Это не редкость, когда проект вызывает ажиотаж, а через несколько недель рушится. Вот почему для розничных инвесторов DeFi особенно важно: 1) иметь структуру для анализа проектов и 2) применять ее перед тем, как приступить к делу.
Децентрализованный характер DeFi позволяет участвовать любому. Удивительно, как мало технических знаний или денежных средств требуется для запуска проекта или токена. Результаты могут быть катастрофическими для инвесторов, которые решат инвестировать без должной осмотрительности.
К счастью, оборотной стороной децентрализации является то, что данные прозрачны и легко доступны. Данные не лгут, поэтому умный инвестор должен сначала посмотреть на них.
Изучая проект, вы не ошибетесь, начав с 3 показателей и 5 графиков.
- Общая заблокированная стоимость
Диаграмма 1: Рост TVL
Диаграмма 2: Распределение TVL - Рыночная капитализация
График 3: Соотношение MC / FDV
Диаграмма 4: Соотношение MC / TVL - Цена и распределение токенов
График 5: Движение цены токена
1. Общая заблокированная стоимость (TVL)
Убедитесь, что у проекта стабильный рост ТВЛ.
TVL - это общая стоимость активов, депонированных пользователями и зафиксированных в протоколе. Больше активов в заблокированном проекте означает, что пользователи больше уверены в предоставлении ликвидности и обеспечения экономической деятельности протокола. Это одновременно свидетельствует о доверии рынка к проекту.
Как видите, 10 лучших протоколов имеют как огромную стоимость, превышающую 5 миллиардов долларов, так и стабильный ежемесячный рост TVL. Это указывает на то, что проект продолжает сохранять свою жизнеспособность и силу.
С другой стороны, если посмотреть на более слабые, менее авторитетные проекты, картина иная. Огромные изменения TVL за день с неустойчивым восходящим трендом, за которым обычно следует значительное падение на следующий день после роста.
Выбирайте проекты, у которых TVL являются «средними».
Как видно из приведенной ниже диаграммы разброса, количество проектов растет как сумасшедшее с чрезвычайно неравномерным распределением TVL. В настоящее время существует более 500 проектов DeFi, из которых 33% имеют TVL ниже 5 миллионов долларов.
Это один из самых простых способов разделить проекты на 3 категории:
- Уже "оценены" или завышены / переоценены
- Совершенно новый, непроверенный и рискованный
- Проекты с потенциалом
Как сбалансировать риск и вознаграждение?
Чтобы обезопасить себя и предотвратить риск того, что слишком маленькие проекты потеряют свои деньги, индивидуальные инвесторы должны стараться выбирать проекты в середине диапазона TVL и выше (около 20 миллионов долларов) при принятии решения, в кого инвестировать.
Те, что в диапазоне от 1 до 10 миллионов долларов, подходят для посевных раундов инвестиционных организаций. Индивидуальным инвесторам следует избегать этого, поскольку их будущее позиционирование и стратегическое направление неясны.
В то время как проекты TVL на сумму от 10 до 20 миллионов долларов нашли подходящую стратегию роста, и инвесторы имеют доступ к данным по этому сегменту, с точки зрения стабильности, существует риск замедления роста этих проектов и высокий риск слабого роста или спада. если рост недостаточен.
Проекты TVL на сумму от 20 до 50 миллионов долларов в некоторой степени нашли четкое соответствие с точки зрения механики продукта и роста, при этом сообщество и техническая поддержка постепенно становятся более сложными, и являются хорошим выбором, если вы хотите достичь большего. возвращается, чем верхние протоколы.
Если ваша толерантность к риску низкая и ваша потребность в прибыли не слишком высока, вы можете выбрать проекты из лучших протоколов для инвестирования в зависимости от предпочитаемой категории проекта DeFi (например, DEX для обеспечения ликвидности, кредитования для кредитования и т. Д.)
2. Рыночная капитализация (MC)
Рыночная капитализация - это наиболее точное отражение рыночной стоимости проекта.
Этот показатель рассчитывается аналогично акциям на традиционном фондовом рынке, а именно путем умножения цены токена на количество токенов, находящихся в обращении и доступных для торговли.
Поскольку количество токенов зависит от обращения, спроса и предложения, цена токена может быстро измениться. С другой стороны, рыночная капитализация имеет тенденцию увеличиваться или уменьшаться в пределах 20%, без резких повышений, сопровождаемых резкими крахами.
Это стабильное качество делает рыночную капитализацию хорошим базовым индикатором для оценки проектов и определения потенциальных и стоящих инвестиций.
Избегайте низких соотношений MC / FDV при поиске долгосрочных удержаний.
Полностью разводненная оценка (FDV) относится к максимальному количеству токенов, умноженному на цену токена. Другими словами, он равен рыночной капитализации, когда все токены выпущены.
Если соотношение MC / FDV токенов проекта низкое, это означает, что большое количество токенов еще не выпущено. Это происходит, когда 1) протокол только что запущен; 2) общее количество токенов чрезвычайно велико.
Инвесторам следует внимательно относиться к FDV, уделяя особое внимание продолжительности работы проекта в сети и графику поставки токенов.
Вот несколько примеров проектов с низким коэффициентом:
- Соотношение фруктов: MC / FDV составляет 0,002%.
- Соотношение StakedZEN: MC / FDV составляет 0,077%.
- Hanu Yokia: Соотношение MC / FDV составляет 0,17%.
Соотношение MC / FDV позволяет инвесторам оценить, не завышена ли цена токена. Это потому, что низкий коэффициент указывает на то, что предложение в конечном итоге будет выше, чем фактический спрос, как только владельцы проекта выпустят больше токенов. При быстром росте спроса цена, вероятно, будет падать по мере корректировки рынка.
Взгляните на диаграмму ниже, чтобы увидеть, как проекты с ведущими рейтингами выглядели с точки зрения MC / FDV.
Проекты с соотношением MC / FDV выше 60% лучше подходят для долгосрочного владения с почти гарантированной ценовой безопасностью.
С другой стороны, проекты с высоким соотношением MC / FDV не лишены недостатков. У них обычно более высокие входные цены. Хотя это не всегда так, анализ данных позволит вам лучше инвестировать в соответствии с вашими целями.
Кривая (CRV), например, имеет MC / FDV 11,86%. Lido, еще один кредитный проект, имеет более низкую MC / FDV на уровне 5,54% И более высокую цену токена. Итак, сравнивая эти два, мы видим, что тем, кто ищет долгосрочные кредитные проекты DeFi для инвестирования, следует рассмотреть Curve, а не Lido.
Следите за проектами с низким соотношением MC / TVL.
Текущее соотношение MC / TVL для 10 лучших проектов TVL почти без исключения меньше 1. Это означает, что эти проекты недооценены и в них стоит инвестировать. Вот почему:
С экономической точки зрения, чем выше TVL проекта, тем выше должен быть MC, потому что высокий TVL указывает на то, что инвесторы имеют высокую степень уверенности в экономической полезности проекта.
Другими словами, когда инвесторы блокируют свои токены, это означает, что они используют проект, а не спекулируют. Большее использование по сравнению со спекуляциями обычно является хорошим знаком.
Следовательно, инвесторам следует внимательно посмотреть на соотношение MC / TVL. Отношение больше 1 указывает на то, что оценка может быть слишком высокой, а инвестиционная привлекательность низкая, тогда как отношение меньше 1 указывает на то, что проект недооценен и прибыль будет увеличиваться.
Не забывайте всегда сравнивать проекты в рамках одних и тех же категорий для достоверных сравнений и особенно сравнивать отношения менее известных проектов с показателями лучших протоколов.
2. Стабильная цена токена и разумный механизм распределения токенов.
Выбирайте проекты, токены которых стабильны.
Многие люди делают DeFi обратным инвестированием. Они начинают с изучения цен на токены, а затем проводят исследование основного проекта, чтобы оправдать свои (часто основанные на FOMO) инвестиции.
Вместо этого вам следовало уже изучить подходящие проекты, используя метрики и индикаторы, описанные выше.
После того, как вы составили короткий список интересующих вас проектов, проверили твердые основы, вы можете посмотреть цены на токены.
В криптографии «стабильный» - понятие относительное.
В Footprint мы рекомендуем опасаться скачков и падений цен в пределах 20%. Обычно резкое изменение цены указывает на нездоровую реакцию рынка на некоторые новости, которые могут быть просто помпой.
Если цена токена остается относительно стабильной, ликвидность токена также относительно стабильна. Таким образом снижается вероятность нанесения ущерба проекту большим количеством частных инвесторов, продающих токены.
Как и в случае с другими показателями, это правило лучше всего применять при сравнении различных вариантов на диаграмме визуализации, как указано выше.
Данные показывают, что InstaDApp и MakerDAO более устойчивы к негативным последствиям распродажи, чем, например, Curve.
Резюме: 5 шагов для оценки инвестиционной привлекательности проекта DeFi
При поиске следующего проекта для инвестиций начните с основ. Используйте данные для сравнения проектов в рамках проектов DeFi, о которых вы серьезно относитесь в своей диссертации.
Выводы:
- Стабильный рост ТВЛ
- Средний рейтинг TVL или выше, примерно 20 миллионов долларов или выше
- Соотношение MC / FDV выше 5%
- Соотношение MC / TVL менее 1
- Стабильная цена токена с ежемесячными колебаниями до +/- 20%
Для вышеуказанных показателей читатели могут получить к ним доступ непосредственно в этой избранной статье: Панель мониторинга Footprint, озаглавленная «Как открыть для себя ценный проект».
Кроме того, токеномика и командная структура протокола также являются ключевыми причинами, которые следует учитывать при инвестировании. Если процент токенов, которыми владеет команда или фонд, слишком высок, то есть большая вероятность того, что проект является захватом денег.
Это может легко привести к ситуации, когда основная группа людей может быстро выпустить токены в попытке «обналичить», что приведет к серьезному снижению цены токена и увеличению вероятности продажи токенов.
DeFi, как новый инвестиционный рынок, создал больше инвестиционных возможностей, чем традиционные финансы, со многими стоящими проектами, которые пока остаются без внимания.
Однако возможности и риск идут рука об руку. Важно помнить, что рынок DeFi непредсказуем по своей природе, и даже указанные выше индикаторы не являются гарантией долгосрочной жизнеспособности.
Что такое Footprint Analytics?
Footprint Analytics - это универсальная аналитическая платформа для визуализации данных блокчейна и получения информации. Он очищает и интегрирует данные в цепочке, поэтому пользователи с любым уровнем опыта могут быстро начать исследование токенов, проектов и протоколов. С более чем тысячей шаблонов панелей мониторинга и интерфейсом перетаскивания, любой может создавать свои собственные настраиваемые диаграммы за считанные минуты. Откройте для себя данные блокчейна и инвестируйте разумнее с Footprint.
- Сайт: https://www.footprint.network/
- Discord ： https: //discord.gg/3HYaR6USM7
- Twitter: https://Twitter.com/Footprint_DeFi
