Поскольку работа над цифровыми валютами центральных банков (ЦБЦВ) - как для оптового, так и для розничного использования - набирает обороты по всему миру, страны должны работать вместе, чтобы ЦБЦВ улучшили трансграничные платежи, говорится в совместном докладе для G20, опубликованном сегодня.

В докладе, подготовленном совместно Комитетом по платежам и рыночным инфраструктурам Банка международных расчетов (БМР), Инновационным центром БМР, Международным валютным фондом (МВФ) и Всемирным банком, анализируется, как CBDC могут способствовать трансграничным платежам, и содержится призыв к многосторонней координации с учетом потенциальных глобальных последствий.

Проектирование CBDC с международным измерением и функциональной совместимостью

"Реформирование трансграничных платежей, чтобы сделать их более дешевыми, быстрыми и надежными, является приоритетной задачей, и G20 одобрила дорожную карту для решения ключевых проблем", - говорится в заявлении Джона Канлиффа, председателя Комитета по платежам и рыночным инфраструктурам и заместителя управляющего по финансовой стабильности Банка Англии. 

"Хотя многие действия, предусмотренные дорожной картой, направлены на улучшение существующей экосистемы трансграничных платежей, CBDC предоставляют возможность начать с "чистого листа", - сказал Канлифф. "Крайне важно, чтобы центральные банки учитывали трансграничный аспект в своей работе над потенциальными CBDC и таким образом избежали многих проблем, связанных с сегодняшними унаследованными технологиями и процессами".

Несмотря на то, что инициативы по выпуску ДКБО множатся - 86% центральных банков в настоящее время активно изучают или разрабатывают ДКБО, согласно опросу БМР - большинство стран не планируют выпускать ДКБО в ближайшее время. На сегодняшний день только две страны запустили розничные CBDC: Sand Dollar на Багамах и DCash в странах Восточного Карибского бассейна.

"Последствия применения CBDCs, даже если они предназначены только для внутреннего использования, выйдут за пределы границ. Макрофинансовые последствия в конечном итоге будут зависеть от нескольких факторов, таких как уровень и характер международного внедрения - от нишевого внедрения для облегчения денежных переводов в определенных коридорах до широкомасштабного замещения валюты", - говорится в заявлении Тобиаса Адриана, финансового советника и директора департамента монетарных рынков и рынков капитала МВФ.

Цифровой юань за пределами Китая

В Азии Китай лидирует в развитии CBDC с его цифровым юанем, официально известным как e-CNY. Проект, начатый в 2014 году и до недавнего времени называвшийся "Цифровая валюта, электронный платеж" (DCEP), в настоящее время тестируется миллионами потребителей во многих городах Китая. 

Хотя электронный денежный знак предназначен в первую очередь для использования в розничной торговле внутри страны и будет подключен к существующим розничным и оптовым платежным системам, появляются и трансграничные варианты использования. 

Иностранцы смогут зарегистрировать кошелек начального уровня для электронных китайских юаней с иностранным номером мобильного телефона во время пребывания в материковом Китае, отмечается в докладе. Народный банк Китая и Валютное управление Гонконга (HKMA) проводят тесты по использованию e-CNY в Гонконге, чтобы обеспечить удобные трансграничные платежные услуги для жителей материкового Китая и Гонконга.

"В перспективе электронный китайский юань может потенциально использоваться для торговли с иностранными сторонами по счетам-фактурам в ренминби, однако этот вопрос еще подлежит согласованию с другими центральными банками и организациями", - отмечается в отчете.

Гонконг и Сингапур лидируют в Азии в области трансграничных инициатив CBDC

На оптовом уровне центральные банки Китая, Гонконга, Объединенных Арабских Эмиратов и Таиланда вместе с Инновационным центром БМР в Гонконге сотрудничают в рамках мостового проекта по созданию множественных CBDC (mCBDC) для разработки международной расчетной платформы, на которой центральные банки смогут использовать CBDC для операций финансовых учреждений.

Результаты текущей фазы проекта моста mCBDC будут опубликованы через несколько месяцев и будут включать архитектурный дизайн, сценарий использования, юридические вопросы и практические задачи. 

"Если это удастся, вы увидите трансграничные платежи, которые можно будет осуществлять в режиме реального времени в четырех юрисдикциях 24 часа в сутки 7 дней в неделю, при этом расчеты по валютным операциям будут осуществляться в режиме реального времени на основе PvP ("платеж против платежа")", - сказал Эдди Юэ, глава HKMA, на недавнем мероприятии, организованном Гонконгской финансовой академией. "Это будет способствовать продвижению трансграничного платежного решения для всех".

На следующем этапе, начало которого ожидается к концу 2021 года, в работе платформы примут участие фондовые биржи Гонконга и Бангкока, а также 30 банков в этих четырех юрисдикциях. 

Три модели для mCBDC

Центральные банки все чаще сотрудничают друг с другом и с частным сектором, изучая возможности МЦБДЦ как средства содействия более дешевым и быстрым трансграничным операциям, включая денежные переводы.

В отчете потенциальные системы mCBDC сгруппированы в три модели: совместимые системы CBDC (аналогичные традиционным механизмам трансграничных платежей); взаимосвязанные системы CBDC, такие как Project Jura - проект CBDC, запущенный Францией, Швейцарией, БМР и частным консорциумом; и единая система для mCBDC, такая как мост mCBDC и сингапурский Project Dunbar.

Данбар, который основывается на более раннем сингапурском проекте Project Ubin CBDC, изучает различные модели управления и подключения для трансграничных транзакций с использованием mCBDCs. "И mCBDC Bridge, и Dunbar задействуют различные технологии и различные заинтересованные стороны, и при этом, как ожидается, прольют свет на широкий спектр вопросов управления, реализации и политики, связанных с трансграничными аспектами", - говорится в отчете.

Ранее на этой неделе центральные банки Сингапура и Франции объявили об успешном завершении эксперимента по оптовым трансграничным платежам и расчетам при поддержке J.P. Morgan`s Onyx с участием CBDC сингапурского доллара и CBDC евро, проведенного с использованием разрешенного блокчейна с поддержкой конфиденциальности на основе технологии Quorum.

"Сегодня мы продвинули обсуждение CBDC на один шаг ближе к пониманию того, как использовать преимущества такого инструмента", - сказал Сопненду Моханти, главный специалист по финтеху Денежно-кредитного управления Сингапура, в сообщении на сайте LinkedIn.

"В наших экспериментах всегда участвуют коммерческие банки. Мы считаем, и вполне обоснованно, что коммерческие банки являются неотъемлемой частью платежей и играют решающую роль в инфраструктуре и распространении таких инструментов. На этот раз нашим коммерческим банком-партнером выступил @onyx из JPMorgan Chase & Co.", - написал Моханти.

В ходе последнего эксперимента также было внедрено использование смарт-контрактов для управления в режиме реального времени автоматизированным пулом ликвидности и сервисом маркет-мейкинга для валютных пар EUR/SGD. 

"Мы продвинули наш эксперимент еще на один шаг дальше, чем просто выпуск цифровых валют и совместное использование бухгалтерских книг, как это делали многие юрисдикции в прошлом, включая Сингапур: Мы внедрили смарт-контракты с использованием концепции DeFi для повышения ликвидности", - добавил Моханти. "В настоящее время W-CBDC подходит для изменения масштабов и производства, и три ключевых участника должны объединиться: Центральные банки, коммерческие банки, при содействии открытых и совместимых технологий".

Источник