Банки являются жизненной силой экономической системы страны, и любой коллапс банка беспокоит. На прошлой неделе два неудачи. 8 марта Silvergate Capital-банковская компания, ориентированная на криптовалюту-вступила в добровольную ликвидацию. 10 марта регуляторы Соединенных Штатов закрыли и захватили депозиты ориентированного на технологический банк в Силиконовой долине в том, что называлось вторым по величине провалом банка в истории США. Оба калифорнийских учреждения стали жертвами банковских депозитных заводов.

Отстуда из коллапса берега Силиконовой долины (SVB) может быть значительным, хотя слишком рано говорить. Стаблеки, такие как монета USD (USDC) и DAI (DAI) Крипто -сектор.

По словам Cointelegraph, падение базирующегося в Сан-Диего Банка члена Федеральной резервной системы должно быть незначительным событием по сравнению с землетрясением, развязанным в результате банкротства FTX 2022 года. Поврежденные результаты FTX повреждены результаты крипто -фирм, в том числе Silvergate Bank. Для сравнения, последствия ликвидации банка должны быть более содержащимися. Это может даже дать некоторые ценные уроки о диверсификации - фундаментальный принцип управления рисками, который, по -видимому, забывается, когда рынки взлетают.

Скорее всего, будут краткосрочные последствия, которые, вероятно, сделают жизнь более сложной и дорогостоящей для крипто-фирм, чтобы найти банковские услуги в Соединенных Штатах. И не только США видят какую -то суматоху.

В Латинской Америке, которая является в первую очередь на рынке крипто -иностранной валюты (FX), на котором многие фирмы покупают стаблеки, такие как USDC и Tether (USDT), как средство отправки средств за границу »,« Посадка Сильвергейта было проблематичным »,« Тиаго Сезар, генеральный директор Fiat Группа поставщика поставщика в RAMP сообщила Cointelegraph.

«Большинство крипто -биржи потеряли свои долларовые рельсы США. Местные бразильские дилеры в USDT и USDC внезапно не могли пополнить свои запасы, сообщает César. (Это интервью было проведено до захвата SVB, который далее погасил некоторые фирмы для стаблека.)

Джош Олшевич, глава отдела исследований в области управления цифровыми активами Valkyrie, сказал Cointelegraph: «Отсутствие и за ее пределами, а также общие банковские потребности потребителей и предприятий, взаимодействующих с крипто-промышленностью в ближайшем будущем». Coinbase, Paxos, Gemini, Bitstamp и Galaxy Digital, среди прочего, использовали Silvergate в качестве банковского партнера.

Тем не менее, коллапс Silvergate, вероятно, не представляет долгосрочных препятствий. «По сути, банк, выходящий из крипто -индустрии, не повредит ни одной блокчейне, включая биткойн», - добавил Олшевич.

Уроки выучены?

Джозеф Сильвия, партнер юридической фирмы Dickinson Wright - и бывший адвокат Федерального резервного банка Чикаго - рассматривает ликвидацию Silvergate Bank больше как «предостерегающую историю», чем предвестник более жестких времен для крипто -сектора. Банк был недостаточно диверсифицирован и зависит от крипто -индустрии для ее депозитов. Аналогичным образом, Банк Силиконовой долины, возможно, слишком сосредоточен на технологических фирмах венчурного капитала. В обоих случаях струйку от депозитов клиентов быстро превратились в торрент.

Более 90% депозитов Silvergate были от крипто-связанных фирм, и после ноябрьского взрыва FTX нервные инвесторы сняли эти месторождения в том, что составило классический банк. Эта деятельность не осталась незамеченной банковскими регуляторами. Федеральный резерв и офис контролера валюты выступили в совместном заявлении в феврале, предупреждая банковские организации о «рисках ликвидности» в результате «уязвимости рынка криптоопаса».

Недавно: Следующая остановка Шанхай - последняя веха Ethereum

По словам Сильвии, после ликвидации Silvergate некоторые традиционные банки могут теперь полностью закрыть двери на криптографические счета, в то время как другие могут серьезно ограничить принятие крипто -депозитов. Это, вероятно, увеличит расходы для крипто -фирм США, поскольку их банковские варианты станут более ограниченными.

Помимо того, что Silvergate, помимо того, что он слишком сконцентрирован на одном секторе с высоким риском, Silvergate, возможно, инвестировал в неправильные активы. Как сказал Cointelegraph, как Остин Кэмпбелл, адъюнкт-профессор в Колумбийской бизнес-школе и управляющий партнер по Zero Consulting. Нужна диверсификация, или если вы высоко сконцентрированы, у вас должна быть гораздо более короткая база активов, чтобы вы могли легко ликвидировать в случае массового снятия ». Кэмпбелл добавил:

«Сильвергейт был высоко сконцентрирован и имел более длительные ценные бумаги. Вы не можете сделать и то, и другое. Вам нужно выбрать его. Они были бы в порядке, если бы они были сконцентрированы, если бы они не продлили продолжительность со стороны актива».

Кэмпбелл не думает, что коллапс Сильвергейта будет столь же последовательным для крипто -сектора, как и коллапс FTX, и даже не окажет большого влияния на более широкую банковскую отрасль. Активы Silvergate в конце 2022 года составили 11,4 миллиарда долларов, что является средним банкнотом в среднем размере.

Для сравнения, активы JPMorgan Chase 'Balance-Shiet составляли 3,66 триллиона долларов, что более чем в 300 раз больше. SVB с активами в 209 миллиардов долларов находится где -то посередине. Silvergate - это «определение небольшой проблемы» с основной банковской точки зрения, наблюдая, что Кэмпбелл, который сказал:

«Для криптовалют FTX был большой проблемой не только из-за тома, но и из-за ошеломляющей глубины мошенничества и неумелого управления. Silvergate, похоже, только что испортил соответствие активов к ответственности, что является вековой проблемой в банковском деле. . Дело не в том, что генеральный директор крал миллиарды у клиентов ».

«FTX был гораздо более серьезной проблемой»,-согласился, что Джастин Д'Анетан, директор по продажам в Amber Group-в сингапурской фирме по цифровым активам Amber Group. Дэнетан добавил: «Бесчисленные организации финансировались, торговались, опекуны, добывали урожайность и кредитуют либо для FTX, либо фонда Alameda. Это ворвалось во все криптовалютное пространство».

Silvergate может оказать влияние на США, «но он все еще оставляет крипто [фирмы] со многими альтернативами и заменителями, и, во всяком случае, импульс быть более децентрализованным», - продолжил D`Anethan. В краткосрочной перспективе «другие крипто-дружественные банки, такие как BCB, Prime Trust, Seba», предлагают преобразования в рамках/неразовый и FX. «Естественно, для основного или институционального усыновления вам нужны Fiat Rails для свежего капитала, чтобы выйти на крипто -рынки. Но на данный момент нет ничего, что не заставляет меня думать, что нам не будет этого».

Другие предположили, что регуляторы США намереваются отпугать традиционные банки в ведении бизнеса с биржами криптовалюты. Приведет ли это к тому, что крипто-фирмы уйдут из Соединенных Штатов, когда пользователи отправятся в одноранговые транзакции, как в Китае, как недавно предложил Самсон Моу?

Сильвергейт падает и обменет, теряя свое банковское дело, не влияет на #bitcoin. Крышка Fiat Banking для бирж будет означать, что покупка/торговля идет P2p.

Как в Китае. Все еще существует надежная торговая экосистема P2P с обменом.

- Самсон Моу (@Excellion) 3 марта 2023 г.

«Я думаю, что многие американские предприятия уже будут иметь или быть в процессе поиска зарубежных решений. И это принесет пользу юрисдикциям, которые более благоприятны для крипто. , - сказал Д'Анетан, добавив:

«Для розничной торговли, если она базируется в США, это будет сложнее. По иронии судьбы, в стремлении защитить розничных инвесторов, регуляторы могут помешать им подвергнуться воздействию отрасли, которая - если история - это руководство - продолжает расти и получение усыновления во всем мире . "

Ольшевич Валькирия даже увидел положительный результат, если США наконец получили разумное крипто -регулирование. «Потенциально, поскольку предприятия и обмены цифровыми активами становятся все более регулируемыми, более крупные традиционные банки могут стать теплее, чтобы установить отношения с теми, кто находится в пространстве цифровых активов. В ближайшее время будет куда -нибудь ".

Недавно: Решения Ethereum Layer-2 могут сосредоточиться меньше на стимулах токенов в будущем

«Я думаю, что долгосрочным воздействием будут банковские отношения, движущиеся в другом месте, и в положительном случае становятся все более диверсифицированными и более устойчивыми»,-сказал Кэмпбелл из Колумбийской бизнес-школы. «Однако регуляторы США движутся в другом направлении и приводят это в качестве примера, что криптография является проблемой - это не так, плохое управление рисками - так что это также может заставить крипто. в Европе, особенно в мире после мики [рынка в крипто-ассетах] ».

Просто растут боли?

Показала, что Дикинсон Райт Райт из Сильвии предложила больше, чтобы ясность в отношении криптовалют и технологии блокчейна. В какой -то момент регуляторы США могут стать более явными в своих консультативных отчетах - например, банков предупреждают, что, если они принимают крипто -депозиты, общая стоимость не может превышать 5% от общих обязательств. Между тем, крипто -отложения остаются риском ликвидности, добавила Сильвия. «Они не такие липкие, как традиционные месторождения».

Некоторым крипто-фирмам в США, возможно, потребуется найти новые банки, в то время как традиционные банки могут быть более нерешительными, чтобы принимать крипто-связанные депозиты-по крайней мере, на данный момент. Но зарождающаяся крипто -индустрия никуда не денется, добавила Сильвию, которая рассматривает текущие беспорядки как боли растущего. На этом этапе, вероятно, необходимо некоторая прополка от плохих актеров. Тем не менее, крипто -сектор остается «интересным ценностным предложением», - сказал он Cointelegraph.

Источник