Как крипто-ETF могут открыть двери для традиционных финансов для входа в DeFi

Цифровые активы становятся слишком большими, чтобы их можно было игнорировать. Последние данные CoinMarketCap показывают, что рыночная капитализация всей отрасли составляет более 2,3 триллиона долларов. И поскольку Биткойн приближается к основным инвестициям через биржевые фонды Биткойн (ETF), это подтолкнуло Биткойн к достижению рекордного уровня более 66000 долларов США в октябре, преодолев предыдущий рекордный максимум чуть менее 65000 долларов в апреле.

Одна из основных причин недавнего скачка цен на Биткойн заключается в том, что связанные с Биткойном ETF, такие как запуск первого в США ETF ProShares Bitcoin Strategy, упрощают для всех инвестирование в цифровые активы без сложность и необходимые знания криптовалютных инвестиций. Но по мере того, как все больше институциональных и розничных инвесторов погружаются в криптовалюты, криптовалютные ETF могут стать ключевым фактором для выхода более традиционных инвесторов на рынок децентрализованного финансирования (DeFi).

Что такое крипто-ETF и почему они так ценны?

Крипто-ETF похож на фонд или инвестиционный инструмент, посредством которого инвесторы получают доступ к диверсифицированному портфелю криптовалютных токенов. Предоставление инвесторам доступа на рынок таким образом означает, что они избегают тратить время, плату за газ и усилия по распределению своих инвестиций.

В то время как традиционные ETF отслеживают индекс или корзину активов, крипто-ETF отслеживают один или несколько криптоактивов. Учитывая стремительный рост цен на криптовалюту, в частности биткойн, за последние несколько лет, несмотря на текущий спад, криптовалютные ETF представляют собой простую в развертывании альтернативу инвесторам, которые хотят вкладывать деньги в цифровой актив.

В чем разница между ETF и индексами, предлагаемыми TradFi, CeFi и DeFi?

С точки зрения методологии и построения портфеля для ETF, это довольно единообразно между TradiFi, CeFi и DeFi - TradFi - это традиционные финансы, относящиеся к обычным банкам, CeFi или централизованному финансированию (например, централизованным биржам), которые сосредоточены на преодолении разрыва между TradFi. и новые финансовые приложения, а также DeFi или децентрализованное финансирование, которое обеспечивается децентрализованными приложениями, построенными на блокчейне децентрализованным образом.

Однако главное отличие заключается в доступе для инвесторов. В настоящее время в TradFi количество криптовалютных ETF очень ограничено. Хотя это не ETF, существует Grayscale Bitcoin Trust, который позволяет инвесторам получать доступ к движению цен на биткойны с помощью традиционных способов инвестирования, не беспокоясь о проблемах покупки, хранения или защиты цифровых активов. Но в США мы все еще ждем одобрения настоящего крипто-ETF.

Еще одно отличие - это налог в ETF. Когда ETF создает и выкупает акции, мы называем это транзакцией в натуральной форме, которая не генерирует никаких налогов. Покупатели ETF в США, как правило, получают выгоду от их эффективной с точки зрения налогообложения структуры, но важно понимать, как она работает. Когда инвестор продает ETF с прибылью, он облагается налогом.

Криптоиндексы, предлагаемые DeFi, вызовут интерес институциональных и розничных организаций

Утверждение Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) фьючерсного ETF ProShares на биткойны, безусловно, свидетельствует о положительных изменениях на рынке. Теперь любой желающий может легко купить доступ к биткойнам, и тот факт, что на то, чтобы это стало возможным, потребовалось восемь лет, является еще большим поводом для празднования. Тем не менее, фонд отслеживает только контракты, спекулирующие на будущей цене Биткойна, а не на его физической цене. Для существующих инвесторов это не идеальное решение, а для других «трудно представить менее привлекательный финансовый продукт».

Учитывая, что любой тип биткойн-ETF на рынке не отвечает потребностям рынка, DeFi обслуживает это, нарушая и изменяя TradFi. Будь то инвестиции, кредитование, платежи или торговля, финансовая экосистема меняется. Да, биткойн-фьючерсный ETF является важной вехой, но настоящие криптоиндексы предоставляют рентабельные и эффективные средства криптовалютной торговли наряду с хранением базовых активов без разрешения.

К ним относятся такие, как Index Coop, децентрализованная организация, специализирующаяся на создании и внедрении крипто-индексов, DeFi Pulse Index, сотрудничество между Pulse Inc. и Index Coop, которое отслеживает производительность токенов DeFi на основе Ethereum, Indexed Finance, децентрализованный протокол, обеспечивающий доступ к пассивно управляемым портфелям криптоиндексов, PieDAO, DAO по управлению активами, которая управляет токенизированными портфелями, и исследовательским центрам, таким как Xangle, которые создали индексы с большой капитализацией и многие другие.

Риски инвестирования в криптоиндексы

Хотя криптовалютные ETF обеспечивают недорогой доступ к ряду различных классов активов и криптографических секторов, существуют определенные риски, о которых следует знать инвесторам. А именно, что любой крипто-ETF подвержен волатильности рынка и / или волатильности отрасли / сектора. Также могут возникнуть проблемы с ликвидностью в зависимости от того, где торгуются крипто ETF, и в некоторых случаях из-за рыночных условий ошибки отслеживания могут быть значительными, что может отрицательно повлиять на рентабельность инвестиций (ROI).

Как и крипто-ETF, криптоиндексы также подвержены волатильности рынка. Кроме того, некоторые криптоиндексы могут подвергаться риску, если один или несколько их компонентов неликвидны. Недостаток ликвидности может проявляться во многих формах; например, может случиться так, что один из активов котируется только на нескольких не очень популярных децентрализованных биржах и может быть объектом манипулирования ценами. Поставщики криптовалютных индексов должны иметь строгий критерий ликвидности, принимая во внимание такие факторы, как процентная доля рыночной капитализации токенов в обращении на DEX и ежедневный объем торгов, и это лишь некоторые из них.

Крипто-ETF могут открыть двери для инвесторов

Запуск первого ETF фьючерсов на биткойны в США, безусловно, произвел фурор на рынке криптовалют и за его пределами. Тем не менее, это будет связано с уже доступными криптовалютными ETF и теми, которые еще не появятся, которые изменят то, как люди рассматривают криптовалюту как ценную форму инвестиций. Уже сейчас многие компании по управлению активами тратят время и усилия на получение разрешения на криптовалютные ETF на Уолл-стрит, поскольку знания остаются препятствием для входа.

Если биткойн-фьючерсный ETF является показателем спроса, который он испытывал в течение своего короткого промежутка времени, после утверждения крипто-ETF он откроет двери для основных инвесторов, покупающих цифровые активы. Не только потому, что они получат недорогой доступ к ряду различных классов активов и доверяют знаниям и репутации управляющих активами и поставщиков индексов, но и потому, что крипто-ETF отвечают потребностям рынка.