Волатильность - это сложный статистический показатель, обычно используемый трейдерами и инвесторами. Те, кто не знаком с ним, вероятно, приписывают аналитикам какой-то особый «статус» всякий раз, когда используется этот термин. Однако, как показано в недавнем комментарии основателя биржи Binance Чанпэн Чжао, большую часть времени люди не понимают, что такое волатильность.
Ожидайте очень высокой волатильности криптовалюты в ближайшие несколько месяцев.
- CZ Binance (@cz_binance) 21 октября 2021 г.
Это не первый раз, когда CZ делает неверное предположение по этой теме. В мае CZ заявил, что волатильность «не уникальна для криптовалюты», хотя несколько источников, включая Cointelegraph, показали, что за исключением Tesla, ни одна акция S&P 500 не соответствует 70% годовой волатильности Биткойнов (BTC).
Так что же такое волатильность?
Реализованная (или историческая) волатильность измеряет, насколько велики дневные колебания цен, а более высокая волатильность указывает на то, что цена может резко меняться с течением времени в любом направлении.
Этот индикатор может показаться нелогичным, но периоды более низкой волатильности представляют более значительный риск взрывных движений. Частично это связано с тем, что осознанная волатильность является индикатором прошлого. В более спокойные периоды трейдеры склонны чрезмерно использовать кредитное плечо, что затем приводит к более крупным ликвидациям во время резких движений цен.
Приведенные выше данные показывают среднюю 50-дневную волатильность 74% за последние два года. Исторически индикатор имеет тенденцию к ускорению, когда он поднимается выше 80%, но нет никакой гарантии, что такое движение произойдет. Данные за февраль и апрель 2017 года представляют собой контраргумент в пользу этого тезиса.
Волатильность не различает бычий и медвежий рынки, потому что она измеряет исключительно абсолютные дневные колебания. Более того, сам по себе период спокойной волатильности не является индикатором грядущей свалки.
Что, если CZ знает что-то, чего не знаем мы?
Учитывая, насколько хорошо связан крупнейший в мире основатель криптобиржи, всегда есть вероятность, что у CZ может быть некоторая внутренняя информация, но если бы человек был так уверен в предстоящем событии, скорее всего, он бы знал, будет ли влияние положительным или отрицательным. . Опять же, ожидание «высокой волатильности» в «следующие пару месяцев» не означает, что кто-то уверен в каком-либо направлении.
Предположим, что он был прав, и волатильность криптовалюты вот-вот превысит 100% годовой уровень. Существует опционная стратегия, которая соответствует этому сценарию и позволяет инвесторам получать прибыль от сильного движения в любом направлении.
Обратная (короткая) железная бабочка - это стратегия торговли опционами с ограниченным риском и ограниченной прибылью. Важно помнить, что у опционов есть установленная дата истечения срока действия; следовательно, повышение цены должно произойти в течение определенного периода.
Вышеуказанные цены были взяты 25 октября, при этом биткойн торговался около 63000 долларов. Все перечисленные опционы рассчитаны на истечение 31 декабря, но эту стратегию также можно использовать с другим таймфреймом.
Предлагаемая бычья стратегия состоит из продажи 1,23 контракта BTC по пут-опционам на 52 000 долларов и одновременной продажи 0,92 опционов колл со страйком 80 000 долларов. Чтобы завершить сделку, нужно купить 1,15 контракта из опционов колл на 64 000 долларов и еще 1,0 контракта на опционы пут на 64 000 долларов.
Хотя этот опцион колл дает покупателю право приобрести актив, продавец контракта получает (потенциальную) отрицательную позицию. Чтобы полностью защитить себя от колебаний рынка, необходимо внести 0,174 BTC (примерно 11000 долларов США), что представляет собой максимальные потери инвесторов.
Риск получения вознаграждения отрывочен, поэтому трейдеру нужна убежденность.
Чтобы этот инвестор получил прибыль, необходимо, чтобы цена биткойна была ниже 54 400 долларов США на 31 декабря 2021 года (снижение на 14%) или выше 75 500 долларов США (рост на 19%). Теоретическое вознаграждение за риск не очень хорошее, потому что максимальная выплата составляет 0,056 BTC, а потенциальные убытки более чем в 3 раза превышают эту сумму.
Тем не менее, если трейдер уверен, что волатильность не за горами, снижение на 20% с 63 000 долларов за 66 дней кажется возможным. Трейдерам следует учитывать, что инвестор может отменить операцию до истечения срока действия опциона, предпочтительно сразу после сильного движения цены биткойнов. Все, что нужно сделать, это выкупить 2 проданных опциона и продать 2 других, которые были куплены ранее.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
Источник
