Спотовый биржевой фонд биткойнов (ETF) был одной из самых горячих тем за последние несколько лет. Многие инвестиционные компании, как традиционные, так и криптоориентированные, снова и снова подают многочисленные заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
10 января 2024 года SEC наконец дала добро и одобрила в общей сложности 11 заявок на биткоин-ETF.
Это была упорная битва, продолжавшаяся многие годы, и если вы хотите ознакомиться с полной хронологией событий, прочтите нашу подробную статью по этому поводу:
Хронология событий, приведших к утверждению биткойн-ETF в США
Поскольку одобрение уже стало фактом, теперь крайне важно изучить очень важную тему – разницу между покупкой спотового биткойн-ETF и прямой покупкой биткойнов, а также то, что может быть лучше для вас.
Вот краткая таблица сравнения между ними, а в следующей статье представлен более глубокий анализ.
Что такое спотовый биткойн-ETF?
Биржевые фонды уже много лет являются краеугольным камнем в мире традиционных финансов.
По сути, ETF представляет собой корзину (или отдельные) активов и торгуется на бирже так же, как и обычные акции. Он может отслеживать цены на различные типы активов, включая, помимо прочего, ценные бумаги, товары или другие активы. Он может отслеживать несколько активов или только один (как в случае спотового биткойн-ETF).
В случае с биткойн-ETF они представляют собой традиционный и уважаемый инвестиционный инструмент, позволяющий получить доступ к цене BTC.
Однако существует техническая разница между самим ETF и активом, который он отслеживает. Поскольку ETF сам по себе является самостоятельным продуктом, он имеет собственный рынок и торгуется независимо от лежащего в его основе актива. Вот почему может существовать разница между ценой ETF и стоимостью чистых активов (NAV) базового продукта.
Есть и другие важные выводы, характеризующие биржевые фонды Биткойн, поэтому давайте посмотрим на их подробное описание.
Торги на традиционных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа.
Поскольку ETF является традиционным инвестиционным продуктом, он торгуется на регулируемых биржах Уолл-стрит, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа. ETF не торгуются на криптовалютных биржах, таких как Binance.
Инвесторы не владеют базовым BTC
Владение ETF не дает права собственности на базовый продукт. Думайте об этом как о синтетическом активе, построенном на основе BTC и отслеживающем его цену. Инвесторам, покупающим ETF, не нужно беспокоиться о хранении и хранении BTC.
Акции ETF обеспечены BTC, который принадлежит и хранится провайдером ETF.
Комиссия за приобретение взимается в зависимости от поставщика ETF.
Существует несколько биткойн-ETF, и каждый из них имеет разные комиссии, предусмотренные провайдером. В случае с Bitcoin ETF (IBIT) Blackrock взимается спонсорский сбор в размере 0,25% (применяются Условия и положения).
Управляется провайдером ETF
ETF управляются компаниями, которые их запускают. Они могут получить поддержку, если не соответствуют определенным критериям, а также могут изменить размер комиссии по собственному желанию.
Tторгует в традиционные торговые часы США.
Поскольку ETF торгуются на традиционных и регулируемых биржах США, таких как NYSE, доступ к ним возможен только в обычные торговые часы в США.
Может быть разница в цене ETF/NAV
Между биткойн-ETF и ценой биткойна в тот же день может быть разница в цене. Это связано с тем, что ETF торгуются на отдельных рынках, которые диктуют их текущую цену.
Плюсы и минусы биткойн-ETF
Вышеуказанные характеристики специфичны для биткойн-ETF и имеют определенные преимущества и недостатки.
Плюсы:
- Регулируемый финансовый продукт
- Его можно включить в специализированные портфели, такие как пенсионный или 401(k).
- При поддержке регулируемых и авторитетных поставщиков, таких как BlackRock.
Минусы:
- Инвесторы не владеют базовым BTC
- ETF может иметь премию по сравнению с BTC NAV.
- Ограниченное время торговли и более высокие комиссии
Покупка BTC напрямую
В отличие от ETF, покупка биткойнов напрямую дает вам право собственности на BTC, независимо от того, покупаете ли вы его на бирже или через P2p.
Конечно, если вы покупаете их через такую биржу, как Binance, вам следует рассмотреть возможность самостоятельного хранения. Это означает, что вам следует вывести свои BTC с биржи и перевести их в холодный кошелек, такой как Trezor или Ledger, где вы контролируете закрытые ключи.
В криптографии есть популярная поговорка, которая звучит так:
«Ни ваши ключи, ни ваш биткойн».
Это также накладывает определенные обязанности. Обеспечение безопасности вашей криптовалюты может оказаться непростой задачей, особенно если у вас нет предварительного опыта. Однако не беспокойтесь: мы подготовили подробное руководство о том, что вы можете сделать, чтобы обеспечить безопасность ваших BTC.
9 советов по обеспечению безопасности ваших биткойн- и крипто-кошельков, которым вы должны следовать
Как и в случае с ETF, покупка биткойнов напрямую имеет свои особенности. Вот краткое изложение.
Торги на криптовалютных биржах
Вы не можете купить биткойны на Нью-Йоркской фондовой бирже. Вам придется использовать криптовалютную биржу. Наиболее популярные из них — Binance (за пределами США) и Coinbase (США).
Инвесторы получают прямое владение BTC
Как только вы купите BTC на криптовалютной бирже, вы станете его владельцем. Вы можете перенести его с биржи в холодное хранилище или использовать для торговли с другими альткойнами, такими как Ethereum.
Комиссия за приобретение варьируется в зависимости от криптовалютной биржи.
В отличие от ETF, здесь нет спонсорского вознаграждения. Однако существуют торговые комиссии, связанные с покупкой и продажей BTC, и они различаются в зависимости от выбранной криптовалютной биржи.
Управляется вами
Поскольку вы полностью владеете купленными вами BTC, вы также несете ответственность за их сохранность. Самостоятельное хранение сопряжено с определенными проблемами, и крайне важно, чтобы вы узнали о холодном хранении и о том, как обеспечить безопасность вашей криптовалюты.
Торги 24/7, независимо от традиционного рабочего времени
Криптовалютные биржи работают круглосуточно, поэтому ограничений по времени торговли или выходным дням нет.
Прямое воздействие на цену BTC
Вам не придется беспокоиться о различиях в цене ETF и стоимости чистых активов. Вы настолько подвержены влиянию цены BTC, насколько это физически возможно.
Плюсы и минусы прямой покупки BTC
Вот преимущества и недостатки:
Плюсы:
- Вы получаете прямое право собственности на BTC, который вы покупаете.
- Вы можете получить полный контроль через самоопека
- Неограниченное время торговли и более низкие комиссии
Минусы:
- Хранение ваших BTC может быть сложной задачей и требует более высоких технических знаний.
- Невозможно включить его в традиционные пенсионные планы и 401(k)
- Не признается финансовым инструментом
Биткойн-ETF против прямой покупки BTC: что лучше?
Вышеупомянутое включает в себя наиболее существенные различия между спотовым биткойн-ETF и прямой покупкой BTC.
Однозначного ответа на вопрос, что лучше, нет, и это сильно зависит от индивидуальных предпочтений и потребностей инвестора.
Например, если вы не разбираетесь в технологиях, не заинтересованы в торговле BTC против других альткойнов, хотите долгосрочного воздействия, не беспокоясь о сохранности своей криптовалюты, и не возражаете против более высоких комиссий, лучше подойдет ETF. вариант.
Однако, если вы хорошо разбираетесь в области криптографии и предпочитаете прямое владение BTC, потому что вы хотите либо безопасно хранить его в своем холодном кошельке, либо активно торговать им против других альткойнов, то, возможно, покупка BTC напрямую — это способ идти.
Источник
