Управляющий фондом деривативов из Парижа Меланион Капитал запустил новый регулируемый ЕС фонд, целью которого является отслеживание цены биткойнов с корреляцией до 90%.

Фонд является первым в своем роде фондом, выпущенным под эгидой Европейского союза UCITS - аббревиатуры от «предприятий по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги». По данным Европейской комиссии, на фонды, соответствующие требованиям UCITS, приходится около 75% всех коллективных инвестиций мелких инвесторов в Европе. UCITS обеспечивает основу для регулирования на европейском, а не на национальном уровне, и предъявляет высокие требования к управляющим фондами.

Фонд Melanion Capital, называемый ETF Melanion BTC Equities Universe UCITS, использует методологию, основанную на бета-взвешивании, чтобы «преодолеть разрыв» между акциями и биткойнами. Соответственно, он отслеживает корзину из 30 акций в таких секторах, как майнинг криптовалют и разработка блокчейнов, что, по утверждению Melanonion, приводит к корреляции с ценой BTC до 90%.

Сирил Саббаг, глава ETF в Melanion Capital, представил продукт как возможность для инвесторов получить доступ к биткойнам, исключив такие риски, как убытки или пиратство:

«Инвестируя в акции, воспроизводящие производительность Биткойна, инвесторы могут добиться диверсифицированного распределения активов, чего раньше не было. Учитывая отсутствие корреляции Биткойна с традиционными активами и характер UCITS ETF, распределители, безусловно, должны быть заинтересованы».

Генеральный директор Melanion Джад Комайр сказал репортерам, что получение одобрения фонда французским Autorité des marchés financiers [AMF] было «реальной проблемой из-за чувствительности и политики, которые в настоящее время окружают биткойн и инвестирование в биткойны». Как сообщалось ранее, нет недостатка в торгуемых на бирже биткойнах продуктах (Etp), перечисленных в Европе, но ни один из них не соответствует требованиям UCITS.

Акции майнинга криптовалют составляют львиную долю из 10 крупнейших холдингов в «Индексе воздействия биткойнов Melanion», отслеживаемом ETF Меланиона: в порядке взвешивания это в настоящее время Marathon Patent, Riot Blockchain, HIVE Blockchain, Argo Blockchain, Hut 8 Mining, другие акции из таких сегментов, как криптовалютные банковские услуги, управление криптоактивами и торговля, включают Arcane Crypto AB, MicroStrategy и Future Fintech.

Рассчитанные немецким финансово-технологическим институтом BITA, составляющие индекса, как обрисовал Меланион, взвешиваются в соответствии с коэффициентом бета по отношению к биткойну, который «ограничен на основе ликвидности и ежеквартально балансируется и восстанавливается». Первоначально ETF будет котироваться на Euronext в Париже и будет взимать плату за управление в размере 0,75%.

Поскольку все больше инвестиционных инструментов нацелено на сектор цифровых активов, одобрение регулирующими органами биткойн-ETF остается сложной перспективой в нескольких юрисдикциях, особенно в Соединенных Штатах. Грег Кинг, генеральный директор Osprey Funds, тем не менее недавно заявил, что неизменно высокое количество заявок на биткойн-ETF в США в начале этого года - несмотря на давнее нежелание регулирующих органов США их одобрять - способствовало необычайному бычьему росту Биткойна в 2021 году.

Источник