Maple Finance — это протокол, который становится основным для многих учреждений в сфере криптовалют. Maple позволяет аккредитованным организациям, таким как хедж-фонды или маркет-мейкеры, получать кредиты с недостаточным обеспечением. На данный момент это уникальный примитив в DeFi, который позволяет определенным сторонам занимать криптоактивы без первоначальной ссуды. (Добавьте сюда предложение, кратко описывающее основные пункты статьи)
Механика проста: группа учреждений, известных как делегаты пула, создает кредитные пулы, которые позволяют другим учреждениям занимать средства по фиксированной ставке. Начисленные проценты распределяются между кредиторами и протокольным казначейством. Для некоторых из этих пулов разрешено ссужать средства любому, в то время как другие пулы разрешены, и только определенные учреждения могут вносить депозиты.
Спрос на эту услугу резко вырос, поскольку протокол недавно получил более 1 миллиарда долларов, заимствованных из их пулов. Их TVL, полученный в основном из суммы кредита, в настоящее время составляет 873,52 млн долларов, что более чем на 40% больше, чем с начала года. Протокольный токен MPL действует соответствующим образом, всего за месяц его цена выросла на 150%:
Протокол приносит значительный доход, который распределяется между делегатами пула, кредиторами и казначейством протокола. Помимо протоколов, регулирующих права, держатели токенов MPL могут получать вознаграждение за стейкинг за предоставление ликвидности в качестве поддержки для ликвидации и участвовать в вознаграждениях за добычу ликвидности в некоторых пулах. Кроме того, держатели токенов имеют право использовать сборы, начисленные Maple Treasury.
Недавний всплеск TVL сделал Maple популярным для многих. В настоящее время многие инвесторы используют «ценностный» подход к инвестированию в токены DeFi и ищут новые возможности инвестирования в прибыльные протоколы с токенами, приносящими доход. И, как и следовало ожидать, кажется, что некоторые из этих инвесторов перемещают значительные суммы. Например, на следующем графике видно, что сумма транзакций на сумму более 100 тысяч долларов США, в которых участвовал MPL, была близка к 90, и она находится в невиданном ранее восходящем тренде:
Это говорит о том, что среди учреждений растет интерес к использованию MPL, учитывая, что транзакции на сумму 100 000 долларов могут выступать в качестве прокси для этих организаций и китов.
Аналитика транзакций полезна для оценки интереса инвесторов к токену и размера, который они переводят, но не очень помогает установить, накапливают ли они его токены или распределяют их. Индикаторы владения, такие как поток крупнейших держателей токена, могут помочь лучше отразить ситуацию.
На следующем графике можно увидеть индикатор, показывающий изменение во времени нетто-потоков крупных держателей (имеющих не менее 0,1% оборотных средств). Значение извлекается ежедневно, положительное значение означает, что эти крупные держатели накапливают больше токенов (и, следовательно, вероятно, покупают), в то время как отрицательные значения показывают обратное. На графике видно, как за один день эти крупные держатели накопили более 146 тысяч MPL, почти 8 миллионов долларов:
Из-за модели доходов Maple, вероятно, можно ожидать, что стоимость токена MPL может быть умеренно привязана к производительности его TVL и суммам займа. Эти цифры являются точным показателем положения дел с институциональным внедрением DeFi. Таким образом, Maple, похоже, хорошо подходит для заполнения этого пробела, и можно ожидать, что его поглощение продолжится в ближайшие годы, в то время как традиционная финансовая доходность останется на низком уровне.
Источник
