Согласно рынкам деривативов, трейдеры эфира (ETH) по-прежнему уверены в том, что есть шанс для дальнейшего роста, даже несмотря на то, что коррекция на 23% 7 сентября ударила по ценам.
Перегрузка сети Ethereum также достигла пика 7 сентября, когда средняя комиссия за транзакцию достигла 60 долларов, и с тех пор она остается выше 17 долларов. В результате сохраняющихся проблем, с которыми сталкивается сеть, инвесторы переключились на конкурентов Ethereum с возможностями моста и второго уровня. Например, DOT Polkadot вырос на 29% за последнюю неделю, а ALGO от Algorand - на 67%.
Несомненно, существует стремление к взаимодействию и решениям для масштабирования второго уровня, направленным на быстрое удовлетворение взрывного спроса на нефинансовые токены (NFT) и приложения децентрализованного финансирования (DeFi).
Сохранит ли сеть Ethereum свое абсолютное лидерство, сейчас кажется неважным, поскольку чистая стоимость отрасли, заблокированная (скорректированная общая стоимость заблокирована) в смарт-контрактах, выросла с 13,6 млрд долларов в декабре 2020 года до нынешних 82 млрд долларов.
Регуляторные опасения, исходящие из Соединенных Штатов, вероятно, сдерживают оптимизм инвесторов в отношении криптовалют. Согласно документу, опубликованному комитетом Палаты представителей 13 сентября, законодатели стремятся закрыть лазейку, которая ранее позволяла инвесторам требовать вычетов из прироста капитала. Налоговая служба в настоящее время рассматривает криптовалюты как собственность при «чистых продажах», и в результате они освобождены от правил 30-дневного выкупа.
Кратковременный тест на 4 000 долларов 3 сентября на мгновение заставил рынки деривативов войти в режим перегрузки. Безостановочное 45-дневное ралли подняло цену эфира с 1735 долларов 20 июля, что на 130% больше. Между тем, поддержка в размере 3200 долларов прочно удержалась и повысила уверенность быков, несмотря на то, что альткойн упал на 16% за восемь дней.
Данные по фьючерсам на ETH показывают, что быки по-прежнему настроены оптимистично.
Квартальные фьючерсы на эфир являются предпочтительными инструментами китов и арбитражных столов. Из-за даты расчетов и разницы в ценах на спотовых рынках они могут показаться сложными для розничных трейдеров. Однако их наиболее заметным преимуществом является отсутствие колебаний ставки финансирования.
Эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией по сравнению со спотовыми рынками, что указывает на то, что продавцы запрашивают больше денег, чтобы задержать расчет на более длительный срок. Следовательно, фьючерсы должны торговаться с премией от 5% до 15% в годовом исчислении на здоровых рынках. Эта ситуация известна как «контанго» и не ограничивается только криптовалютными рынками.
Как показано выше, фьючерсные контракты на эфир с 9 августа держат приличную 8% премию. Помимо кратковременного роста выше 15% 7 сентября, трейдеры деривативов сохраняют осторожный оптимизм.
Чтобы понять, было ли это движение исключительно для этих инструментов, следует также проанализировать данные фьючерсов на бессрочные контракты. Несмотря на то, что длинные (покупатели) и короткие (продавцы) всегда совпадают в любом фьючерсном контракте, их кредитное плечо варьируется.
Следовательно, биржи будут взимать ставку финансирования с той стороны, которая использует большее кредитное плечо, чтобы сбалансировать свой риск, и эта комиссия выплачивается противоположной стороне.
Данные показывают, что 2 сентября началось нарастание умеренного ажиотажа, продолжавшегося менее пяти дней. Положительная ставка фондирования показывает, что комиссию платили покупатели (покупатели), но движение кажется реакцией на рост цены, и оно исчезло, когда Эфир рухнул 7 сентября.
На данный момент нет никаких признаков ослабления рынков эфирных деривативов, и это можно интерпретировать как бычий индикатор. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на изменениях в регулировании и Ethereum 2.0, которые, как все полагают, должны решить проблему масштабируемости навсегда.
Источник
