Поставщик разведки Crypto Market Intotheblock опубликовал отчет в четверг, в котором сравниваются лучшие методы с поправкой на риск, чтобы получить доходность в мире децентрализованного финанса (DeFi).

Несмотря на «почти бесконечное количество композиционных стратегий», фирма утверждает, что наиболее оптимально придерживаться «простых стратегий», которые сводятся к «только нескольким примитивам».

Лучший способ заработать в DEFI

Первой стратегией, подчеркиваемой фирмой, является обеспечение ликвидности AMM.

AMM является автоматизированным рыночным производителем. Чтобы получить доходность, пользователи Defi могут вносить свои активы в пулы AMM для различных торговых пар, где они помогают обеспечить ликвидность для обеспечения сделок. Вкладчики получают доходность от торговых сборов каждый раз, когда пользователь обменяется двумя активами, используя этот пул.

Выводы AMM имеют тенденцию производить более высокую доходность для торговых пар, в которых два актива имеют низкую корреляцию цен. Тем не менее, волатильность активов в этих парах также создает риск непостоянных потерь для инвесторов.

«Поскольку новая капитал добавляется в бассейн, ожидаемый Apy разбавляется», - продолжил Intotheblock. «Поскольку ожидаемая доходность уменьшается по мере того, как больше капитала попадает в пул, необходимо учитывать начальный размер пула относительно развертывания капитала».

Другим многообещающим источником высокой доходности является «рекурсивное кредитование», где пользователи протокола могут поставлять и одолжить один и тот же актив, получая выгоду от разницы между затратами на заимствование и стимулами протокола. Как и в случае с пулами AMM, доходность снижается по мере добавления большего капитала в стратегию, поэтому фирма рекомендует более низкий рычаг при внесении активов более 3 млн. Долл. США.

Оценка риска DEFI

Тогда существует «контролируемое кредитование», которое включает в себя оба предыдущих метода. Пользователи используют «непродуктивный актив» (например, BTC) в качестве заимствования обеспечения, а затем используют их заимствованные средства, чтобы купить более «продуктивный активы», который получает доходность в другой области, например, в пуле AMM.

Доходность этой стратегии может быть низким или чистым отрицательным, поскольку показатели заимствований часто могут превышать стимулы протокола и содержит риск как ликвидации, так и ущерба от нарушения.

Наконец, в отчете подчеркивалось «закваска с использованием рычагов» в качестве стратегии получения «среды» на таких активах, как ETH или SOL, которые могут быть направлены на доходность, чтобы обеспечить их соответствующие блокчейны.

Доходность остается положительной с этой стратегией, пока ставки заимствований для указанного актива остаются ниже их ставки. Доходность возрастает по мере роста левереджа, что потенциально превышает 10% APY, по сравнению с урожайностью на 2% до 4%, как правило, наблюдается при простой стадии.

«Сочетание этих стратегий вместе может создать сложную цепочку соображений риска, когда дело доходит до перебалансировки и получения прибыли», - предупредил Intotheblock.

Источник