Ликвидные производные ставки (LSD) на Ethereum были одной из самых больших тем на криптовалютном рынке в первые месяцы 2023 года. Благодаря переходу Ethereum от Proof of Work (PoW) к Proof of Stake (POS), процветали такие проекты LSD, как Lido Finance (LDO) и Frax Finance (FXS).
Проще говоря, LSD - это финансовые инструменты, представляющие собой токены, которые используются в качестве квитанций в рамках протокола DeFi. С их помощью пользователи могут поставить на кон свой токен, имея при этом возможность использовать эти LSD в других децентрализованных приложениях.
Лучшие новые криптовалютные нарративы для H2 2023?
А по мнению некоторых экспертов, LSDfi может стать новым крупнейшим трендом второй половины 2023 года. Криптоаналитик @DaanCrypto недавно написал: "Мои лучшие предположения о нарративах на лето: BTC Chain/Layer, LSDfi. Я загрузил некоторые ALTS, которые попадают в эти категории". Примечательно, что Binance Research также недавно опубликовала подробный отчет по LSDfi, который стоит прочитать инвесторам.
LSDfi относится к протоколам DeFi, построенным на производных от жидкого стейкинга. Предоставляя дополнительные возможности для получения прибыли, протоколы LSDfi позволяют держателям LSD использовать свои активы и максимизировать доходность. Согласно отчету Binance, протоколы LSDfi в последние месяцы демонстрируют стремительный рост общей стоимости локированных активов (Total Value Locked, TVL), получая выгоду от введения ликвидного стейкинга.
Совокупный TVL по основным протоколам LSDfi превысил отметку в 400 миллионов долларов, увеличившись за последний месяц более чем в два раза. Попутным ветром для роста LSDfi является рост курса ETH, а также текущий низкий уровень принятия LSDfi.
Примечательно, что эта тенденция еще относительно молода. В настоящее время рыночная стоимость ЛСД составляет 16,9 млрд долларов, в то время как на долю LSDfi приходится лишь 2% этого рынка, что создает огромные возможности.
Кроме того, коэффициент ставки ETH значительно ниже, чем в среднем по 20 лучшим PoS-цепочкам. Коэффициент ставки ETH составляет всего 16,1%, в то время как средний коэффициент составляет 58,1%. Поэтому потенциал роста также огромен.
Популярные криптоисследователи @MooMs и @Flowslikeosmo изучили отчет Binance и рассмотрели наиболее важные на данный момент проекты в пространстве LSDfi. В настоящее время ландшафт LSDfi является относительно концентрированным: пять крупнейших игроков владеют более 81% TVL. Lybra является лидером рынка, и ее подъем на вершину был стремительным, учитывая, что проект только в апреле начал работу в своей основной сети.
Компания Lybra Finance (LBR) была пионером в сфере LSDfi, запустив eUSD, одну из самых быстрорастущих стабильных монет в этой сфере. На сегодняшний день Lybra владеет более 36% всех LSD TVL и работает над большими изменениями в своей модели токеномики для V2.
Ожидается, что LBR v2 внесет огромные изменения в модель токеномики. "Учитывая, что в настоящее время Lybra торгуется со значительным дисконтом в 70% от своих предыдущих максимумов, за ней определенно стоит следить", - говорит @Flowslikeosmo.
На втором месте сейчас находится Instadapp (INST), который совершает революцию в индустрии DeFi, создавая комплексный центр для всех вещей DeFi. IETH компании Instadapp демонстрирует взрывной рост и в настоящее время занимает 13,38% доли рынка LSDfi. С помощью современных интеллектуальных стратегий пользователи могут получать более высокую прибыль от своих ETH, используя такие DApps, как Aave, Morpho, MakerDAO и Compound.
Третьим крупнейшим протоколом LSDfi в настоящее время является Pendle, который позволяет пользователям использовать "авансовые" доходы для создания индивидуальных стратегий, соответствующих их толерантности к риску и временным предпочтениям. Примечательно, что у Pendle есть два агрегатора доходности, которые недавно были запущены для повышения ценности экосистемы Pendle.
Важно отметить: Несмотря на то, что LSDfi предлагает привлекательные возможности для пользователей LSD, пользователи должны знать о существующих рисках.
На момент выхода в печать акции Lybra Finance (LBR) торговались по цене $1,65, что на 66,9% ниже исторического максимума, достигнутого 29 мая.
