Курочка Ряба могла бы быть и HODLer'ом, когда он знаменито сказал: "Небо падает". Биткоин упал примерно на 70% со своего исторического максимума в 68 672 доллара США, а весь криптовалютный рынок, который когда-то оценивался примерно в 3 триллиона долларов США, теперь упал до 1 триллиона долларов США. 

Пока криптовалюта пытается остановить свое свободное падение, а ее критики и скептики упиваются несчастьем многих людей, потерявших свои сбережения, слон в комнате - это долгосрочная жизнеспособность криптовалюты как инвестиции. Меньший, но, возможно, более важный слон - это вопрос о том, в каком направлении будут развиваться децентрализованные финансы (DeFi) после того, как медвежий рынок очистит отрасль от слабых и мошеннических проектов. 

Чтобы понять это, важно проанализировать и понять текущее состояние криптовалютного и некриптовалютного рынков на данный момент. 

От быка к медведю

От взрыва NFT (неиграбельных токенов) до блокчейн-игр с неслыханными оценками - все мы видели иррациональное изобилие в полной мере в последние шесть месяцев предыдущего бычьего рынка. В то время были признаки того, что на рынке что-то разбалансировано. 

Несомненно, это способствовало общему росту индустрии криптовалют и блокчейна. С другой стороны, этот дисбаланс, возникший под влиянием шумихи и чрезмерного левериджа со стороны институциональных инвесторов на рынке, остро нуждался в коррекции.

Но в отличие от прошлых коррекций рынка, криптовалюта за последние несколько лет сильно повзрослела, и ее приливы и отливы происходили в унисон с более широкими финансовыми рынками. Экономический спад, наблюдаемый на международных финансовых рынках, сопровождаемый стремительным ростом инфляции, повлияет на стоимость большинства криптовалют. 

Корреляция колебаний криптовалют с традиционными финансовыми рынками несколько необычна в том смысле, что в начале пандемии COVID-19 биткоин и большинство других монет отвязались от доллара. Это стало результатом укоренившегося убеждения, что количественное смягчение приведет к инфляции, и что биткоин и другие криптовалюты считались безопасными активами. 

Количественное смягчение на фоне резкого падения финансовых рынков в марте 2020 года, вызванного неопределенностью Ковида, безусловно, сыграло свою роль в инфляции, которую мы наблюдали в последнее время. Но давайте не будем игнорировать или упускать из виду корпорации, взвинчивающие цены, влияние российского вторжения в Украину или глобальные нарушения цепочки поставок, которые также сыграли свою роль. Однако криптовалюта не стала хеджем против этого. Дешевые кредиты и государственные льготы подстегнули большую часть роста в эпоху Ковида, и теперь многие фирмы имеют криптовалютные портфели, купленные в кредит. 

Поскольку финансовые рынки в целом пытаются перестроиться, прежде чем погрузиться в рецессию, понятно, что отскок будет - хотя, скорее всего, медленный и болезненный. Когда произойдет окончательное восстановление, стройная и проверенная в боях экосистема криптовалют поднимется вместе с ней. В этом можно быть уверенным, но не совсем ясно, какую роль будет играть DeFi в мире после медвежьего рынка.

Роль DeFi в будущем 

Криптодарвинизм уже обретает форму. Децентрализованные биржи (DEX) и платформы DeFi, предлагающие децентрализованные версии традиционных банковских услуг, пока что смогли относительно благополучно пережить криптошторм. Крах таких платформ, как Celsius и Anchor, начал смещать фокус на необходимость того, чтобы DeFi играла более значительную роль в будущем. 

Однако этот крах не следует рассматривать как провал DeFi, как фундаментальное событие в развитии блокчейн-приложений. Эти платформы потерпели крах, потому что они не смогли оценить риск так же, как это должна была бы сделать любая традиционная финансовая организация, а не потому, что экосистемы DeFi не могут предложить жизнеспособную или даже превосходящую TradFi финансовую альтернативу.

Преимущества DeFi очевидны. Прежде всего, он способствует быстрым и безопасным платежам и транзакциям. Даже традиционные финансовые учреждения видят в этом ценность и уже много лет изучают возможности участия в предоставлении собственных версий криптоуслуг.

Платформы DeFi также способны значительно упростить процесс заимствования и кредитования по сравнению с традиционными банками. Некоторые платформы даже не требуют залога для получения кредита. Устраняя посредника, DeFi упрощает процесс кредитования, делая его более простым, быстрым и доступным для пользователей. 

DeFi уже является цветущим центром для инвесторов в цифровые активы, обеспечивая реальный потенциал для получения доходности. В отличие от традиционных финансов, DeFi предлагает множество вариантов инвестирования для розничных инвесторов. Эти варианты заработка включают в себя ставку, выращивание урожая, добычу ликвидности и торговлю. DeFi уже сейчас является универсальным магазином для среднего инвестора или заемщика.

Пока медвежий рынок продолжается, компания DeFi позиционирует себя как незаменимую опору в криптовалютной вселенной. В то время как мировая экономика пытается избежать рецессии, а централизованные криптовалютные биржи разоряются, для услуг DeFi наступил момент, когда они должны занять центральное место, до начала следующего забега быков.

Более выраженная роль DeFi, безусловно, принесет пользу всему криптовалютному рынку, независимо от того, в каком направлении движутся традиционные финансовые рынки. Однако это не означает, что централизованные биржи не играют никакой роли в криптосообществе. Централизованные платформы играют важную роль, позволяя людям обналичивать средства в фиатной валюте, и в этом есть своя ценность, при условии, что у этих платформ есть наличные деньги для выплат пользователям. DeFi просто должен стать стандартным выходом, поддерживающим большую криптоэкосистему. Только с DeFi в качестве двигателя криптоэкономики мы сможем увидеть возвращение к буму бычьего рынка.

Источник