В этом выпуске
- Биткоин упал до шестимесячного минимума
- Тонущее чувство на Iron Finance`s Titan-ic
- Для китайских шахтеров это "Westward Ho!
От редакции
Уважаемый читатель,
География - предмет, который не всем дается легко, но эта неделя, возможно, стала для вас чем-то вроде ускоренного курса, начиная с часто упускаемой из виду страны, которая по размерам равна всей Западной Европе.
Мы говорим о Казахстане, стране, которую несколько лет назад британский комик Саша Барон Коэн придал нежелательную огласку, и которая теперь становится более известной как новый дом для перемещенных китайских майнеров биткоинов.
Эта огромная страна - в четыре раза больше Техаса, расположенная на северо-западе Китая, - расстелила коврик для шахтеров, спасающихся от репрессий Пекина в отношении своей отрасли. А географически мобильные китайские шахтеры ищут более дружелюбные берега еще дальше на западе - в Европе и США.
Между тем, на прошлой неделе произошли и другие события, в частности, биткоин и токен DeFi под названием Titan, который не оправдал надежд, связанных с его названием.
Еще один день, еще одно падение, могут сказать некоторые о последних колебаниях биткоина. Но, по крайней мере, у него есть устойчивость; оригинальная криптовалюта все еще значительно выросла по сравнению с тем, что было чуть больше года назад.
В гораздо более глубоких широтах погрузился Титан, или, лучше сказать, "Титан-ик". Его участь уже хорошо задокументирована. Теперь вопрос заключается в том, как предотвратить повторение.
Возможно - если растянуть метафору - нам нужна карта.
До следующего раза,
Энджи Лау,
Основатель и главный редактор
Forkast.News
1. Биткоин опускается до шестимесячного минимума
По цифрам: Мать всех аварий - увеличение объема поиска Google более чем на 5000%.
Биткоин вчера впервые с начала января опустился ниже отметки 30 000 долларов США, а его хэшрейт упал ниже 120 миллионов терахаш в секунду впервые с 7 ноября 2020 года - когда биткоин торговался чуть ниже 15 550 долларов США - согласно данным Blockchain.com. С тех пор BTC отскочил назад и на момент публикации материала торговался на уровне 34 374 долларов США.
- Основатель Scion Capital Майкл Берри, который предвидел катастрофу ипотеки subprime, спровоцировавшую мировой финансовый кризис в 2007 году, и получил огромную прибыль от нее, и которого изобразил актер Кристиан Бейл в фильме "Большой шорт", получившем премию "Оскар", предсказал в Twitter, что криптовалютный рынок станет "матерью всех крахов". С тех пор Берри удалил эту серию твитов.
- Соотношение длинных и коротких позиций по биткоину на основных биржах почти равномерно сбалансировано. Длинные позиции были немного тяжелее - 50,77% против 49,23% шортов на момент публикации.
Forkast.Insights | Что это значит?
Вчера биткоин упал до минимума текущего года в 28 893 доллара США, после чего его цена поднялась выше внутридневных максимумов предыдущих трех дней и достигла 34 400 долларов США. В этих цифрах заслуживают внимания два важных момента.
Во-первых, 28 893 доллара США - это далеко от исторического максимума биткоина в середине мая - 64 863 доллара США, но не забывайте, что в 2020 году его цена упала до 4 916,78 долларов США. С этой низкой точки - в "черный четверг" в марте 2020 года - биткоин все еще растет более чем на 600%.
Чтобы достичь минимума прошлой недели, основателю Tesla Илону Маску потребовалось осудить энергопотребление биткоина, чтобы начать нисходящий тренд. Затем на биткоин обрушились ограничения на добычу криптовалют в Китае, который до недавнего времени производил более половины электроэнергии, поддерживающей глобальную сеть биткоина. В довершение всего, два очень влиятельных инвестора - Берри и Роберт Кийосаки, автор бестселлера "Богатый папа, бедный папа" - высказали свое мнение.
Хотя движение цены BTC с мая должно быть пугающим для розничных трейдеров, новых (и не очень новых) в криптовалютном пространстве, те же трейдеры, которые поддались искушению инвестировать в мемкоины и другие хайп-токены, должны помнить, что биткоин все еще вырос более чем в шесть раз с момента своего минимума 2020 года.
Во-вторых, биткоин вырос на 15,92% менее чем за 12 часов после достижения минимума 2021 года, что, вероятно, означает, что в то время как начинающие розничные трейдеры сходили с ума и продавали в страхе, институциональные игроки, которые, возможно, пропустили более ранний "бычий" рост биткоина, теперь, вероятно, вливаются в этот рынок. Следите за заявлениями о том, что крупные игроки влились в рынок, вызвав стремительное восстановление Биткойна.
Так и происходит. Розничные продавцы падают духом, покупая поздно, когда биткоин уже перепродан в диапазоне 50 000-60 000 долларов США, а затем паникуют и продают, когда их авторитеты становятся негативными. А традиционные игроки финансового сектора с глубокими карманами и опытными консультантами врываются в рынок и пожинают плоды.
2. Титанический момент в DeFi
По цифрам: Titan - увеличение объема поиска в Google более чем на 5000%.
В результате того, что многоцепочечный децентрализованный финансовый протокол Iron Finance называет "первым в мире крупномасштабным крипто-банком", его впечатляющая общая стоимость, превышающая 2 миллиарда долларов США, опустилась на ранее необозримую глубину и составляла 9,8 миллионов долларов США на момент публикации. Управляющий токен Iron Finance, Titan, упал с рекордно высокого уровня в 64 доллара США до мизерной суммы в 0,000000101323 доллара США к моменту публикации. Стаблкоин Iron, привязанный к доллару США, потерял свою привязку и торговался по цене 0,80 доллара США.
- Железо на 75% обеспечено USDC и на 25% - Titan. Iron вступает в экономику, когда пользователи блокируют токены Titan и USDC в указанных соотношениях. Пользователи также могут выкупать Iron, что приводит к чеканке новых Titan.
- В посмертном отчете, опубликованном в журнале Iron Finance, команда проанализировала это разрушение.
- Киты - крупномасштабные инвесторы - вывели большие объемы ликвидности из пулов Iron-USDC, продали Titan за Iron, затем продали Iron за USDC. Из-за взаимозависимости Iron и Titan, это привело к тому, что цены на Titan резко упали с рекордного уровня в 64 доллара США до уровня чуть выше 30 долларов США.
- Падение Titan унесло с собой привязку Iron к доллару США. Поскольку Titan был частично ответственен за поддержку Iron, стейблкоин потерял привязку.
- Затем киты возобновили обналичивание средств, что вызвало массовые панические распродажи, в ходе которых массово выкупались TITAN и выкупались Iron, что вызвало еще большую чеканку Titan, подтолкнув цены еще ниже.
- Целевой максимальный объем предложения токенов Titan составлял 1 миллиард. После ажиотажного майнинга общее предложение токенов приблизилось к 35 триллионам по состоянию на момент публикации.
- Несмотря на ранние спекуляции, Iron Finance отрицает любые предположения о том, что это событие было "вырыванием ковра" или эксплойтом.
Forkast.Insights | Что это значит?
По сути, доходность - это процесс, который позволяет держателям криптовалюты пассивно зарабатывать вознаграждение, вкладывая свои авуары в пулы ликвидности, которые представляют собой смарт-контракты с фондами, используемыми для питания конкретного рынка DeFi - например, Yearn Finance.
Пулы ликвидности - особенно те, в которых есть пары со стейблкоинами - рассматриваются некоторыми как своего рода "чит-код" для криптоинвесторов, которые нашли свой путь в экосистему DeFi, или децентрализованных финансов. Они - особенно те, где есть пары со стабильными монетами - позволяют криптоинвесторам использовать свои активы как процентную валюту.
Некоторые пулы ликвидности все еще позволяют инвесторам получать стратосферную прибыль, превышающую 100%, а некоторые новые протоколы даже предлагают более 1000%. Инвесторы, вкладывающие свои токены в пулы ликвидности, известны как майнеры ликвидности, или фермеры доходности, которые обязуются предоставить свои средства для обеспечения ликвидности определенного проекта в обмен на проценты.
На первый взгляд, это почти идеальный способ получения дохода от стейблкоинов - особенно для инвесторов, желающих защитить свой капитал от печально известной волатильности криптовалют.
Но Iron Finance оказалась далеко не идеальной - спросите у инвестора-миллиардера и поставщика ликвидности Iron Finance Марка Кьюбана.
Когда крупный поставщик ликвидности - "кит" доходности - в экосистеме Iron Finance изъял свою ликвидность из пула Iron/USDC и обналичил ее, он запустил цепь событий, описанных выше, что привело к ажиотажной добыче управляющего токена Titan протокола DeFi, в результате чего его цена достигла дна.
В мире DeFi, где не существует нормативных актов, действия кита могут привести к тому, что вся экономика токенов перестанет приносить прибыль. Как инвесторы могут защитить себя в таких условиях?
В настоящее время защита инвесторов в DeFi отсутствует. И регуляторы по всему миру обратили на это внимание. Вступятся ли они за инвесторов? Пока неясно, как регулирующие органы будут бороться с этой новой динамикой.
Пока что, на гиперфронтире DeFi, каждый сам за себя, а иногда и за Моби Дика.
3. Для китайских майнеров это "Westward Ho!
На фоне продолжающихся репрессий Пекина в отношении криптодобывающей промышленности китайские майнеры криптовалют устремляются на запад: Казахстан, Северная Америка и Северная Европа становятся излюбленными направлениями.
- Расположение Казахстана - прямо через границу от Синьцзяна, северо-западного китайского региона, который когда-то был очагом криптодобычи - и его богатые угольные ресурсы для производства дешевой электроэнергии сделали эту страну, не имеющую выхода к морю, перспективным направлением для китайских криптодобытчиков.
- BIT Mining, китайская компания по добыче криптовалют, зарегистрированная в Нью-Йорке, планирует к 1 июля переместить 2 600 машин для добычи криптовалют в Казахстан. Месяц назад BIT Mining также объявила о планах инвестировать 25,7 млн долларов США в предприятие по добыче криптовалют в Техасе.
- Некоторые американские штаты приветствуют возможность принять у себя китайских шахтеров. Мэр Майами Фрэнсис Суарес недавно пригласил майнеров криптовалют воспользоваться ядерной энергией штата, а губернатор Техаса Грег Эбботт объявил о принятии закона, который создаст генеральный план по развитию блокчейна в штате Одинокой звезды.
Forkast.Insights | Что это значит?
Это официально. В сети Биткойн происходит крупнейший географический сдвиг с начала эры майнинга криптовалют.
Китай долгое время был центром производства оригинальной криптовалюты, на долю которого в последние годы приходилось более половины мировой добычи биткоина. Но его ранее процветающие центры добычи биткоина - Внутренняя Монголия, Синьцзян, Сычуань и Юньнань - опустели после серии масштабных репрессий. Китайские майнеры теперь мигрируют на запад, ища убежища в таких местах, как Техас, Мэриленд и Казахстан.
Первыми двумя китайскими регионами, охваченными этой кампанией, стали Внутренняя Монголия, за которой вскоре последовал Синьцзян. Запреты и ограничения в этих двух регионах были вполне логичны для многих, поскольку предполагалось, что они являются ответом на ненасытный голод криптоферм в потреблении электроэнергии, которая в этих регионах производится на угле, представляя серьезную угрозу целям Пекина по сокращению выбросов углекислого газа.
Однако вскоре репрессии на криптодобычу в Китае распространились на провинции Юньнань и, совсем недавно, Сычуань. Обе провинции могут похвастаться обилием гидроэнергии, которая является устойчивой и чистой. Помимо засухи в Юньнани, которая также повлияла на снабжение гидроэнергией оловоплавильной промышленности провинции, нет никаких очевидных объяснений тому, что власти провинции решили прекратить добычу криптовалют - по крайней мере, нет никаких объяснений, если не считать общенациональной кампании по прекращению добычи криптовалют в Китае. В конце концов, вице-премьер КНР Лю Хэ заявил в мае, что необходимо "пресечь майнинг и торговлю биткоинами".
Независимо от причин, сейчас разворачивается великая миграция хешрейта. Исход китайских майнеров идет полным ходом, и правительство Китая, похоже, намерено захлопнуть за ними дверь. Однако будет интересно посмотреть, чем запомнится этот период. Возможно, Пекин считает, что, закрыв китайские криптовалютные шахты, он сможет раз и навсегда покончить с назойливым явлением децентрализованных цифровых валют. Но поскольку майнеры биткоина мигрируют в другие страны, этот период может запомниться как одна из величайших экономических ошибок, когда-либо совершенных обычно очень стратегическим и терпеливым режимом в Чжуннаньхае, который де-факто уступил тот небольшой контроль, который у него был над инновациями в финансовом секторе, которые могут стать ключом к реорганизации мировой финансовой системы.
