В 2022 году инвесторы, торгующие эфиром (ETH), переживают не лучшие времена: по состоянию на 17 марта ETH понес 25%-ные потери за год. Тем не менее, за последние пару месяцев криптовалюта несколько раз отскакивала от уровня $2 500, что свидетельствует о наличии надежного уровня поддержки.
15 марта разработчик Ethereum Тим Бейко объявил, что тестовая сеть Kiln - бывшая Ethereum 2.0 - успешно прошла "слияние" Ethereum. Процесс включает в себя взятие Ethereum's Execution Layer из существующего слоя Proof-of-Work и объединение его с Consensus Layer из Beacon Chain. Конечная цель - превратить блокчейн в сеть, работающую по принципу доказательства доли.
Федеральный комитет по открытым рынкам США (FOMC) 16 марта повысил процентные ставки до 0,50% - это первое подобное решение с 2018 года. Монетарные власти предупредили о сохраняющемся "повышательном давлении на инфляцию" - именно ту проблему, которую призвана решить дефицитность криптовалют.
Инвесторы опасаются, что дальнейшее повышение ставок FOMC может иметь негативные последствия для рынков риска. Например, более высокая стоимость заимствований снижает экономические стимулы, создавая препятствия для расширения бизнеса и потребительских расходов.
Несмотря на его потенциал, 80%-ная историческая волатильность Эфира приводит к тому, что большинство инвесторов воспринимают его как рискованный актив, который неизбежно подвергнется коррекции на более широком рынке.
Фьючерсы на эфир демонстрируют скромное улучшение настроений
Чтобы понять, как позиционируют себя профессиональные трейдеры, следует взглянуть на данные фьючерсного и опционного рынков Эфира. Во-первых, индикатор базиса измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спот-рынка.
Годовая премия фьючерсов на Эфир должна составлять от 5% до 12%, чтобы компенсировать трейдерам "блокировку" денег на два-три месяца до истечения срока действия контракта. Уровни ниже 5% являются крайне медвежьими, в то время как показатели выше 12% указывают на бычий настрой.
На приведенном выше графике видно, что базисный индикатор Ether восстановился с 2% 13 марта до текущих 3,5%. Однако такой уровень находится ниже 5% порога, ожидаемого на нейтральных рынках, сигнализируя о том, что профессиональные трейдеры далеко не всегда комфортно держат длинные фьючерсы на ETH.
Таким образом, можно предположить, что прорыв уровня сопротивления $3 200 застанет этих инвесторов врасплох, создав сильную покупательскую активность для покрытия коротких позиций.
Трейдеры опционов опасаются, что ETH может упасть ниже
В течение последних 27 дней ежедневная цена закрытия Эфира колебалась от $2 500 до $3 000, что затрудняет определение направления движения рынка. В этом смысле 25%-ный перекос дельты чрезвычайно полезен, поскольку он показывает, завышают ли арбитражные службы и маркет-мейкеры цену за защиту от повышения или понижения.
Если эти трейдеры опасаются обвала цен на Эфир, индикатор перекоса переместится выше 10%. С другой стороны, всеобщее волнение отражает отрицательный 10%-ный перекос. Именно поэтому данная метрика известна как метрика "страха и жадности" профессиональных трейдеров.
Как показано выше, индикатор перекоса превышает 10% с 11 марта, что указывает на страх, поскольку эти опционные трейдеры завышают цену за защиту от падения.
Даже несмотря на небольшое улучшение фьючерсной премии Эфира, индикатор остается на медвежьем уровне. Учитывая, что опционные рынки ETH оценивают более высокий риск снижения, можно сделать вывод, что профессиональные трейдеры не уверены в том, что текущая поддержка на уровне $2,500 устоит.
Однако не все потеряно для быков по Эфиру, поскольку дешевая фьючерсная премия дает возможность использовать длинные позиции по низкой цене. Пока сеть Ethereum продолжает продвигаться вперед в решении проблемы масштабируемости, все еще возможно, что сопротивление $3 200 будет пересмотрено, учитывая глобальную макроэкономическую неопределенность и инфляцию.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Любые инвестиции и торговые операции связаны с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.
Источник
