Несмотря на спад рынка в 2022 году, легендарный стоимостной инвестор Билл Миллер остается сторонником двух своих любимых инвестиций: Amazon и биткойн.

В недавнем интервью бывший глава Legg Mason назвал криптовалюты "неправильно понятыми" и отозвался о биткоине как о "страховом полисе от финансовой катастрофы".

Оставшийся пациент

Миллер высказал свое мнение о рынке в беседе с Марвином Макинтайром - управляющим директором Morgan Stanley`s Private Wealth Management - на саммите Forbes/SHOOK Top Advisor Summit в четверг. 

С одной стороны, инвестор признал, что хорошо зарекомендовавшие себя за последнее десятилетие компании сейчас терпят крушение в условиях "ястребиной" позиции Федеральной резервной системы. С другой стороны, он сказал, что это дает прекрасную возможность купить больше акций компании по дешевке. 

"Если ваш временной горизонт больше одного года, вы должны очень хорошо работать на рынке", - сказал Миллер.

Во время работы в Legg Mason Миллер был хорошо известен тем, что в течение пятнадцати лет подряд, с 1991 по 2005 год, выигрывал у фондового рынка. Он также известен тем, что лично приобрел акции Amazon во время IPO в 1997 году.

В интервью в прошлом году Миллер рассказал, что около 50% его чистой стоимости связано с Amazon. Остальные 50%, по его словам, были в биткоине. 

В четверг бывший председатель назвал биткоин "страховым полисом от финансовой катастрофы, с "ограниченным выпадением" в сложные рыночные периоды, поскольку он "не связан с остальной финансовой системой".

Биткоин упал на 70% по сравнению с историческим максимумом, достигнутым в ноябре, но в третьем квартале показал относительно хорошие результаты по сравнению с большинством других финансовых активов. Хотя на этой неделе он ненадолго опустился до $18 000 на слегка разочаровавших цифрах ИПЦ, с тех пор он восстановился до $19 000. Миллер сказал, что если ФРС продолжит ужесточение, то биткоин, скорее всего, продолжит демонстрировать хорошие результаты. 

Инвестор подкрепил свои доводы цитатами из Уоррена Баффета, Джона Темплтона и Льва Толстого:

"Будь жадным, когда другие боятся", - сказал он, а также "Время максимального пессимизма - лучшее время для покупки" и "Два самых могучих воина - это терпение и время".

Тезис Миллера о биткоинах

Уверенность Миллера в биткоине проявилась еще в мае, когда весь криптовалютный рынок рухнул вслед за крахом Terra. При этом он признался, что в то время был вынужден продать часть своих биткоинов, чтобы выполнить маржинальные требования. 

Миллер часто подчеркивал потенциал биткоина в качестве глобального резервного актива - особенно после вступления в силу российских санкций и начала обвала рубля в марте. Однако он утверждал, что альткоины не обладают этим свойством и больше похожи на "венчурные инвестиции".

Помимо биткоина и Amazon, Миллер предложил Silvergate Capital в качестве привлекательной инвестиции - банк, регулируемый ФРС, который также включает в себя криптовалютную биржу. Silvergate также был банком, ответственным за предоставление компании MicroStrategy кредита под залог биткоинов на сумму 205 миллионов долларов. 

Источник