Cointelegraph Consulting: DeFi пострадал от цунами ликвидации в мае

Жестокая распродажа, произошедшая в середине мая, спровоцировала нестабильность на рынках и вызвала ликвидацию множества протоколов децентрализованного финансирования. Подобно землетрясению, падение рынка усугубило самую большую волну ликвидаций в истории DeFi. 19 мая рынок подвергся более высокой ликвидации, чем в пространстве DeFi за последние два года.

В рамках еженедельного информационного бюллетеня Market Insights, Cointelegraph Consulting объединилась с Covalent для расследования ликвидации на Aave, Compound и Maker. Хотя на три протокола DeFi приходится почти 50% всей заблокированной стоимости DeFi, по данным DappRadar, недавно они стали свидетелями ликвидации залога на рекордную сумму более 1,17 миллиарда долларов.

Самый крупный день ликвидации до сих пор был 19 мая, поскольку три протокола вместе засвидетельствовали ликвидацию залога на сумму 377 миллионов долларов. На долю Aave приходится 170 миллионов долларов, в то время как Compound не сильно отстает с ликвидациями на сумму 147 миллионов долларов, а на Maker приходится 60 миллионов долларов ликвидации.

Данные показывают, что динамика недавних ликвидаций имеет поразительное сходство с волнами цунами: вторая из них случится 23 мая, когда цена эфира (ETH) упала до 1925 долларов с исторического максимума в 4332 доллара. В этот день было ликвидировано более 160 миллионов долларов, при этом Compound обогнала Aave по стоимости.

Ликвидация Compound также установила новый рекорд. Ранее протокол столкнулся с более чем 88 миллионами долларов, которые были ликвидированы в ноябре в результате внезапного роста цен на стейблкоин DAI.

Недавняя волна ликвидаций была самой большой и по количеству ликвидаций. Данные показывают, что в истории изученных протоколов было в общей сложности 13 323 ликвидации, и более трети от общего числа ликвидаций на трех ведущих платформах DeFi произошло в результате недавних рыночных потрясений.

Из тех 5012 ликвидаций, которые произошли после того, как цены начали падать 19 мая, 64% пришлось на Aave, 29% - на Compound и 7% - на Maker. Примечательно, что 23 мая произошло больше ликвидаций, чем 19 мая, что не коррелирует с данными о ликвидированной стоимости в протоколах.

Всего за всю историю трех протоколов было 418 хранителей, но на пятерку лучших приходится более 57% всех ликвидаций, а на 25 лучших ликвидаторов приходится более 91% всех ликвидаций. Крупнейший хранитель ликвидировал более 220 миллионов долларов по трем протоколам.

Точно так же было ликвидировано 4148 пользователей по трем протоколам, при этом самый крупный адрес подлежит ликвидации на 72 миллиона долларов. На 10 крупнейших ликвидированных пользователей приходится более 33% от общего числа ликвидаций. Данные показывают, что было ликвидировано 169 адресов на сумму, превышающую 1 миллион долларов.

Недавнее падение рынка стало тестом на жизнеспособность DeFi. Несмотря на проигрыши, протоколы выдержали стресс-тест. Превышение TVL Ааве отметки в 20 миллиардов долларов свидетельствует о положительном отношении пользователей к перспективам протокола.

Однако, по мере продвижения к растущему уровню внедрения DeFi, важно, чтобы протоколы внедрили механизмы, которые защищают пользователей от непредсказуемой потери средств, а также информируют их о лежащих в основе рисках.

Чтобы получить последние новости, рыночные сигналы и итоги деятельности по сбору средств, загрузите полный выпуск еженедельного информационного бюллетеня Cointelegraph Consulting.