Децентрализованные финансы (DeFi) меняют то, как люди во всем мире думают о деньгах быстрее, чем любая предыдущая финансовая революция. Банки, монополизировавшие способы доступа к деньгам с древних времен, наконец, видят, что их статус ставится под сомнение. Теперь именно DeFi начинает предлагать альтернативу, которая может перевернуть экономический ландшафт с ног на голову и демократизировать доступ к финансам.
Этот резкий сдвиг власти от правительств и банков к реальным людям давно назрел, особенно в развивающихся странах, где DeFi уже появляется в качестве инструмента для денежных переводов и небольших займов. Финансовая доступность - еще одно существенное преимущество, которое может предоставить DeFi, особенно когда 1,7 миллиарда взрослых не пользуются услугами банков.
Рост пространства DeFi ошеломляет. Заимствуя концепции традиционных финансов и превращая их в прозрачные протоколы с помощью смарт-контрактов, DeFi предоставляет ненадежную экосистему, которая предоставляет все, от страхования до ссуд и сберегательных счетов. Привлекательность DeFi очевидна: общая стоимость активов финансовых продуктов DeFi почти превышает 175 миллиардов долларов.
Тем не менее, поскольку DeFi растет, а правительства и банки не хотят терять контроль над денежной системой, они обращают свое внимание на саму эмиссию цифровых валют. Цифровые валюты центральных банков (CBDC) рассматриваются как способ сохранения контроля над денежной системой, обеспечивая пользователям более быстрые и дешевые транзакции. Если мы перенесемся в 2030 год, какие элементы децентрализации мы можем ожидать увидеть в нашей повседневной жизни?
DeFi в будущем
Представьте, если хотите, 2030 год. Селия, молодая парижанка, достает свой телефон, чтобы купить билет Eurostar из Парижа в Лондон. Достигнув экрана оплаты, она выбирает свой основной цифровой кошелек. Переключившись на свой кошелек, Селия видит, что ее цифровой баланс в евро уменьшился. В настоящее время никто не владеет денежными сбережениями, поскольку ссуды могут быть взяты и выплачены в кошельке человека в зависимости от стоимости любых активов, которыми он владеет, и выплачиваются автоматически с течением времени.
В то время как DeFi будет играть основную роль в 2030 году, CBDC также станут инструментом по умолчанию для банков по всему миру. Китай лидирует в успехе своих предыдущих испытаний. Однако они склоняются к усилению государственного контроля, проверки и цензуры. В результате DeFi стал основным способом управления финансами людей, ценящих свободу, и теперь поддерживает мировую финансовую систему. А из-за известности DeFi мы попрощались с банковскими счетами, что позволило нам получить доступ и использовать свои деньги в любом месте в любое время и ссуды, которые можно брать в долг, когда это необходимо.
Стремление криптовалюты сделать деньги повсеместно доступными во всем мире означает, что лежащие в основе протоколы DeFi обеспечивают ликвидность при свопах, займах и кредитовании. И, несмотря на сложность DeFi, конечные пользователи не знают, что они напрямую взаимодействуют с этими глобальными источниками ликвидности, поскольку полная конфиденциальность обеспечивается для всех DeFi и расходов.
Вдобавок ко всему, мы проводим все международные платежи с помощью накопительных пакетов с нулевым разглашением на втором уровне (zk-Rollups), масштабирующего решения, которое объединяет сотни транзакций вне сети в смарт-контракт Ethereum, тем самым помогая уменьшить перегрузку в блокчейне. Криптографическое доказательство, известное как SNARK, создается, обеспечивая доказательство действительности, и размещается на первом уровне. Предоставляя бесплатные и открытые альтернативы государственным деньгам, биткойны (BTC), эфиры (ETH) и стейблкоины без разрешения тратятся и сразу обмениваются на любые крупные государственные монеты.
Преодоление проблем DeFi
Судя по тому, как идет DeFi, это, безусловно, хорошее будущее для нее. Однако в конечном итоге для того, чтобы DeFi достичь того, что многие считают утопическим будущим, необходимо сначала преодолеть некоторые препятствия.
Одна из областей, которую следует учитывать, - это препятствия на пути широкого распространения. Например, уязвимость смарт-контрактов, непредсказуемость рынка DeFi, проблемы регулирования и доступность новых технологий.
Другие сосредоточены на том, что пространство слишком сложно для среднего трейдера или инвестора. А неэффективность блокчейна - это проблема, которую необходимо решить, особенно в отношении энергопотребления и стоимости транзакций по протоколам уровня 1 в блокчейне. В то время как альтернативы пока что ставят под угрозу безопасность, на первый план выходят технологические решения на ранних стадиях. Примеры этого включают криптографию с защитой от ZK или решения второго уровня, упаковывающие больше транзакций в пространство и, следовательно, снижающие стоимость.
Конечно, нельзя не упомянуть о некоторых проблемах DeFi, не говоря о скептиках. Например, Дэн Берковиц, комиссар Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), считает, что DeFi - это «плохая идея». А Том Маттон, директор по финансовым технологиям Банка Англии, сказал, что любая CBDC будет «в десять раз эффективнее на транзакцию», чем биткойн. Тем не менее, возникает вопрос, понимает ли он, что zk-Rollups уже в 1000 раз эффективнее, чем биткойн?
Что делает DeFi для преодоления этих препятствий?
Требуется больше образования. Образовательный фонд DeFi - это пример одной организации, которая пытается рассказать политикам о преимуществах экосистемы DeFi и помочь создать для нее нормативно-правовую базу. Стремясь повысить уровень знаний о DeFi, он финансирует соискателей, занимающихся, среди прочего, исследованиями DeFi и правозащитной деятельностью в области юридических исследований и практики DeFi. С более глубоким пониманием DeFi массовое внедрение будет проще по мере привлечения новых пользователей.
Еще один способ увеличения количества пользователей - улучшение пользовательского опыта. Это уже наблюдается с протоколами второго уровня, которые создают кошельки и инфраструктуру, поддерживающие DeFi. Таким образом, они устраняют трение и затраты и предоставляют пользователям более эффективные способы восстановления утерянных ключей, делая пространство менее сложным.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе четкость регулирования - это то, что вселит уверенность в традиционных поставщиков инвестиционных услуг, таких как банки и учреждения, и при этом позволит пользователям получить доступ к DeFi на их условиях в рамках существующих приложений. Что замечательно в этом, так это то, что многие клиенты даже не знают, что они взаимодействуют с блокчейном за кулисами, поскольку все сложные взаимодействия с кошельком будут скрыты. Именно это сотрудничество между традиционными финансами и децентрализованными финансами может дать DeFi толчок, который необходим для дальнейшего расширения в мейнстрим.
Действовать сейчас
Ясно, что DeFi существует и может стать ядром финансов в 2030 году. Однако для того, чтобы это произошло, необходимо сделать больше сегодня.
Прямо сейчас растущее развитие CBDC представляет собой угрозу и возможность для DeFi, поскольку все больше стран экспериментируют с ними, а правительства начинают их принимать. Но то, что CBDC набирают обороты, не означает, что DeFi тоже не сможет найти свое место в нашем мире будущего.
Тем не менее, если люди хотят контролировать свои собственные деньги и знать, откуда они берутся, предоставляя развивающимся странам доступ к банковскому делу, тогда DeFi - это то, куда движется будущее. Ключевые элементы инфраструктуры DeFi, такие как децентрализованные биржи (DEX), протоколы заимствования и кредитования, агрегаторы обменов, которые автоматически находят лучшие цены и межсетевые мосты, также потребуются CBDC в будущем, если эти государственные валюты захотят стать такими. могут взаимодействовать друг с другом и использоваться как полностью цифровые деньги.
Таким образом, DeFi играет роль инновационной лаборатории, позволяя тестировать различные проблемы инфраструктуры с головокружительной скоростью и гарантируя, что правильная инфраструктура, необходимая для CBDC, уже будет доступна, когда они будут развернуты по всему миру. CBDC, которые адаптируются к использованию быстрых инноваций в публичных блокчейнах и DeFi, получат выгоду от подключения к огромным пулам ликвидности, что позволит пользователям, например, мгновенно переключаться между цифровым евро и Ethereum или использовать инфраструктуру DeFi для получения дохода от цифровой фунт.
Именно CBDC, намеренно отключенные от DeFi, проиграют частным стейблкоинам - одному из самых быстрорастущих секторов криптоиндустрии. Но нам не нужно спешить, чтобы воплотить это в реальность современности. DeFi необходимо преодолеть множество препятствий, прежде чем мы увидим массовое внедрение, которое станет присутствовать в повседневной жизни.
К 2030 году наша парижская подруга Селия может не знать или не заботиться о том, какая часть ее транзакций связана с CBDC и DeFi, и для нее это не должно иметь значения. Еще предстоит проделать большую работу, чтобы это стало реальностью. Мы надеемся, что к 2030 году Селия станет лишь одним из сотен миллионов людей, наслаждается яркими возвышенностями децентрализованного финансового мира, который навсегда изменит наше отношение к деньгам.
