В прошлую пятницу днем 10 государственных структур Китая, включая центральный банк Китая, выпустили уведомление, фактически запрещающее всю деятельность, связанную с криптовалютами в стране.
Важно понимать, о чем этот запрет, чем он отличается от предыдущих запретов и каковы могут быть его потенциальные последствия.
Уведомление, выпущенное высшими регулирующими органами Китая, сосредоточено на трех основных вопросах.
Во-первых, в декларации разъясняется, что виртуальные валюты не являются законными в стране и что любые транзакции, связанные с криптовалютой, являются незаконными.
Это объявление не только прямо запрещает поставщикам финансовых услуг, таким как банки, открывать счета на криптовалютных биржах или связанных с криптовалютами лицах (что уже имело место раньше), но этот общий запрет также запрещает предоставление других услуг, от маркетинга до ИТ, такие крипто-фирмы.
Во-вторых, этот запрет также распространяется на зарубежные криптобиржи.
В уведомлении прямо упоминается, что предоставление криптоуслуг иностранными биржами резидентам Китая является незаконным.
Это был первый случай, когда зарубежные обмены были так явно нацелены.
И, наконец, в отличие от предыдущих объявлений, которые были выпущены не более чем несколькими государственными органами или торговыми ассоциациями, это последнее уведомление было наиболее скоординированным, поскольку запрет был выпущен совместно десятью отдельными государственными органами, включая центральный банк, при этом прямо упоминалось координация различных аспектов правоприменения, от мониторинга и обмена информацией до фактического выполнения.
Чем этот запрет отличается от предыдущих?
Во-первых, этот запрет не должен вызывать удивления.
В прошлом Китай делал свою позицию в отношении транзакций с биткойнами и криптовалютами довольно очевидной.
Например, в 2017 году Китай ввел запрет на проведение ICO.
И только этим летом три отраслевых органа выступили и предупредили общественность о рисках торговли криптовалютами, при этом НБК заявил, что банки не должны предоставлять услуги криптовалютным компаниям.
Затем последовали ограничения Китая на майнинг криптовалют, в результате чего массовый отток майнинговых пулов начал перемещаться в более благоприятные юрисдикции.
Но это уведомление не оставляет места для интерпретации и ясно дает понять, что биткойн и криптовалюты больше не приветствуются в Китае.
Есть несколько областей, на которые я обращаю пристальное внимание после этого объявления.
Прежде всего, хотя крипто-транзакции теперь явно запрещены, теперь возникает вопрос, что происходит с существующим владением криптоактивами.
Два года назад Китай подтвердил, что владение криптовалютами является законным, но в решении суда в 2021 году был принят несколько иной подход.
Будет очень интересно посмотреть, повлияет ли этот последний запрет на простой акт владения криптовалютами и будут ли они по-прежнему считаться собственностью.
Также будет интересно посмотреть, что происходит с более широкими услугами в этой сфере, в частности с компаниями в материковом Китае, которые предоставляют маркетинговые, ИТ, данные или услуги хостинга для криптографических компаний, и прекратят ли они де-факто обслуживать отрасль.
Второе, на что стоит обратить внимание, - это влияние на зарубежные обмены.
В этом уведомлении было совершенно ясно, что предоставление криптоуслуг резидентам Китая зарубежными биржами является незаконным.
Это напрямую повлияет на более широкое пространство, поскольку, хотя официально базирующихся в материковом Китае не так много бирж, многие глобальные криптобиржи, особенно с китайскими ссылками, по-прежнему обслуживают клиентов с материка для торговли криптовалютой на криптовалюту или P2p-торговли, для пример.
Хотя многие крупные централизованные и регулируемые биржи, вероятно, перестанут принимать клиентов из материкового Китая (и, возможно, за их пределами), будет интересно посмотреть, какая доля от общего биржевого рынка это сделает.
По иронии судьбы, эти китайские криптотрейдеры могут вскоре почувствовать то, что американские криптотрейдеры испытывают в течение некоторого времени, поскольку большинство неамериканских криптобирж уже довольно давно запрещают клиентов из США.
Однако более серьезный вопрос, который ставит этот запрет, заключается в том, может ли он работать.
Учитывая, что Биткойн и его аналоги являются децентрализованными валютами, на практике их полностью запретить очень сложно.
Теоретически любой в Китае, у кого есть кошелек Ethereum, может начать торговать на этих децентрализованных биржах без разрешения, где нет KYC (знайте своего клиента).
Даже если определенные веб-сайты запрещены, многие криптотрейдеры в Китае и США уже используют VPN, чтобы легко обойти эти ограничения.
Во-вторых, децентрализованный характер Биткойна делает невозможным остановку одноранговых транзакций старой школы.
Биткойн по своей природе позволяет людям передавать ценности друг другу без централизованного посредника.
Таким образом, будет сложно остановить двух человек, которые встречаются лично и проводят одноранговую транзакцию Биткойн, как в первые дни Биткойна, когда люди покупали актив на физических встречах.
И, наконец, будет сложно помешать гражданам КНР, которые путешествуют или даже живут за границей, покупать криптовалюту.
Например, гражданин КНР может поехать куда угодно за пределы материкового Китая, купить биткойн, положить его в свой аппаратный кошелек и вернуться в Китай.
Пытаться предотвратить такую активность очень сложно.
Многочисленные внебиржевые биткойн-брокеры, ориентированные на розничную торговлю, рядом с элитными магазинами или туристическими районами, которые уже сегодня обслуживают этот рынок в Гонконге, являются отличным примером.
И давайте не будем забывать о миллионах граждан Китая, живущих по всему миру, от студентов до рабочих.
Помешать им купить или принести немного биткойнов домой будет чрезвычайно сложно.
Итак, каковы будут потенциальные последствия этого запрета?
Во-первых, несмотря на то, что рынок немного упал после новостей, это не должно иметь значительного влияния в долгосрочной перспективе.
В прошлом в Китае было множество «запретов на биткойны».
Такое развитие событий уже было ожидаемым и заложено в цене биткойнов и других криптоактивов, особенно после действий Китая против майнинга биткойнов этим летом.
Будет интересно посмотреть, ускорит ли это внедрение официальной китайской цифровой валюты, e-CNY, цифровой валюты центрального банка Китая (CBDC).
Китай на световые годы опережает другие страны мира, когда дело доходит до разработки CBDC, и правительство начало свои исследования в области CBDC еще в 2014 году.
А за последние пару месяцев было совершено более 5 миллиардов долларов США в транзакциях на основе электронных юаней, было открыто более 1,3 миллиона вариантов использования и более 30 миллионов розничных и корпоративных кошельков.
И давайте не будем забывать, что зимние Олимпийские игры не за горами и, как ожидается, начнутся 4 февраля, когда многие считают, что электронный CNY станет широко доступным.
Кто выиграет от этого развития?
Многие страны выиграли от запрета Китая на добычу биткойнов.
До действий Китая против добычи биткойнов в начале этого года на долю Китая приходилось примерно 65% добычи биткойнов во всем мире.
Сейчас большая часть этой деятельности переместилась - часть в Россию и Казахстан.
И даже больше для Соединенных Штатов, а это означает, что Америка может в конечном итоге составлять львиную долю деятельности по добыче биткойнов.
Хотя миграция горнодобывающих предприятий из Китая в основном состояла из горнодобывающих машин, которые не вносят большой вклад в местную экономику, теперь после этого последнего запрета появилась возможность привлечь реальный человеческий капитал, от НИОКР до операций.
Это может быть отличной возможностью для таких стран, как, скажем, Дубай или Майами, каждый из которых пытается позиционировать себя как глобальный криптоцентр, особенно когда некоторые из естественных точек приземления криптосообщества в Китае, такие как Гонконг или Сингапур в настоящее время не так привлекателен из-за неблагоприятных нормативных условий или просто из-за очень строгих ограничений на прибытие COVID-19.
Будет интересно увидеть, как это развитие будет развиваться в ближайшие месяцы.
Эта статья отражает личные взгляды Генри, а не взгляды каких-либо организаций, с которыми он связан.
Источник
