На фоне растущего интереса и принятия цифровых активов традиционные банки ищут новые способы удовлетворить растущий спрос клиентов на криптовалюты. Однако политики также все больше беспокоятся о роли и поведении банков, когда речь идет об этом новом и волатильном классе активов.

Базельский комитет по банковскому надзору - глобальный орган, устанавливающий стандарты для банков - предлагает множество новых регулятивных мер в отношении криптовалютных рисков банков, включая применение к таким криптовалютам, как биткоин, более "консервативных" стандартов с повышенными требованиями к капиталу. Сейчас идет период публичных консультаций по предложениям комитета, и комитет будет собирать отзывы до 10 сентября. 

"Хотя в настоящее время риски банков в отношении криптоактивов ограничены, продолжающийся рост и инновации в области криптоактивов и связанных с ними услуг, в сочетании с повышенным интересом некоторых банков, могут усилить глобальные проблемы финансовой стабильности и риски для банковской системы в отсутствие определенного пруденциального режима", - говорится в заявлении комитета.

Согласно недавнему исследованию, опубликованному Economist Intelligence Unit по заказу гонконгской криптовалютной биржи Crypto.com, "институциональные инвесторы и корпоративные казначеи, похоже, используют криптовалюты больше как хранилище стоимости с дефляционным хеджированием, чем как валюту, хотя большинство заявляет о предпочтении транзакционного использования".

Все больше банков выходят на рынок криптовалют

Американский инвестиционный банк Goldman Sachs входит в число крупных банков, которые недавно открыли или возобновили работу отдела по торговле криптовалютами. "Наши клиенты хотят получить доступ к биткоину и все более разнообразным криптовалютам, таким как Ether [родная валюта блокчейна Ethereum]", - сказал в отчете EIU Мэтью Макдермотт, управляющий директор Goldman и глобальный руководитель отдела цифровых активов. "Этот рынок еще только формируется, но мы рассматриваем различные способы удовлетворить аппетиты клиентов, чтобы получить доступ к нему в соответствии с нормативными требованиями".

Недавно Goldman заявил, что намерен предложить торговлю фьючерсами и опционами на Эфир в дополнение к Биткоину. За пределами Уолл-стрит сингапурский DBS Bank - крупнейший банк в Юго-Восточной Азии - стал одним из первых кредиторов в Азии, который запустил криптовалютную биржу и предоставляет услуги по торговле, хранению криптовалют и размещению ценных токенов. 

Представитель Валютного управления Сингапура сообщил Forkast.News: "Публикация консультативного документа отражает стремление Базельского комитета работать с отраслью над созданием набора глобально согласованных капитальных и пруденциальных требований к рискам банков по криптоактивам. Как член Базельского комитета, MAS с нетерпением ожидает изучения ответов на консультационный документ".

"MAS привержена нормативным стандартам, которые соответствуют рискам и реагируют на развитие рынка", - добавил пресс-секретарь. "В настоящее время наши финансовые учреждения не имеют значительных рисков в отношении криптоактивов".

Предложения Базельского комитета в отношении криптовалютных рисков банков

Предложенный Базельским комитетом подход к рискам по криптоактивам делит эти активы на две группы - криптоактивы "Группы 1", которые могут рассматриваться в соответствии с существующей Базельской системой, и криптоактивы "Группы 2", такие как биткоин, к которым будет применяться "новый, консервативный пруденциальный режим".

Биткоин будет классифицирован как криптоактив группы 2, что потребует взвешивания риска максимальных длинных и коротких позиций на 1 250%. В предложении говорится: "Позиция [US]$100 приведет к активам, взвешенным по риску, в размере $1 250, что при умножении на минимальное требование к капиталу в размере 8% приводит к минимальному требованию к капиталу в размере $100". Другими словами, вложенный капитал должен быть достаточным, чтобы поглотить полное списание риска, не подвергая убыткам вкладчиков или кредиторов банка. 

Стабильные монеты будут отнесены к группе 1b, что потребует нового руководства по применению существующих правил, учитывая риски, связанные с механизмами стабилизации стабильных монет.

Общий руководящий принцип предлагаемых правил таков: Тот же риск, та же деятельность, тот же режим, что означает, что криптоактив с эквивалентными экономическими функциями и рисками, что и традиционный актив, должен подчиняться тем же требованиям к капиталу, ликвидности и другим требованиям, что и традиционный актив, и что регулирование должно быть простым и представлять собой минимальный стандарт для международно активных банков.

Правила как “защитные ограждения”

Ангелина Кван, главный операционный директор и директор по рискам гонконгской компании по управлению цифровыми активами HashKey Group, которая, будучи директором по надзору за рынком в регуляторе ценных бумаг Гонконга, курировала правила финансового рынка, сказала Forkast.News, что мнение Базельского комитета о криптовалютах как об активе, которому должны быть разрешены такие же риски и защита, как и другим инвестициям, обнадеживает, учитывая, что некоторые регуляторы не занимали такой позиции.

"В настоящее время многие инвестиционные банки ... переходят в торговые отделы", - сказал Кван. "Они предлагают клиентам возможность торговать ... цифровыми активами, а сами занимаются хеджированием книги. Хорошо, что есть защитные ограждения, потому что речь идет о большом балансе - гораздо большем, чем у крупных брокеров и поставщиков цифровых активов".

"Проблема увеличения инвестиций в эту область заключается в том, что могут возникнуть глобальные проблемы с безопасностью", - добавил Кван. "Поэтому важно, чтобы банки хеджировали и обеспечивали защиту, и это то, что [Базельский комитет] пытается направить".

Алессио Кваглини, генеральный директор и соучредитель Hex Trust, гонконгского хранителя цифровых активов, сказал Forkast.News, что предложение Базельского комитета - это "четкое признание растущей важности активов на основе блокчейна и связанных с ними услуг".

"В консультативном документе есть несколько явных положительных моментов, особенно в отношении общего подхода, который основан на простоте и технологической нейтральности", - сказал он. "Кроме того, подход "минимального стандарта" является положительным, поскольку он обеспечивает общие рамки, на которые могут ссылаться регулирующие органы, не навязывая жестких требований сверху вниз".

Кваглини сказал, что предложенные требования к капиталу "еще более ограничительные в отношении других аспектов, например, одинаковый режим для банковской и торговой книги, невозможность использования данной категории криптоактивов в качестве залога при финансировании и маржинальных кредитных операциях и коротких позициях", и что "это очень обременительные требования для любых финансовых учреждений и - если они будут подтверждены - существенно ограничат их способность предоставлять услуги криптоактивов в конкурентной борьбе по сравнению с нерегулируемыми учреждениями".

Хотя детали еще предстоит проработать, эксперты криптоиндустрии говорят, что предложения Базельского комитета - это положительный знак того, что криптовалюты станут неотъемлемой частью финансовой системы.

Кваглини сказал, что он ожидает, что окончательные требования к капиталу будут значительно ниже и будут постепенно смягчаться по мере того, как определенные активы будут продолжать путь к более широкому внедрению.

Кван сказал, что банки уже предлагают услуги по торговле криптовалютами, добавив, что для будущего индустрии цифровых активов важно, чтобы все игроки прокомментировали предложения Базельского комитета. 

Она сказала: "Дьявол кроется в деталях, и только крупные банки смогут сказать Базельскому комитету: "Слушайте, 1 250% - это безумие, почему вы это делаете?". Это будет зависеть от их расчетов и от того, какие еще активы у них есть".

Источник