Binance.US падает, поскольку маркет-мейкеры спешат покинуть рынок, глубина рынка снизилась на 80%

Binance.US, американское подразделение популярной криптовалютной биржи Binance, столкнулось со значительным падением ликвидности, при этом, по сообщениям, биржу покинули маркет-мейкеры и трейдеры в большом количестве. По данным поставщика данных о криптовалютном рынке Kaiko, ликвидность, измеряемая совокупной глубиной рынка 17 токенов на бирже, упала почти на 80% за последнюю неделю.

4 июня, за день до иска Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), глубина рынка составляла 34 миллиона долларов, а сегодня глубина рынка составляет всего 7 миллионов долларов.

Исход маркет-мейкеров

Маркет-мейкеры - это финансовые фирмы, которые способствуют торговле на финансовых рынках, предоставляя ликвидность. Они покупают и продают активы, такие как криптовалюты, по котируемым ценам, чтобы получить прибыль от разницы между ценами покупки и продажи, известной как бид-аск спред.

На криптовалютных биржах маркет-мейкеры играют решающую роль в обеспечении ликвидности, размещая ордера на покупку и продажу на различных ценовых уровнях. Это позволяет инвесторам покупать и продавать активы по желаемой цене и помогает стабилизировать рынок.

Однако уменьшение глубины рынка привело к тому, что разница в цене между основными криптовалютами на Binance.US и других биржах составила более 6%, которая впоследствии была сглажена.

Падение ликвидности говорит о том, что маркет-мейкеры нервничают и хотят избежать убытков, вызванных волатильностью, и возможности того, что их активы застрянут на бирже, как во время краха FTX.

Binance.US пострадала больше всех из бирж, против которых были поданы иски: ее доля рынка упала с 20% в апреле до всего 4,8% сегодня, по данным Кайко.

Падение глубины рынка Binance.US. Источник: Kaiko Research.

Падение глубины рынка Binance.US указывает на то, что маркет-мейкеры спешат покинуть рынок, возможно, из-за проблем с регулированием или других факторов. Это может иметь несколько последствий для Binance.US, включая снижение ликвидности, повышение волатильности и потенциальные трудности для инвесторов при покупке или продаже активов по желаемой цене.

С другой стороны, по непонятным причинам доля рынка Coinbase за последнюю неделю выросла с 46% до 64%. Ни по одному конкретному активу не наблюдалось необычного всплеска объема торгов.

Однако Coinbase может больше всех потерять в судебных разбирательствах, учитывая, что 80% ее бизнеса находится в США. В отличие от этого, на подразделение Binance.US приходится лишь небольшая часть глобальной деятельности Binance.

Binance столкнулась с падением открытого интереса на 500 миллионов долларов

По данным исследования Kaiko, за последнюю неделю на криптовалютном рынке произошло значительное снижение открытого интереса, при этом открытый интерес биткоина (BTC) на Binance упал более чем на 25% от пика до минимума. С максимума в $4,1 млрд. открытых позиций открытый интерес BTC на Binance упал до минимума в $2,9 млрд. по мере ликвидации длинных позиций и падения цен.

Снижение открытого интереса Binance. Источник; Kaiko Research.

Несмотря на снижение открытого интереса, ставки финансирования на Binance оставались в основном положительными на протяжении всей недели, опустившись до отрицательных значений только в течение двух периодов выплаты финансирования 6 и 11 числа.

Это интересно, поскольку ставки финансирования обычно становятся отрицательными во время рыночного спада, когда наблюдается высокий спрос на короткие позиции. Тот факт, что ставки финансирования оставались в основном положительными во время падения рынка, говорит о том, что инвесторы, возможно, по-прежнему настроены бычьими настроениями в отношении криптовалюты.