Данные по цепочке показывают, что импульс межбиржевого потока биткоина скоро развернется, и вот что это может означать для цены криптовалюты.
Импульс межбиржевого потока биткоина пересекает 90-дневную МА
В соответствии с выпуском дашборда CryptoQuant по итогам года, смена трендов в этой метрике исторически происходила с фазовыми изменениями на рынке. Импульс межбиржевого потока" - это показатель, измеряющий суммарные чистые потоки между Coinbase и производными биржами за 1 год.
Когда значение этой метрики растет, это означает, что инвесторы переводят больше монет со спотовых бирж на производные биржи прямо сейчас и, следовательно, готовы взять на себя больший риск. С другой стороны, низкие значения говорят о том, что в настоящее время на биржи деривативов поступает не так много капитала.
Итак, вот график, который показывает тенденцию изменения импульса межбиржевого потока биткоина, а также его 90-дневную скользящую среднюю (MA) за последние несколько лет:
Как видно из приведенного выше графика, исторически сложилось так, что пульс межбиржевого потока биткоина повторяется во время бычье-медвежьих тенденций в цене криптовалюты. Всякий раз, когда монета наблюдала "бычий" период, индикатор постоянно поднимался и оставался выше своей 90-дневной MA.
Причина этого заключается в том, что инвесторы, как правило, готовы брать на себя больший риск во время бычьих рынков, и поэтому направляют все большие суммы на биржи деривативов для создания позиций с кредитным плечом.
Однако всякий раз, когда метрика меняла свое направление и пересекалась ниже 90-дневной MA, в цене BTC формировалась вершина, и бычий тренд заканчивался. На медвежьих рынках, которые следовали за такими периодами, пульс межбиржевого потока обычно продолжал снижаться и оставался ниже своего 3-месячного среднего значения. И снова, почему это происходит, очень просто: медвежьи рынки - это когда средний держатель не желает рисковать, и поэтому поток капитала в деривативы иссякает.
Эта тенденция в индикаторе продолжается до тех пор, пока снова не наступит поворотный момент, когда цена формирует свое дно, а метрика начинает движение в обратном направлении вверх (пересекая в процессе выше своей 90-дневной MA).
На текущем медвежьем рынке импульс межбиржевого потока Биткоина также последовательно двигался вниз, оставаясь под 90-дневной MA. Однако совсем недавно падение, похоже, остановилось, и сейчас индикатор повторно тестирует свою долгосрочную среднюю.
Если историческая картина не противоречит действительности, то успешное пересечение и разворот траектории импульса межбиржевого потока в этом месте будет означать, что "медвежье дно" текущего цикла достигнуто, и за этим может последовать медленный переход к "бычьему" рынку.
Цена BTC
На момент написания статьи цена биткоина колеблется в районе $16 600, снизившись на 1% за последнюю неделю.
