Ведущая мировая криптовалюта торгуется в боковом коридоре с момента ралли биткоин-ETF в начале 2024 года.

Рыночные «быки» начали активно действовать в октябре из-за преждевременных сообщений о том, что одобрение SEC не за горами.

После этого BTC вырос с $27 000 14 октября до исторического максимума почти в $74 000 14 марта. Это составило 170% прироста для криптоинвесторов всего за пять месяцев.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США 10 января 2024 года одобрила 11 биткоин-ETF. Председатель SEC Гэри Дженслер заявил: «Инвесторам следует сохранять осторожность в отношении множества рисков, связанных с биткоином и продуктами, стоимость которых привязана к криптовалюте».

Рост биткоин-ETF принес колоссальную среднегодовую рентабельность инвестиций в размере 415%. Это был далеко не первый раз, когда крупнейшая криптовалюта показала ошеломляющую доходность.

Кроме того, это далеко не самый большой доход BTC от инвестиций за сопоставимые периоды времени на предыдущих рынках за последние 15 лет его существования в качестве блокчейна с открытым исходным кодом, работающего через Интернет.

Однако с момента пика в марте биткоин торговался в боковом диапазоне. Так когда же апрельское сокращение поставок вдвое вступит в силу и вызовет еще один рост на основе ограниченных запасов BTC?

Рынок, конечно, в разных водах, поскольку актив достигает нового ATH перед своим халвингом. Этого не случалось в предыдущих циклах. Несмотря на это, есть признаки того, что у этого быка есть место для разгона.

Но сначала рассмотрим препятствия, с которыми столкнется цена биткоина в сентябре:

5 сентября Встречный ветер для цены биткоина

1. Избыток государственного снабжения в размере 33 млрд долларов

По данным исследовательской компании по криптовалютам Kaiko, существует надвигающаяся угроза переизбытка предложения BTC на сумму в 33 миллиарда долларов, поскольку у нескольких правительств есть запасы, которые они могут распродать, а возвращенные средства Mt. Gox возвращаются их владельцам.

История начала этого года показала нам, что когда власти и бывшие пользователи закрытой криптовалютной биржи решают избавиться от своих активов, цена BTC страдает.

2. Бумажные копии биткоин-ETF

Такие пуристы биткоина, как Андреас Антонопулос, предупреждали об этом много лет назад. Теперь, когда Уолл-стрит интересуется криптовалютой, ее давление покупки и продажи влияет на цену.

Сентябрь обычно является месяцем продаж на Уолл-стрит. С 1950 года акции принесли инвесторам средний убыток в 0,7%, что сделало этот месяц худшим для класса активов.

По данным Farside, продажи уже начались на рынках биткоин-ETF, где отток средств наблюдался в течение четырех последовательных дней с 27 по 30 августа на общую сумму 454 млн долларов.

3. Циклический сентябрьский спад биткоина

Криптовалюта ничем не отличалась от акций за свою короткую историю. Биткоин только трижды за последнее десятилетие приносил положительную прибыль в сентябре. Эта сезонная тенденция может повлиять на цены в этом году.

4. Волнение перед выборами в США

Этот четырехлетний политический цикл США обычно оставляет финансовые рынки неопределенными до тех пор, пока демократия не возобладает снова с очередным мирным переходом власти и большей политической определенностью. Большие деньги ждут, чтобы сделать свои ходы до дня выборов.

5. Консолидация после сокращения вдвое

Рынки находятся как раз в том временном интервале после предыдущих халвингов, когда цена биткоина имеет тенденцию снижаться, прежде чем подняться до новых исторических максимумов.

Как только все продавцы уйдут, а BTC достигнет своего дна после халвинга, быки возьмут верх и поднимут его на новую высоту.

4 долгосрочных уровня поддержки цены биткоина

Хотя рынки биткоинов могут столкнуться с трудностями, исходя из перечисленных выше факторов, вот четыре долгосрочных уровня поддержки цены BTC, на которые стоит обратить внимание быкам и медведям:

1. Финансовые попутные ветры для цены биткоина

ФРС разворачивается к низким ставкам. Настало время биткоина сиять.

Федеральная резервная система США задает тон мировой финансовой экономике, корректируя целевые процентные ставки для предложения новых долларов через ежедневные рынки кредитования в соответствии с ценами и занятостью.

Теперь, когда ФРС призвала к снижению ставок для поддержки замедляющихся рынков труда в условиях постпандемической инфляции, процентные ставки снова начнут падать, а цены, скорее всего, начнут расти.

Принцип работы кредитной экономики обычно приводит к тому, что волна роста цен в первую очередь и с наибольшей силой происходит на финансовых рынках, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq.

Чем более ликвиден рынок торгового актива и чем более перспективны его будущие темпы роста, тем большее кредитное плечо он склонен использовать в ответ на базовое изменение процентных ставок.

Это касается биткоина в большом масштабе. В течение трех предыдущих циклов поставок ежедневная новая эмиссия сокращалась вдвое каждые четыре года. Через год после халвинга 2012 года BTC вырос на 50 000%. Примерно через 18 месяцев после халвинга 2016 года он вырос на 8 500%.

Федеральные процентные ставки были функционально равны нулю процентов в течение всего бычьего рынка биткоинов после халвинга 2012 года. Тем не менее, BTC все еще обеспечивал колоссальную рыночную альфу по сравнению с акциями в цикле 2016 года. ФРС начала постепенно повышать ставки в конце 2015 года, достигнув 2,4% к середине 2019 года.

В воскресенье, 25 августа, биткоин подскочил до отметки $64 500 после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл объявил в пятницу, что центральный банк вскоре начнет снижать процентные ставки.

За неделю BTC скорректировался, но нашел поддержку на уровне $58 000 вместо того, чтобы упасть до $55 000, как это было в последних двух крупных коррекциях в августе и июле. Это может означать, что разворот ФРС вдохновляет долгосрочных быков.

2. Биткоин отправляется в Вашингтон

Поддержка BTC обеими политическими партиями США весьма перспективна для долгосрочной поддержки цены.

По мере того, как рынки становятся все более уверенными в том, что правительство США ценит биткоин и намерено поддерживать криптоиндустрию, тем более взвешенными становятся риски, связанные с вознаграждениями за инновации и капитализацию ценных вкладов в сферу блокчейна.

Эксперт по криптовалютам Андреа Барбон, профессор финансов в швейцарском Университете Санкт-Галлена, недавно рассказала Forbes:

«Хотя биткоин часто рассматривался как средство защиты от экономических потрясений, его будущая эффективность может зависеть от предстоящих выборов в США. До сих пор Дональд Трамп был более благосклонен к криптовалютам, а возвращение в Белый дом может принести с собой изменения в регулировании в пользу цифровых активов».

Но независимо от того, как республиканцы и демократы поделят рычаги власти в ноябре этого года, криптовалютные компании начинают приобретать огромное влияние в Вашингтоне.

По данным отчета Public Citizen, некоммерческой организации по защите прав потребителей в округе Колумбия, в 2024 году они сделали больше всего политических пожертвований.

3. Бычий умный капитал

Например, участники, представляющие умные деньги в криптовалюте, — соучредитель MicroStrategy Майкл Сэйлор и генеральный директор Blockstream Адам Бэк — в этом цикле настроены необычайно оптимистично по отношению к BTC.

В августе Сэйлор подтвердил, что он лично владеет биткоинами на сумму около 1 миллиарда долларов по текущим рыночным ценам.

Тем временем Адам Бэк поставил себе цель достичь цены BTC в 80 000 долларов.

В конце августа Бэк прокомментировал, что целевая цена акций MicroStrategy в $194, установленная финансовой компанией Cantor Fitzgerald, подразумевает цену BTC в $80 000.

Это будет означать 33%-ный прирост актива по сравнению с его долгосрочным уровнем поддержки в $60 000 с марта. Почему умные деньги делают ставку на дальнейший рост цен на биткоин такого масштаба?

Потому что они считают, что самая надежная и дефицитная криптовалюта готова стать основным мировым резервом для крупных частных и государственных казначейств, позволяющим им участвовать в международной торговле.

4. Технические индикаторы бычьего тренда BTC

По данным CoinMarketCap, на прошлой неделе рынки биткоинов набрали силу и пошли вверх: объем торгов увеличился, поскольку быки подняли цену выше 65 000 долларов.

Такая активная скупка после объявления ФРС процентной ставки является ранним сигналом спроса на актив на рынке, поскольку ставки снижаются, а цены растут.

Аналитик биткоинов и альткоинов Мистер Крипто во вторник сообщил более чем 118 тыс. подписчикам, что он ожидает увидеть колоссальное параболическое движение BTC в ближайшем будущем.

Подчеркивая паттерн «нисходящий флаг» на графике биткоина с марта по август, который часто является бычьим паттерном продолжения во время более широкого восходящего тренда, Мистер Крипто спросил: «Вы поверите мне, если я скажу, что этот прорыв #Биткоина имеет цель в $93 000?»

Ранее в августе криптоинвестор заявил, что весьма вероятно, что цена биткоина вернется к уровню $68 000 в краткосрочной перспективе, поскольку она уже превысила $64 000.

Источник