Как DeFi может разблокировать вознаграждение за стекинг и повысить ликвидность

Появление децентрализованных финансов (DeFi) - знаменательный момент в истории криптоиндустрии. Потенциал высоколиквидных и функционально совместимых финансовых услуг без централизованных посредников предлагает огромный потенциал для снижения барьеров для входа на финансовые рынки и обеспечения беспрепятственного обмена ценностями.

Анализируя рост DeFi, становится ясно, что участие в этой новой открытой финансовой экономике ускоряется огромными темпами. По данным DeFi Pulse, в июле 2020 года общая стоимость заблокированных платформ DeFi составляла около 3,6 миллиарда долларов США; сегодня эта цифра составляет 94,6 миллиарда долларов США. Но сама по себе статистика не отражает невероятного уровня инноваций, достигнутых в этом секторе за такой короткий период с момента его создания.

Хорошо задокументирована роль децентрализованных бирж, таких как Uniswap, в руководстве этим развитием, но создается невероятный диапазон новых интересных сценариев использования, таких как; Децентрализованные страховые приложения Etherisc или торговые площадки невзаимозаменяемых токенов (NFT), такие как OpenSea.

Такой быстрый рост не обошелся без проблем с прорезыванием зубов; проблемы высокой платы за газ и перегрузки Ethereum, при этом спрос часто превышает пропускную способность сети. В то время как плата за газ Ethereum недавно достигла исторического минимума за шесть месяцев, необходимы долгосрочные решения для поддержания потенциала для широкого участия в этом секторе.

Расширение экосистемы DeFi за пределы Ethereum - плодотворный подход.

Связывание DeFi с другими быстрорастущими секторами криптоэкономики - следующий шаг в росте сектора. Proof-of-Stake (POS) постепенно превратился в доминирующий механизм консенсуса в индустрии блокчейнов. При рыночной капитализации, превышающей сегодня 314,8 млрд долларов США, большинство топовых токенов являются POS, при этом такие токены, как Cardano и Polkadot, считаются стойкими в отрасли. Переход к Ethereum 2.0 и консенсусу POS - еще одна важная проверка POS и того, как стекинг и DeFi могут работать рука об руку.

Причин роста PoS бесчисленное множество, не в последнюю очередь из-за его масштабируемости, возможности финансовой доступности и возможностей для децентрализации. Многие платформы теперь предлагают высокоскоростную пропускную способность транзакций, которая может конкурировать с традиционными платежными системами, такими как Visa. Например, Solana может обрабатывать до 50 000 транзакций в секунду по сравнению с 1700 транзакциями Visa.

Однако в случае DeFi PoS предоставляет определенные возможности в виде ставок. Для инвесторов стекинг - блокировка собственных токенов в сети для получения вознаграждений - отличается от волатильности DeFi, обеспечивая стабильную положительную доходность с низким уровнем риска.

Потенциал стекинга получил значительный аппетит со стороны инвесторов как на розничном, так и на институциональном уровне. Банковский гигант JPMorgan недавно выпустил оптимистичную ноту о размещении ставок, в которой предсказывалось, что к 2025 году этот класс активов может вырасти до отрасли в размере 40 миллиардов долларов США. Прогнозы доходов Coinbase показывают, что в 2022 году компания заработает от размещения ставок 200 миллионов долларов США по сравнению с 10 миллионов долларов США во втором квартале этого года. Услуги для инвесторов, позволяющие извлечь выгоду из этой возможности, также значительно расширились: теперь различные участники предлагают услуги по размещению ставок как услугу институционального уровня.

Недостаток стекинга заключается в его периоде привязки. Чтобы разблокировать награды, пользователи должны взять на себя обязательство заблокировать свою ставку в цепочке на заранее определенный период. Эти периоды связи могут длиться от нескольких дней до неопределенного количества лет в случае Ethereum 2.0. Такой заблокированный капитал непродуктивен, и в высокоэффективной и автоматизированной криптоэкономике его можно было бы использовать значительно лучше. Соединение разрозненной в настоящее время индустрии стекинга с DeFi может разблокировать эту ликвидность, а также послужить движущей силой для совершенно новой когорты участников экономики DeFi.

Ликвидный стейкинг предлагает эту связующую способность, позволяя участникам разблокировать стейкинг для использования в экосистеме DeFi. Этот процесс включает в себя токенизацию поставленных активов посредством деривативного контракта, который затем можно использовать в других протоколах.

Ключ к успеху этой модели заключается во взаимодействии. Как уже говорилось, DeFi вышла за рамки Ethereum, и другие экосистемы завоевали долю рынка на исходной платформе. Платформы, которые могут беспрепятственно интегрировать отрасль стекинга с несколькими различными экосистемами DeFi, необходимы, чтобы по-настоящему разблокировать ликвидность активов, на которые ставятся ставки, и привлечь инвесторов и их соответствующие сообщества в DeFi.

Такой переход не произойдет в одночасье, но он уже на подходе. DeFi продемонстрировала огромную способность к инновациям за тот короткий период своего существования. Я, например, очень взволнован, чтобы увидеть, что будет дальше.