Как заработать на криптовалюте с помощью доходного земледелия

Мир DeFi быстро расширяется, и по мере того, как глобальная финансовая система продолжает трансформацию в сторону цифровизации, DeFi имеет очень большой потенциал роста, привлекая внимание более 3 миллионов инвесторов по всему миру. Следовательно, важно понимать активы, рынки, инвестиционные подходы и т. Д.

Мы рассмотрели основы DeFi в предыдущей статье. В этом мы погрузимся в:

3 основных инвестиционных категории DeFi
Как инвесторы получают пассивный доход, участвуя в инвестициях DeFi
Текущие риски проектов DeFi
7 перспектив для оценки проекта DeFi

2 способа инвестирования в криптовалюты

Что касается типов инвестиций в криптовалюты, их можно разделить на фиатные и токен-ориентированные.

Фиатные инвестиции

Криптовалюты (также называемые токенами) считаются акциями, тогда как Cex или DEX - это фондовая биржа.
Алекс, инвестор, может покупать и продавать криптовалюты на CEX или DEX, продавая дорого и покупая дешево, чтобы заработать разницу и получить доход, что называется «спекуляцией».
В этом случае все, что волнует Алекса, - это изменение цен на криптовалюты с использованием показателя ROI (возврат инвестиций) для индикатора оценки.

На основе токенов (или доходного хозяйства)

Когда инвесторы настроены на оптимизм в отношении определенных криптовалют в долгосрочной перспективе, самая простая инвестиционная стратегия - их «удерживать»; в то время как более разумная стратегия состоит в том, чтобы лучше использовать их, создавая больший пассивный доход.
Например, инвестор Алекс может внести криптовалюту на кредитную платформу Compound или агрегатор доходности Idle для процентного дохода.
В этом случае все, что волнует инвестора Алекса, - это рост количества криптовалют и APY, заработанных через Yield Farming.

Мы продолжим наше обсуждение в Yield Farming, представив 3 основных инвестиционных категории DeFi, а именно: AMM DEX, Lending и Yield Aggregator.

DEX: Uniswap в качестве примера

Uniswap построен на Ethereum как децентрализованная биржа и поддерживает все криптовалюты в этой сети. В отличие от традиционных бирж книг заказов, он использует алгоритм AMM (Automated Market Maker), позволяющий пользователям обменивать различные токены ERC-20 с более высокой эффективностью.

В модели AMM Uniswap поставщик ликвидности (сокращенно LP) требуется для создания пула ликвидности для трейдеров для обмена необходимых токенов.

Включены 2 сценария.

Для трейдеров они меняются местами.

Предположим, 1 ETH равен 2220 DAI, и трейдер Alex хочет обменять свой DAI на ETH. Ему нужно заплатить 2220 DAI плюс торговый сбор (для простоты понимания, все сценарии в этой статье игнорируют плату за газ), чтобы получить 1 ETH.

Для LP они обеспечивают ликвидность.

Endy as LP должен предоставить пару из двух токенов (например, DAI + ETH) в пул ликвидности с равной стоимостью. Взамен он получит часть торговых сборов от торговой деятельности. Кроме того, он получит токен LP, который является удостоверением для предоставления ликвидности и представляет его долю в общем пуле ликвидности.

Как реализуется автоматическое ценообразование? Это подводит нас к модели «постоянного производителя продуктового рынка», лежащей в основе механизма AMM Uniswap. Формула для этой модели: x * y = k, где x и y представляют ликвидность каждого, k - постоянная величина.

Стоит отметить, что модель не меняется линейно. Фактически, чем больше относительная величина порядка, тем больше величина дисбаланса между x и y. То есть цена большого ордера увеличивается экспоненциально по сравнению с маленьким ордером, что приводит к увеличению скользящего спреда.

В процессе предоставления ликвидности LP должны осознавать непостоянные убытки.

Что такое непостоянная потеря (IL)? Вот пример:

Предполагая, что Энди имеет 2000 DAI и 1 ETH (1 ETH = 2000 DAI), у него есть 2 варианта.

Вариант 1: в качестве поставщика ликвидности (LP)

Предоставьте 2000DAI + 1 ETH для формирования пары токенов в пул ликвидности
При изменении цены: ETH = 4000DAI (вне DEX), арбитражёры будут покупать ETH по Uniswap (дешевле) и продавать другим DEX по более высокой цене.
Это приведет к уменьшению количества ETH в пуле и увеличению цены ETH, пока она не станет равной 4000DAI. (возможность арбитража исчезает)
На данный момент LP Token Endy стоит 2828 DAI + 0,71 ETH, что эквивалентно 5657 DAI.

Вариант 2: просто держите их

Когда цена ETH меняется на 4000DAI, активы Энди эквивалентны владению 6000DAI.

При тех же условиях «Вариант 1 обеспечивает ликвидность» на 343 DAI меньше, чем «Вариант 2 просто удерживается» или 5,72% просадки. Эта потеря называется непостоянной потерей. Когда ETH вернет 2000 DAI, эта временная потеря исчезнет.

Кредитование: Компаунд в качестве примера

В платформе кредитования DeFi инвестор предоставляет криптоактив в пул для получения процентов; если этот депозит обеспечен залогом, инвестор может занять другой криптоактив. В настоящее время кредитная платформа DeFi обычно использует «избыточное обеспечение», когда заемщик предоставляет активы на сумму, превышающую фактическую ссуду, в случае дефолта.

Пример:

Алекс, инвестор, с DAI, который он не хочет продавать, поэтому он помещает его в пул в качестве кредитора, чтобы ссудить его нуждающимся, таким образом получая проценты.
Боб знает хорошие возможности для инвестиций в DAI, но он не хочет продавать ETH, который у него есть, поэтому он использует ETH в качестве обеспечения для заимствования DAI и выплачивает проценты.
В этом процессе и Алекс, и Боб награждаются токенами платформы COMP, что мы называем майнингом ликвидности.

Агрегатор доходности: Idle & yEarn

В настоящее время проекты DeFi появляются повсюду. Инвесторы могут столкнуться со следующими проблемами:

Слишком много платформ с разными процентными ставками: как выбрать лучшую?
Процентные ставки постоянно меняются, как и цены:
- Заемщики могут быть ликвидированы случайно, что делать?
- Кредиторам, возможно, придется постоянно менять протоколы для повышения процентных ставок, что приведет к высокой плате за газ.
Инвесторы не могут следить за рынком 24 часа в сутки.

Агрегаторы доходности DeFi могут каким-то образом решить вышеуказанные проблемы, когда стоимость конкретного актива обеспечивает сложную инвестиционную стратегию, сочетающую кредитование, залог и торговлю для максимизации прибыли.

Бездействие: это протокол на основе эфириума, который позволяет пользователям получать максимальную выгоду, инвестируя в один актив. В настоящее время он поддерживает финансовые службы Maker, Compound, dYdX, Aave, Fulcrum и другие протоколы. При внесении депозита с помощью Idle вы получите сложный APY, состоящий из APR с депонированного вами токена, токена платформы IDLE и COMP.
yEarn: это также протокол Ethereum, основной целью которого является получение максимальной отдачи от депонированных токенов. Он включает программное управление активами для реализации наилучшей стратегии.

Возьмем, к примеру, ETH Vault.

Инвестор помещает ETH в хранилище ETH, которое помещает ETH в MakerDAO в качестве обеспечения для заимствования DAI стейблкоина.
Заимствованный DAI депонируется в пул ликвидности Curve Finance, получая взамен токены LP и комиссию за торговлю в виде базовых APY. Жетон LP можно поставить в шкалу CRV Curve для получения вознаграждения CRV.
Заработанный CRV затем конвертируется в ETH и снова переводится в хранилище ETH. Такой цикл продолжается до тех пор, пока инвестор не уйдет.
В конечном итоге инвестор получает проценты, рассчитанные в ETH, и оплачивает определенную сумму комиссионных за управление.

Риск проектов DeFi

Разнообразие инвестиционных возможностей и продолжающийся рост делают DeFi привлекательной и прибыльной инвестицией. Однако, как и с любыми инвестициями, с инвестициями в DeFi связаны риски.

Риски протокола

Смарт-контракты: взломаны (даже с аудитом)
- Единый смарт-контракт
- Протоколы, построенные на нескольких смарт-контрактах
Риски протокола
- Мошенники: пулы с токеном протокола + стейблкоин, обеспечивающие высокий APY
- Токен, сброшенный Уэльсом, вызвал нулевую цену
Волатильность цены токена
- Заемщик: легко ликвидируется
- LP: непостоянная потеря
Операционные риски
- Риск кошелька: риск кражи seed-фразы 、 закрытых ключей
- Авторизация DeFi ：
  - Отменить авторизацию для неиспользуемого протокола
  - Не кладите все яйца в одну корзину

Как оценить проект DeFi

Инвесторы должны провести собственное исследование (DYOR) перед инвестированием, начав со следующих 6 аспектов:

1. Основные вопросы, которые нужно задать ：

Какой тип, на каком блокчейне еще проходил аудит?
При запуске, рейтинг ТВЛ, 24ч пользователей
На CoinGecko или CoinMarketCap?

2. История сбора средств с известными изобретателями.

3. Введение в проект: Официальный сайт + публичные статьи + GitHub.

- Бизнес-модель, конкуренты, отличительные особенности
- Есть негативные новости? обратите внимание на репортажи "Слишком хорошо", учитывая нейтралитет СМИ.
- Экономическая модель (распределение токенов для команды: допустимо в пределах 15-20%)
- Частота отправки кода GitHub

4. Внимание к ценовому тренду.

- Всплеск за короткое время? Высокая вероятность прокачки
- Риски сброса китами, вызывающие большое падение

5. Внимание к чрезвычайно высокому APY

- Способ привлечения инвесторов мошенниками
- Осторожно попробуйте, но быстро бегите, пока он не рухнул

6. Деятельность сообщества

- Вопросы пользователей: качество инвесторов
- Отношение и эффективность реакции администратора

DeFi предлагает инвесторам более удобное место для выбора в качестве альтернативы традиционным инвестициям. Ожидается, что с приходом все большего и большего числа инвесторов, организаций, капитала и разработчиков будет более открытая, прозрачная и безопасная финансовая система.

Это руководство было предоставлено вам Footprint Analytics.

Что такое след

Footprint Analytics - это универсальная аналитическая платформа для визуализации данных цепочки блоков и получения информации. Он очищает и интегрирует данные в сети, поэтому пользователи с любым уровнем опыта могут быстро начать исследование токенов, проектов и протоколов. С более чем тысячей шаблонов панелей мониторинга и интерфейсом с перетаскиванием, любой может создавать свои собственные настраиваемые диаграммы за считанные минуты. Откройте для себя данные блокчейна и инвестируйте разумнее с Footprint.