Бычий оптимизм в отношении эфира (ETH) за последние четыре месяца не окупился, поскольку его цена упала на 44% с 4600 долларов. Рост приложений децентрализованного финансирования (DeFi), который подпитывал ралли, прекратился, частично из-за перегрузки сети и средней комиссии за транзакции в размере 30 долларов и выше.
Период обдумывания также можно объяснить чрезмерными ожиданиями, поскольку в августе 2021 года был реализован механизм сжигания комиссионных с помощью лондонского хардфорка. После резкого сокращения ежедневной чистой эмиссии инвесторы пришли к выводу, что эфир станет «ультразвуковыми деньгами».
Сеть Ethereum за последние 24 часа сожгла больше ETH, чем было выпущено сетями PoW (eth1) и POS (Eth2).
— sassal.eth (@sassal0x) 28 октября 2021 г.
Это произошло впервые с момента запуска EIP-1559 менее 3 месяцев назад.
ETH — сверхнадежные деньги
К сожалению, история показывает, что «твердые деньги» требуют нескольких десятилетий надежной денежно-кредитной политики. Например, евровалюта была выпущена для широкой публики в 2002 году, несмотря на периоды отрицательной эмиссии в 2014 и 2019 годах. Тем не менее, ее покупательная способность не смогла устоять перед твердыми активами, такими как золото или недвижимость.
В свете продолжающегося 4 месяца отставания можно было купить несколько дешевых ультрабычьих опционов колл (бычий) ETH на 4000 долларов на май за 68 долларов. Однако, поскольку до истечения срока действия осталось 75 дней, шансы на рост на 55% с текущих 2570 долларов невелики.
Кажется более разумным делать ставку на положительное изменение цены, но более избирательно выбирать целевой диапазон. Именно так профессиональные трейдеры используют опционную стратегию «железный кондор».
Сокращение потерь за счет ограничения потенциала роста
В депозитный контракт Eth2 (уровень консенсуса) было вложено в общей сложности 10,2 миллиона ETH, и инвесторы, похоже, уверены в переносе Proof-of-Stake. Кроме того, устранение самого большого препятствия в сети Ethereum, то есть масштабирования, несомненно, может привести к резкому росту цены ETH.
Поиск стратегии, которая максимизирует прибыль до 3600 долларов к 27 мая, кажется разумным. С другой стороны, хеджирование от отрицательной производительности на 7% также разумно, учитывая неопределенность в отношении усилий президента США Джо Байдена по регулированию криптовалюты.
Несмотря на то, что указ, подписанный 9 марта, не объявлял о каких-либо ограничительных мерах, он, несомненно, заложил основу для более целенаправленного федерального контроля.
В этом смысле стратегия искаженных опционов «Железный кондор» идеально подходит для такого слегка бычьего сценария.
«Железный кондор» продает опционы колл (бычий) и пут (медвежий) с одинаковой ценой экспирации и датой. Приведенный выше пример был установлен с использованием опционов ETH 27 мая на Deribit.
Зона прибыли ETH составляет от 2600 до 3800 долларов.
Инвесторы должны инициировать сделку, зашортив (продав) 2 контракта опционов колл и пут на 3000 долларов. Затем трейдеру необходимо повторить процедуру для опционов на 3200 долларов.
Для защиты от экстремальных движений цены был использован защитный пут на уровне 2400 долларов. Следовательно, в зависимости от цены потребуется 5,20 контрактов.
Наконец, на случай, если цена эфира поднимется выше 4000 долларов, покупателю потребуется приобрести 2,10 контракта опциона колл, чтобы ограничить потенциальные потери стратегии.
Количество контрактов в приведенном выше примере нацелено на максимальную прибыль в размере 0,63 ETH и потенциальный убыток в размере 0,40 ETH. Эта стратегия приносит чистую прибыль, если эфир торгуется между 2600 и 3820 долларами 27 мая.
Используя перекошенную версию железного кондора, инвестор может получать прибыль, пока рост цены эфира ниже 49% к моменту истечения срока действия.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник
