Данные по фьючерсам и опционам Ethereum отражают смешанные эмоции трейдеров по поводу цены ETH в $3,2 тыс.

За последние три месяца эфир (ETH) был эмоциональным американским горком, прежде всего потому, что его цена выросла дважды. Сначала он достиг пика в 4870 долларов 10 ноября и 4780 долларов 1 декабря. Однако за двойной вершиной быстро последовал резкий отказ, который привел к ликвидации длинных фьючерсных контрактов на 490 миллионов долларов за 48 часов.

И снова надежда вселилась 8 декабря после того, как эфир начал расти на 28,5% за 4 дня, чтобы повторно протестировать поддержку в 4400 долларов. Вскоре после этого нисходящий тренд продолжился, что привело к 10 января дна в 2900 долларов, что стало самой низкой ценой ETH за 102 дня. Этот минимум был на 40% ниже исторического максимума в 4870 долларов и заставил трейдеров задаться вопросом, не установлен ли медвежий рынок.

Можно утверждать, что эфир просто следует за 42-процентной коррекцией биткойнов по сравнению с историческим максимумом 10 ноября на уровне 69 000 долларов, а последний откат частично объясняется потенциальным ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США и политическими потрясениями в Казахстане, влияющими на майнинг.

Этот упрощенный анализ оставляет позади некоторые важные события, такие как официальный цифровой кошелек Китая в юанях, который 10 января стал самым загружаемым приложением в местных магазинах мобильных приложений. используется в некоторых городах, а также стал доступен для загрузки в магазинах приложений 4 января.

Даже в условиях давления фискальной политики и отрицательной асимметрии цен трейдеры все равно должны следить за премией фьючерсных контрактов (базовая ставка), чтобы анализировать, насколько оптимистичны или медвежьи профессиональные трейдеры.

Трейдеры фьючерсов становятся все более обеспокоенными

Базисный индикатор измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спотового рынка. На здоровых рынках ожидается премия от 5% до 15% в годовом исчислении. Этот ценовой разрыв вызван тем, что продавцы требуют больше денег, чтобы дольше откладывать расчет.

Однако всякий раз, когда этот индикатор исчезает или становится отрицательным, появляется красное предупреждение, сценарий, известный как «откат назад».

Обратите внимание, как индикатор достиг пика в 20% 8 ноября, когда эфир превысил 4800 долларов, но затем постепенно снизился до 8% минимума 5 декабря после того, как флэш-память ETH упала до 3480 долларов. Совсем недавно, когда 10 января эфир достиг минимума в 2900 долларов, базовая ставка поднялась до 7%, что является самым низким уровнем за 132 дня.

Следовательно, профессиональные трейдеры эфира чувствуют себя некомфортно, несмотря на 10-процентное восстановление до 3200 долларов 11 января.

Трейдеры опционов недавно стали нейтральными

Чтобы исключить внешние эффекты, характерные для фьючерсного инструмента, следует также проанализировать рынки опционов. Перекос дельты 25% сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа). Метрика станет положительной, когда преобладает страх, потому что премия защитного опциона пут выше, чем опционы колл с аналогичным риском.

Обратное происходит, когда преобладающим настроением является жадность, из-за которой индикатор перекоса дельты 25% смещается в отрицательную область.

Когда маркет-мейкеры и киты настроены по-медвежьи, индикатор перекоса дельты 25% смещается в положительную область, а показания между отрицательными 8% и положительными 8% обычно считаются нейтральными.

Трейдеры эфирных опционов вошли в режим «страха» 8 января, когда перекос дельты в 25% превысил порог в 8%, достигнув пика в 11% через два дня. Тем не менее, быстрый отскок от минимума в 2900 долларов вселил уверенность в трейдеров, торгующих опционами на эфир, а также поднял показатель «страх и жадность» опционов до скудных 3%.

На данный момент у трейдеров эфира нет единого мнения относительно настроений, потому что фьючерсные рынки указывают на небольшое недовольство, а арбитражные бюро опционов и киты недавно отказались от своей медвежьей позиции. Это имеет смысл, потому что текущая цена в 3200 долларов по-прежнему отражает недавнее недельное падение на 15% и далеко не впечатляет.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.