Криптовалютные рынки приняли отмену привязки UST и последующую нисходящую спираль LUNA, которые повлияли на цену биткойнов и весь спектр цифровых активов. Согласно недавнему отчету команды Glassnode, рынок биткойнов торгуется с понижением в течение восьми недель, что делает его «самой длинной непрерывной серией красных недельных свечей в истории».
Даже Ethereum, самый популярный альткоин, нарисовал похожую картину. Медвежьи колебания прямо или косвенно наносят ущерб доходности и размеру прибыли.
Что еще хуже, прогноз рынка деривативов показывает дальнейшее снижение в ближайшие три-шесть месяцев.
Производные рынки намекают на большую боль для биткойнов
Согласно производным рынкам, прогноз на следующие три-шесть месяцев по-прежнему опасается дальнейшего падения. В отчете говорится, что спрос на блочное пространство для Ethereum и биткойнов упал до многолетнего минимума, а скорость сжигания ETH через EIP1559 достигла исторического минимума.
Glassnode подсчитал, что сторона спроса будет по-прежнему сталкиваться со встречными ветрами из-за плохой динамики цен, неопределенных цен на деривативы и чрезвычайно низкого спроса на блочное пространство как для биткойнов, так и для эфириума.
В отчете поясняется:
Глядя на цепочку, мы видим, что спрос на блочное пространство Ethereum и Биткойн упал до многолетнего минимума, а скорость сжигания ETH через EIP1559 сейчас находится на рекордно низком уровне.
В сочетании с плохой ценовой динамикой, пугающими ценами на деривативы и чрезвычайно низким спросом на блочное пространство как в биткойнах, так и в Ethereum, мы можем сделать вывод, что сторона спроса, вероятно, продолжит сталкиваться с встречными ветрами.
Ценовая динамика Биткойна и Эфириума за последние 12 месяцев была разочаровывающей. В результате это повлияло на долгосрочные ставки CAGR для биткойнов и эфириума.
BTC, крупнейшая криптовалюта, двигалась примерно по 4-летнему бычьему/медвежьему циклу, который часто сопровождался халвингом. Если посмотреть на долгосрочную доходность, CAGR упал с почти 200 процентов в 2015 году до менее чем 50 процентов на момент написания этой статьи.
Кроме того, биткойн имел отрицательную доходность в размере 30% в краткосрочной перспективе, что означает, что он корректировался в среднем на 1% каждый день. Эта отрицательная доходность биткойнов очень похожа на предыдущие циклы медвежьего рынка.
Когда дело доходит до ETH, альткоин показал себя намного хуже, чем BTC. Ежемесячный профиль доходности Ethereum показал удручающую картину -34,9%. Ethereum также, похоже, видит уменьшение вознаграждения в долгосрочной перспективе.
Кроме того, за предыдущие 12 месяцев 4-летний CAGR для обоих активов упал со 100% до 36% для BTC. Кроме того, ETH растет на 28 процентов в год, что подчеркивает серьезность этого медведя.
Что еще хуже, рынок деривативов предупредил о будущем падении рынка. Краткосрочная неопределенность и риск снижения по-прежнему учитываются на рынках опционов, особенно в течение следующих трех-шести месяцев. На самом деле, во время рыночных распродаж на прошлой неделе подразумеваемая волатильность значительно возросла.
Анализ Glassnode завершился заявлением о том, что нынешний медвежий рынок сказался на криптотрейдерах и инвесторах. Кроме того, команда Glassnode подчеркнула, что в период спада рынки часто ухудшаются, прежде чем улучшаются. Тем не менее, «медвежьи рынки имеют тенденцию заканчиваться», а «медвежьи рынки вызывают быков, которые следуют за ними», так что в конце туннеля есть некоторый свет.
Избранное изображение с iStockPhoto, графики с Glassnode и TradingView.com
Источник
