Цифровые валюты центральных банков (CBDC) - это цифровые версии фиатных валют, которые поддерживаются и выпускаются центральными банками. Вот пять способов, с помощью которых CBDC могут повлиять на глобальную финансовую систему.

Цифровизация платежей

CBDC могут сделать платежи более быстрыми и эффективными, поскольку избавят от необходимости в посредниках. В результате можно снизить расходы, а также обеспечить финансовую интеграцию и улучшить глобальную систему платежей.

CBDC могут также позволить трансграничным платежам стать более быстрыми и эффективными, поскольку на них не будут распространяться ограничения традиционной финансовой системы. Простота и снижение затрат на проведение трансграничных коммерческих операций могут оказать большое влияние на мировую торговлю. Кроме того, поскольку они будут поддерживаться центральным банком и подвергаться строгому контролю безопасности, CBDC могут способствовать снижению рисков, связанных с платежными системами, таких как мошенничество и кибератаки.

Сокращение использования наличных денег

Использование наличных денег может снизиться с введением CBDCs, поскольку все больше людей переходят на цифровые платежи. Это может упростить для центральных банков контроль за движением наличности и предотвратить мошенничество и другую преступную деятельность.

Потребность в банкоматах для выдачи наличных может уменьшиться, поскольку все больше потребителей переходят на цифровые платежи. Это может привести к уменьшению количества используемых банкоматов и сокращению расходов на их обслуживание. Более того, CBDCs могут обеспечить возможность одноранговых платежей между людьми и компаниями, устраняя необходимость в личных наличных операциях. Не требуя реальных наличных денег, это упростит для людей процесс передачи и получения денег.

Повышение финансовой стабильности

Предоставляя центральным банкам более прямой контроль над денежной массой и процентными ставками, CBDC могут повысить финансовую стабильность. Хотя CBDC могут стать альтернативой обычным банковским депозитам, они также могут способствовать снижению рисков, связанных с бегством банков.

Люди могут забирать свои деньги из банков в трудные финансовые времена, что может привести к побегу из банка. У людей будет другая возможность снять свои деньги в CBDCs, что снизит вероятность бегства банков.

Поскольку они поддерживаются центральными банками и подчиняются строгим правилам безопасности, CBDC могут повысить надежность платежных сетей. Это снизит вероятность кибератак и поможет предотвратить сбои в платежных системах.

Новые инструменты денежно-кредитной политики

CBDC могут дать возможность центральным банкам использовать новые инструменты денежно-кредитной политики, о чем речь пойдет ниже:

Управление процентными ставками

Центральные банки могут использовать CBDCs для внедрения отрицательных процентных ставок, что означает, что коммерческие банки должны платить проценты центральному банку за хранение своих резервов, а не получать проценты на свои резервы. Затем коммерческие банки могут взимать плату за эти расходы со своих клиентов, включая вкладчиков.

Однако люди могут избежать выплаты отрицательных процентных ставок, держа физические наличные деньги вне банковской системы. При использовании традиционных наличных денег трудно установить отрицательные процентные ставки, поскольку люди могут просто хранить наличные деньги, чтобы избежать уплаты отрицательного процента. Однако при использовании CBDC центральные банки теоретически могут устанавливать отрицательные процентные ставки по депозитам, поощряя людей тратить, а не сберегать.

Цифровые кошельки с лимитами расходов

CBDCs могут позволить центральным банкам внедрить цифровые кошельки с лимитами расходов. Такие кошельки можно использовать для оказания адресной поддержки конкретным секторам экономики в периоды стресса, например, во время пандемии. Например, центральный банк может предоставить цифровые кошельки с лимитами расходов домохозяйствам, пострадавшим от рецессии, стимулируя расходы и поднимая экономику.

Данные в режиме реального времени

CBDC могут предоставлять центральным банкам данные о структуре расходов в режиме реального времени, что позволит им принимать более обоснованные решения о денежно-кредитной политике. Это может помочь центральным банкам быстрее реагировать на изменения в экономике, снижая риск рецессии.

Автоматизированная реализация политики

CBDC могут сделать возможным для центральных банков автономное проведение денежно-кредитной политики. Центральный банк может, например, установить желаемый уровень инфляции и затем автоматически изменять предложение денег для достижения этой цели. Это уменьшит необходимость в ручном управлении денежно-кредитной политикой.

Влияние на международную валютную систему

Хотя страны с более сильными CBDC могут иметь большее влияние на международные финансовые рынки, принятие цифровых валют центральных банков потенциально может привести к изменениям в международной валютной системе. Более того, CBDC могут способствовать уменьшению гегемонии доллара США в мировой торговле и финансах.

Песочный доллар, цифровой аналог багамского доллара, который выпускается центральным банком и гарантируется правительством, является одним из примеров реализации CBDC. Ввиду отсутствия доступа к традиционным банковским услугам на Багамских островах, песочный доллар призван стимулировать финансовую интеграцию в этом государстве. Кроме того, его цель - повысить эффективность платежей при одновременном снижении стоимости предоставления финансовых услуг.

Учитывая, что песочный доллар является относительно новой валютой, пока неясно, как он повлияет на мировую валютную систему. Однако она может столкнуться с конкуренцией со стороны других цифровых валют, таких как Биткоин (BTC) и Эфир (ETH).

Источник