В течение прошлого года биткойн демонстрировал цикличность, которая была на полурегулярной основе. На протяжении большей части прошлого года большинство месяцев заканчивались в плюсе, и на рынке преобладали зеленые свечи. Однако, хотя большинство месяцев были положительными, между первой половиной месяца и второй половиной были значительные различия. Эта модель подталкивания и притяжения продолжилась и в новом году, предвещая плохие новости для конца февраля.
Ежемесячная цикличность до 2021 года
Восемь месяцев из последних 14 месяцев показывают положительную доходность в середине месяца. За эти восемь месяцев доходность не увеличивалась до конца месяца в течение пяти месяцев, и только три месяца были отмечены положительной доходностью с середины до конца месяца. Большая часть прибыли биткойнов была зафиксирована в первой половине месяца, в то время как во второй половине обычно были потери.
Эти периоды прибылей и убытков обычно совпадают с истечением фьючерсов CME, которые обычно происходят в середине месяца. А с середины месяца до следующей даты экспирации модель обычно воспроизводится, как показано на графике ниже.
Следование этой схеме за прошлый год принесет трейдеру значительную прибыль за последний год. То есть, если бы они купили цифровые активы, когда истекал срок действия фьючерсов CME, а затем продали их в середине следующего месяца. В обратном случае трейдер понесет более 50% убытков от своих первоначальных инвестиций, что указывает на то, что выбор времени истечения срока действия фьючерсов CME и соблюдение цикличности биткойнов могут быть благоприятной стратегией.
Конец февраля не выглядит хорошим для биткойнов
Учитывая, что эта цикличность сохранилась до 2022 года, в последнюю неделю февраля цифровой актив может закончиться на низкой ноте. Биткойн и другие криптовалюты уже потрясены социальными и политическими проблемами, совсем недавно — вторжением России в Украину. В результате цифровой актив упал до 35 000 долларов, что дало медведям полный контроль над рынком.
За первую половину февраля биткойн зафиксировал рост на 17%. Но с середины месяца до конца месяца он снизился, и уже зафиксировано более 12% потерь. Если эта модель сохранится, то биткойн ждет еще одна неделя потерь, прежде чем начнется март. Это будет означать, что цифровой актив может значительно вырасти с начала марта до середины месяца.
До сих пор неясно, что приводит к этой цикличности. Тем не менее, истечение срока действия CME представило один из самых сильных аргументов в пользу этого. Arcane Research отмечает, что цифровой актив, как известно, возвращается к своей месячной цене VWAP, которая совпадает с максимальной ценой месячных опционов. Хотя до сих пор неясно, является ли это причиной такой цикличности.
Избранное изображение из USA Today, графики из Arcane Research и TradingView.com.
Источник
