Биржевые фонды (ETF) стали популярны как средство инвестирования с середины 1990-х годов благодаря своей внутридневной ликвидности и низким транзакционным издержкам. В целом, ETF отслеживают определенный индекс и обычно торгуются на биржах. 

На рынке ценных бумаг ETF позволяют инвесторам торговать своими акциями непрерывно в течение всего торгового дня, в отличие от взаимных фондов, которые позволяют инвесторам покупать или выкупать акции только в конце торгового дня.

На криптовалютном рынке фонд, который отслеживает цену одного или нескольких цифровых токенов и состоит из различных криптовалют, называется криптовалютным ETF. В этой статье мы обсудим, как работает криптовалютный ETF, а также преимущества и риски, связанные с криптовалютными ETF.

Что такое криптовалютный ETF?

Фонд рассматривается как биржевой, если он соответствует одному из двух следующих критериев:

  • Криптовалютные ETF инвестируют в предприятия, трансформирующие бизнес-приложения путем создания и внедрения технологии блокчейн.
  • ETF на основе блокчейна инвестируют в криптовалютные инвестиционные продукты, предоставляемые управляющими активами, такими как Bitwise или Grayscale, или фьючерсы и опционы, цены которых привязаны к показателям Ether (ETH), Bitcoin (BTC) и других криптовалют.

В целом, криптовалютные ETF являются расширенным вариантом использования технологии блокчейн. Например, Bitcoin ETFs - это первый криптовалютный ETF, который пытается отслеживать цену BTC, самой ценной криптовалюты среди цифровых активов. 

18 октября 2021 года ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) начал торговать биткоин ETF, за ним последовали Valkyrie (BTF) и VanEck (XBTF). Хотя не существует ETF, привязанных непосредственно к спотовой цене Биткойна (текущая рыночная цена, по которой можно купить или продать базовую ценную бумагу), менеджеры этих продуктов следят за ценой BTC через фьючерсные рынки. Кроме того, Grayscale`s Bitcoin Investment Trust не может быть доступен для основной аудитории, поскольку он не является ETF.

Наряду с косвенным воздействием на BTC, биткоин ETF могут представлять риск для инвесторов, если фонд владеет значительной частью фьючерсного рынка. Поэтому инвесторам следует проявлять осторожность при инвестировании в волатильные ценные бумаги, такие как криптовалюты.

Как работает криптовалютный ETF?

Крипто ETF владеют криптовалютными фьючерсами, опционами или другими ценными бумагами на основе криптовалют, в отличие от традиционных ETF, которые напрямую владеют базовым активом. Их цель - имитировать фундаментальные колебания цен криптовалюты. Однако могут быть периоды, когда движения ETF не будут точно соответствовать движениям базовой криптовалюты, поскольку они сами не владеют ни одной из них. 

Криптовалютные ETF подкреплены либо физическими криптоактивами, либо синтетическими вариантами, такими как деривативы. В первом случае криптоинвесторы косвенно владеют криптовалютами, не неся никаких расходов по владению ими напрямую, а во втором случае, вместо того чтобы отражать цены реальных криптовалют, цена акций ETF имитирует движение цен деривативов.

Итак, почему криптовалютные ETF важны? Самая очевидная причина - диверсификация портфеля, поскольку инвесторы Bitcoin или Ether ETF могут получить доступ к более чем одному криптоактиву, в частности, за пределами обычных рынков ценных бумаг.

Каковы преимущества криптовалютных ETF?

Хотя вокруг криптовалютных ETF существует нормативная неопределенность, криптоинвесторы, владеющие биржевыми фондами, могут извлечь выгоду из следующего:

  • Основное преимущество инвестирования в биржевые фонды, такие как Proshares Bitcoin Strategy ETF, заключается в доступности инвестиций в волатильный класс активов.
  • При инвестировании в криптовалютные ETF кривая обучения перекладывается на аналитиков, что делает их идеальным средством инвестирования для начинающих инвесторов.
  • Владение криптовалютными ETF избавляет инвесторов от таких расходов, как плата за хранение ценных бумаг, сетевые и транзакционные сборы.
  • Провайдер ETF отвечает за безопасность фонда, предлагая инвесторам чувство защищенности, особенно в отношении фишинговых атак, криптоджекинга или криптограбежей.
  • В настоящее время не существует полностью развитой инфраструктуры для покупки и продажи криптовалют. Например, хотя некоторые токены предлагаются на определенных криптовалютных биржах, другие не предлагаются. Однако инвесторы могут диверсифицировать свои портфели с помощью криптовалютных ETF, не платя за отдельные токены.

Безопасны ли криптовалютные ETF?

Давайте сначала ответим на вопросы - регулируются ли криптовалютные ETF и подходят ли ETF для новичков? - прежде чем выяснять, безопасны ли криптовалютные биржевые фонды.

Все стороны, участвующие в инвестициях в криптовалютные ETF, подлежат проверке, а их сделки отслеживаются для предотвращения злоупотреблений на рынке или финансирования незаконной деятельности. При этом инвестировать в криптовалютные биржевые фонды можно более уверенно, поскольку они выпускаются регулируемыми компаниями и торгуются на известных, регулируемых биржах.

Тем не менее, Комиссия по ценным бумагам и биржам США получила множество запросов на узаконивание криптовалютных спот-фондов, но ни одного биткоин-спот ETF пока не существует. Однако фьючерсный ETF на биткоин был аккредитован несколькими компаниями.

Помимо регулирования, необходимо знать о рисках инвестиций в криптовалютные биржевые фонды. Например, начинающие или опытные трейдеры должны понимать, что выбор фондов ограничен, чтобы начать знакомство с криптовалютными ETF. Кроме того, имеющиеся фонды отслеживают лишь несколько цифровых валют и подвержены рискам киберпреступности, таким как взлом. 

Кроме того, учитывая волатильность криптовалютного рынка, нет сомнений, что значительные колебания цен могут произойти и при инвестициях в криптовалютные биржевые фонды, особенно в случае фондов с физическим обеспечением. Поэтому безопасность любых криптовалютных инвестиций находится в руках инвесторов и зависит от их знания плюсов и минусов различных финансовых инструментов.

Как инвестировать в криптовалютный ETF?

Криптовалютный ETF может быть идеальным выбором, чем покупка цифровых активов напрямую, если вы не хотите активно управлять своими криптовалютными инвестициями, но при этом хотите диверсифицировать свой портфель. Чтобы инвестировать в ETF на основе блокчейна, выполните следующие действия:

  • Откройте счет у таких брокеров, как Fidelity investments, Robinhood и т.д., пройдя процесс регистрации.
  • Решите, какой процент от общего инвестиционного бюджета вы хотите вложить в ETFs. 
  • Пополните свой брокерский счет и найдите ETF, в которые вы хотите инвестировать. Например, если вы собираетесь инвестировать в ProShares Bitcoin Strategy ETF, введите BITO (тикерный символ) в строку поиска.
  • Разместите рыночный ордер на криптовалютные ETF, которые вы хотите купить. Нажмите кнопку Купить. Введите максимальное количество акций, которое вы можете приобрести с вашим текущим бюджетом.
  • Если вы хотите постоянно расширять свой инвестиционный портфель, установите автоматический инвестиционный план с вашим брокером.

Несмотря на простоту вышеописанного процесса, помните о коэффициенте расходов или комиссии за управление, связанной с инвестициями в ETF. Например, инвесторы, владеющие взаимными фондами и биржевыми фондами, облагаются ежегодной комиссией, известной как коэффициент расходов. Если вы хотите узнать, как ETF зарабатывают деньги? Тогда коэффициент расходов - вот ответ. Коэффициент расходов фондов и транзакционные сборы - вот как поставщики ETF в первую очередь возмещают свои расходы.

Кроме того, необходимо продумать план выхода из бизнеса. Например, даже ходлеры, или долгосрочные инвесторы, вероятно, захотят или должны будут в какой-то момент продать часть своих активов, что повлечет за собой еще одну торговую стоимость при продаже.

Криптовалютные ETF против взаимных фондов

Брокеры и компании по управлению активами предоставляют взаимные фонды, которые могут быть как активно, так и пассивно управляемыми. Активное управление означает, что опытные специалисты активно совершают сделки для повышения доходности, в то время как в случае пассивного управления менеджеры фонда копируют определенный эталон или индекс, чтобы соответствовать его показателям. Криптовалютный взаимный фонд специализируется на инвестировании в одну или несколько цифровых валют.

Как уже упоминалось, криптовалютный фонд ETF отслеживает цену одного или нескольких цифровых токенов, что делает его весьма похожим на инвестиционный паевой фонд. Более того, существующие инвестиционные счета могут быть использованы для покупки как криптовалютных ПИФов, так и ETF, а инвесторы несут расходы. Однако между этими двумя инвестиционными инструментами существуют различные различия, перечисленные в таблице ниже:

Независимо от выбранного вами способа инвестирования, имейте в виду, что, инвестируя в криптовалютные ПИФы или биржевые фонды, вы технически не владеете криптовалютой. Поэтому всегда оценивайте соотношение риска и доходности, прежде чем вкладывать свои с трудом заработанные деньги в изменчивый рынок.

Приобретите лицензию на эту статью. Powered by SharpShark.

Источник