В 2022 году биткоин, Ethereum и множество альткоинов, оседлавших длинные хвосты оригинальной гангстерской криптовалюты, пережили самую жестокую криптозиму на сегодняшний день. Конечно, криптовалютная индустрия с нетерпением ждет окончания долгой, затяжной зимы цен на биткоин.
От майнеров биткоина и майнинговых пулов до разработчиков цепочек второго уровня, таких как Lightning Network, до криптотрейдеров и криптоинвесторов - доверие пошатнулось, страх и жадность высоки, а метафорическая кровь продолжает литься на улицы. Когда это закончится?
История цен на биткоин в 2023 году была полуторачасовой
Резкая коррекция рынка после $69K ATH в ноябре 2021 года была разумной, понятной и даже ожидаемой многими. Когда в мае цена упала до отметки $30 000, это нервировало. Но цена биткоина по-прежнему выглядела довольно хорошо для всех, кто майнил биткоин с 1 января 2018 года по 1 января 2021 года. В течение этого трехлетнего периода BTC торговался в среднем около $10 000.
Затем страх действительно начал нарастать, когда цена биткоина упала в однозначную крипто-зиму по мере того, как Северное полушарие приближалось к лету. Внезапное падение в течение одной недели в июне с отметки $30K до уровня $20K стало серьезным потрясением для криптотрейдеров.
По мере того, как мы завершаем IV квартал к 2023 году, ситуация с ценой биткоина становится особенно тяжелой. Хотя весь год не было никаких сомнений в том, что мы находимся в зимнем периоде, по крайней мере, биткоин держался на ключевом уровне поддержки в $20K с июня до начала ноября.
Нагнетание страха, переходящее от плохого к худшему
Эта цена в $20 000 за монету была важным психологическим уровнем поддержки. Четыре с половиной месяца ценового движения в непосредственной близости от этой цифры казались, после драматических обвалов цен в H1, хорошим предзнаменованием затяжного дна перед следующим трендовым ралли.
Теперь вопрос заключается в том, как биткоин будет вести себя в первом квартале 2023 года и далее.
В комнате есть несколько пресловутых 8000-фунтовых горилл:
Среди прочего - безудержные потери в финансово и юридически безумных криптовалютных предприятиях, жесткая конкуренция со стороны цепочек смарт-контрактов, вопрос о корреляции BTC с американскими технологическими акциями, сильная неопределенность регулирования и пауза со стороны настороженных, но очень заинтересованных институциональных инвесторов.
Ниже приводится краткий обзор 8 ключевых долгосрочных факторов и их влияния на цену биткоина в 2023 году. (Аналогичный анализ и комментарий, опубликованный тем же автором на CryptoPotato для цены биткоина в начале 2021 года, вы можете прочитать здесь).
Медвежьи индикаторы: Четыре "встречных ветра" для биткоина в 2023 году
1. Крах LUNA, FTX и других в 2022 году оказывает влияние на спотовую цену биткоина
"Вы не узнаете, кто плавал голым, пока не закончится прилив" - это часто используемый афоризм Уоррена Баффета, старого "оракула из Омахи", для описания влияния широких рыночных коррекций на самых слабых участников игры. Они полностью выходят из игры, поскольку спад становится денежным ударом для базовых предприятий, оцениваемых рынком.
Первая фаза биткоин-зимы 2022 года представлялась наблюдателям рынка как очевидный случай необходимой и неизбежной коррекции цен на сильно перегретый уровень после пика ноября 2021 года. Но вторичный эффект коррекции цен заключался в том, чтобы увидеть, кто просто хвастался перед инвесторами, а у кого действительно были запасы наличности, чтобы пережить крах биткоина. Когда на медвежьем рынке выяснилось, что несколько криптовалютных предприятий оказались неплатежеспособными, цены на BTC и другие монеты рухнули до конца года. Инвесторы теперь с понятной опаской относятся к размышлениям об отрасли и биржевых рынках, чтобы выбрать победителей.
Откровения медвежьего рынка о несостоятельности и нулевом доверии к миллиардным крипто-стартапам, таким как LUNA, FTX, и нескольким крипто-хедж-фондам в этом году ударили даже по таким известным крипто-инвесторам, как Winklevoss Twins и Kevin O`Leary, и дорого им обошлись.
2. Неоднозначность регулирования криптовалют в США может потянуть цену биткоина вниз до 2023 года
Неоднозначное отношение регуляторов к криптовалютам в США и по всему миру, где работают крупные криптовалютные игроки, вредит перспективам роста отрасли, заставляя крупных инвесторов держать паузу. Они ждут, что правительство предпримет в отношении криптовалют, прежде чем прыгать в эти неспокойные воды.
Инвестирование в криптовалюту и так сопряжено с опасностями и рисками, даже без внезапного вмешательства государственных регуляторов, которые неожиданно повышают затраты на соблюдение нормативных требований. Один из самых важных вопросов, который в настоящее время находится в подвешенном состоянии, заключается в том, будут ли Соединенные Штаты классифицировать криптовалюты как товары, ценные бумаги или что-то другое.
3. Биткойн сталкивается с более жесткой конкуренцией, чем когда-либо
В то время как постоянное и, казалось бы, бесконечное падение цен на криптовалюты в этом году шокировало инвесторов, разработчики криптоиндустрии в течение всей биткоин-зимы работали над улучшением продуктов сектора и подготовкой их к более широкому внедрению и масштабированию. Конкуренция со стороны заменителей BTC, таких как Ethereum и другие альткоины, может помешать оригинальной гангстерской криптовалюте раллировать с той силой, с которой она могла бы.
Виталик Бутерин в своем недавнем ответе расстроенному криптоинвестору в Twitter сказал:
"Я бы рекомендовал вам отдалиться от кругов трейдинга/инвестирования и стать ближе к экосистеме технологий и приложений. Узнайте о ZK-SNARKs, посетите встречу в Латинской Америке, слушайте звонки All Core Devs и читайте записи, пока не запомните все номера EIP..."
Именно этим и занимались Бутерин и команда Ethereum, не обращая внимания на продолжительный спад цен на рынке и не опуская головы и не отрываясь от работы. Слияние Ethereum для модернизации сети Ethereum Mainnet с системы доказательства работы на сеть доказательства ставки рассчитано на более быстрое принятие блокчейна смарт-контрактов, когда произойдет следующий скачок. Оно было завершено в сентябре.
4. Корреляция между биткоином и фондовым рынком сильна как никогда
Макроэкономические условия являются сложными для всех финансовых рынков в 2023 году. Как недавно резюмировал генеральный директор Tesla и SpaceX Элон Маск:
"Макроусловия сложные: энергетика в Европе, недвижимость в Китае и безумные ставки ФРС в США".
Между тем, пермаверист Нуриэль Рубини (которого на рынках называют "Доктор Дум" за его неизменную медвежью позицию) предсказывает, что надвигающаяся тяжелая рецессия будет продолжать снижать цены на американские акции. Несмотря на то, что широкий бенчмарк S&P 500 уже упал примерно на 15% за год, Рубини говорит, что с этого момента мы можем ожидать еще 25% снижения цен на акции.
Поскольку корреляция между биткоином и фондовым рынком остается тесно связанной уже более года, если акции продолжат падать, они могут легко потянуть за собой вниз и спотовые цены на биткоин. Некоторые более свежие медвежьи данные и анализы фондового рынка можно посмотреть здесь и здесь.
Бычьи индикаторы: Четыре "попутных ветра" для биткоина в 2023 году
1. Корреляция между биткоином и фондовым рынком сильнее, чем когда-либо (знакомо?)
Теперь корреляция биткоина с фондовым рынком может быть "бычьим" индикатором для биткоина, в зависимости от вашего мнения о том, как будут двигаться рынки акций в 2023 году. Если акции продолжат свой нисходящий тренд в первом и втором кварталах, то, если спотовая цена биткоина останется связанной с акциями, мы увидим медвежий рынок, который продлится до 2023 года.
Однако если биткоин не отделится от фондового рынка и мы получим ралли Nasdaq в 2023 году, велика вероятность, что спотовые цены на биткоин будут расти вместе с более широкими технологическими и общеэкономическими показателями.
В краткосрочной перспективе акции вряд ли получат ралли Санта-Клауса, чтобы завершить IV квартал. Однако вполне возможно, что акции снова начнут расти в 2023 году после значительных потерь в 2022 календарном году. (За прошедший год индекс NASDAQ Composite упал примерно на 30%, а индекс S&P 500 - на 18%.
По крайней мере, один из ведущих аналитиков Уолл-стрит считает, что один из самых серьезных факторов риска, потенциально грозящих акциям в 2023 году - пересмотр оценок прибыли в сторону понижения - преувеличен. Это потому, что изменения в годовых доходах имеют статистическую корреляцию с изменениями цен на акции практически нулевую.
Между тем, недавний отчет CNBC оптимистично оценивает ралли фондового рынка в 2023 году, ссылаясь на настроения розничных инвесторов. Похоже, они считают, что дно будет достигнуто в следующем году, и собираются покупать акции, особенно технологические.
2. Биткойн безумно перепродан по мере приближения к 2023 году
Возможно, одним из самых важных бычьих опережающих индикаторов для цены биткоина в следующем году является абсолютно злобная перепроданность торговых пар биткоина на ликвидных криптобиржах.
На данный момент биткоин настолько перепродан, что его линия тренда на радужном графике биткоина пробила зону "Покупать!" и уже несколько месяцев находится в зоне "По сути, распродажа!".
Логарифмическая диаграмма Bitcoin Rainbow Chart - это статичный инструмент торговых рекомендаций BTC, который помогает инвесторам и трейдерам определить справедливую стоимость Bitcoin на основе его исторических тенденций.
3. Фундаментальные показатели BTC сильны
В то время как цена монеты на бирже совершает одно крутое падение за другим, с каждым ударом по крупным игрокам отрасли, фундаментальные показатели экономики и рынка биткоина остаются сильными.
Хотя хэшрейт за последний месяц несколько снизился, общий взгляд на экономику Биткойна - это очень хорошее соотношение хэшрейта и цены в сети Биткойн.
Шахтеры продолжали инвестировать значительные средства в свои предприятия, даже несмотря на то, что цена на протяжении всего года находилась в крутой и укоренившейся капитуляции. На протяжении всей биткоин-зимы от половины до почти половины монет, находящихся в обращении, фактически хранились с нереализованной прибылью.
4. Скоро пойдет дождь Институциональные инвесторы и хедж-фонды
Большая часть институциональных инвестиций в криптовалюты еще впереди, поскольку мы заканчиваем 2022 год. Крупные хедж-фонды, инвестирующие в пенсии пенсионеров, и венчурные капиталисты все еще ждут с сухим порохом, чтобы воспользоваться возможностями, которые открывают для них рост и волатильность цены биткоина.
Они ждут "зеленого света" от властей на продвижение, а пока они ждут, они продолжают учиться и нанимать экспертов и инженеров по блокчейну, чтобы подготовиться к тому, когда этот день наконец наступит - возможно, в 2023 году.
Когда они наконец войдут в рынок, выделив полпроцента или один процент своих книг на криптовалюты, такие как Bitcoin или Ethereum, рынок, несомненно, найдет новый центр тяжести, с устойчивой ключевой поддержкой на гораздо более высоком уровне, чем рынок до сих пор видел у розничных инвесторов.
Также: Не забывайте о миллениалах! Им криптовалюты нравятся больше, чем акции.
Источник
