Биткоин продолжает торговаться в боковом тренде в ходе сегодняшней торговой сессии, удерживая линию, нарисованную за последние несколько недель. Последние данные показывают, что криптовалюта фиксирует "крабообразное" ценовое действие в краткосрочной перспективе, однако операторы отдают предпочтение длинной стороне своих сделок.
На данный момент цена биткойна составляет 29 700 долл., потеряв 0,7% за последние 24 часа и 2% за предыдущую неделю. Подразумеваемая волатильность криптовалюты имеет тенденцию к снижению, в то время как цена BTC удерживается на текущих уровнях.
Низкая волатильность создает предпосылки для взрыва цены биткойна?
Данные отчета, опубликованного криптоаналитической компанией Block Scholes на сайте Deribit, свидетельствуют о том, что трейдеры, торгующие Bitcoin и Ethereum, стремятся к длинным позициям в этих криптовалютах. Как уже отмечалось выше, такое поведение совпадает со снижением волатильности поставок.
В результате на рынках бессрочных свопов BTC и ETH наблюдается изменение ставок фондирования. Этот показатель определяет процентное соотношение длинных и коротких позиций в определенный момент времени.
На приведенном ниже графике видно, что ставки фондирования имеют тенденцию к росту с сентября прошлого 2022 года. В это время цена биткойна и других криптовалют достигла многолетнего минимума.
Сейчас цена BTC пережила 100%-ное восстановление с тех уровней, что привело к изменению ситуации в секторе деривативов. На графике видно, что темпы финансирования по торговым парам BTC, ETH и USDC были положительными в течение последних трех месяцев.
Эти данные свидетельствуют о том, что трейдеры идут в длинную позицию и готовы платить за короткие позиции. Положительная динамика фондирования часто связана с настроениями среди операторов и может намекать на предстоящий "бычий" рост, если ее обнаружить на таких платформах, как Deribit, где торгуют "умные деньги".
Почему трейдеры, торгующие BTC, уходят в длинную позицию?
И наоборот, Блок Шоулз задается вопросом: почему трейдеры идут в длинные позиции, когда подразумеваемая волатильность упала до новых исторических минимумов? Что движет операторами, стремящимися к длинным позициям, в то время как цена торгуется в боковом тренде, настолько, что они готовы платить премию? В отчете говорится следующее:
Нам кажется несколько странным, что трейдеры готовы платить столь стабильно высокую ставку за длинные позиции, несмотря на столь низкие ожидания волатильности.
Вышеизложенное неясно: возможно, это трейдеры, хеджирующие свои позиции на рынке опционов, а возможно, готовящиеся к предстоящему движению, поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обсуждает возможность утверждения спотового биржевого фонда биткоина (ETF).
Источник
