За календарный год общая капитализация крипторынка выросла более чем в четыре раза с 361 миллиарда долларов до более чем 1 триллиона долларов в январе, достигнув рекордного уровня около 2,6 триллиона долларов в мае. Всего через несколько недель общая капитализация криптовалютного рынка снизилась на более чем 800 миллионов долларов, что составляет снижение более чем на 33%.
В нестабильности таких масштабов на криптовалютных рынках нет ничего нового, особенно для тех, кто прошел испытания рыночными циклами прошлых лет. Однако исследования показывают, что с марта 2020 года глобальное количество пользователей кошельков с блокчейном увеличилось более чем на 25 миллионов, а это означает, что это всего лишь первая поездка на американских горках для 25 миллионов новых участников.
Для новичков волатильность может быть просто ужасающей, но это не обязательно. При хорошо изученных позициях и долгосрочной перспективе волатильность может вместо этого служить возможностью получить доступ к активам с высоким потенциалом роста по сниженной цене.
Волатильность порождает уязвимость
Когда рынок везде зеленый, все становятся гениями - большинство убаюкивает ложное чувство непобедимости и проницательность инвестора, подобная Уоррену Баффету.
С другой стороны, истекающие кровью рынки не только заставляют нас сомневаться в том, где мы располагаемся по отношению к Илону Маску, но и действительно заставляют нас чувствовать себя уязвимыми. Нисходящие тенденции раскрывают трейдера, уровень исследований и, что наиболее важно, убежденность в отношении проектов, в которые он вложил деньги. Когда нет зеленых свечей, чтобы скрыть суждения, проекты разделяются на составные части и выставляются такими, какие они есть на самом деле. Это вызывает у трейдера момент самоанализа, требующего переоценки общего инвестиционного тезиса. Если сила проекта и его конкурентное преимущество остаются очевидными после распродажи, эту волатильность следует рассматривать как возможность для покупки.
И наоборот, если первая склонность на фоне коррекции цены состоит в том, чтобы панически продавать, то, возможно, убеждение было больше связано с ценовым действием, чем с сильными сторонами проекта и нововведениями.
Утилита проекта и сообщество
Всегда спрашивайте: полезен ли проект и кто его поддерживает? Мало что говорит о проекте лучше, чем его предлагаемая полезность и стоящее за ним сообщество.
Один интересный пример, который стоит выделить, - это всеми любимый: Dogecoin (DOGE). Быстрая прогулка по переулку памяти напоминает нам, что спорная валюта, которая сейчас торгуется примерно по 0,26 цента, в сентябре 2019 года стоила 0,002 доллара, несмотря на отсутствие предполагаемой ценности. Критическое слово здесь - «воспринимаемый».
Хотя «крипто-пуристы» впадают в приступ ярости, защищая честь «настоящих» криптовалют с «реальной» полезностью, Dogecoin сделал нечто гораздо более инновационное, чем многие думают: он использовал сообщество как свою полезность. Вы правильно прочитали. Те, кто инвестировал в валюту, сделали это по трем основным причинам:
- Чтобы получить прибыль от спекуляций.
- Общий опыт сообщества.
- Чтобы поделиться шуткой.
Хотя утилита Dogecoin проста, не путайте ее с бесполезностью. С простотой приходит и легкость понимания, что привлекло DOGE к массовому использованию - подвиг, которого многие криптовалютные проекты все еще пытаются достичь даже при большой полезности. Барьер для входа низкий с точки зрения понимания и цены, и легче вложиться в шутку, когда Илон Маск и Марк Кьюбан входят в число тех, кто находит это забавным.
С этой целью каждый криптопроект должен иметь возможность просто сообщать о своем ценностном предложении, но большинство проектов не могут. Инвестиции в ажиотаж гораздо больше связаны с ценовым действием, чем с качеством проекта или полезностью.
Полезность DOGE можно легко понять и просто сформулировать, и она приносит счастье и радость сообществу. Независимо от инвестиционной стратегии, нельзя упускать из виду или недооценивать эти три фактора.
Долговечность проекта
Долговечность проекта - ключ к успеху. Поначалу проекты не обязательно должны быть устойчивыми, но для того, чтобы выжить в долгосрочной перспективе, устойчивость имеет решающее значение. Изучая проект, стоит оценить план устойчивости или механизм получения дохода, который можно было бы использовать в какой-то момент (например, Uniswap).
Не менее важно знать, какие проекты демонстрируют планы создания устойчивых моделей доходов или получения прибыли. Все (или большинство) проектов не являются устойчивыми на раннем этапе, чего и следовало ожидать. На момент написания Uniswap в среднем составляет более 3,5 миллионов долларов в день, и держатели токенов не получают ни одной из этих сумм. Это (надеюсь) изменится в какой-то момент, и если нет, держатели токенов управления Uniswap будут вынуждены пересмотреть свой инвестиционный тезис. MakerDAO - один из самых прибыльных и устойчивых проектов во всем пространстве, который заработал более 63 миллионов долларов в первой половине 2021 года. Хотя найти такую степень рентабельности где-либо еще сложно, это, безусловно, стоит учитывать при оценке инвестиций. возможности.
Оценка долговечности проекта
При оценке долгосрочного потенциала проекта очень важно задать вопрос: действительно ли для этого проекта требуется блокчейн-решение?
Точно так же, можно ли легко разветвить этот проект с открытым исходным кодом? Можно ли создать более эффективный рынок для решения любых задач без токена? Блокчейн - это механизм консенсуса, но это также и база данных. И, вопреки распространенному мнению, это одна из самых неэффективных баз данных, которые мы используем в большом масштабе.
Чтобы оправдать использование этого крайне неэффективного решения, вам лучше решить действительно болезненную проблему. Финансовые проблемы, например, заслуживают такого типа неэффективного механизма консенсуса из-за серьезных проблем, таких как двойные траты, потерянные транзакции или государственная печать бумажной валюты на неограниченный срок.
На самом деле существует относительно немного случаев использования вне сферы финансов, для которых действительно требуется технология блокчейн. Итак, как только выявлена проблема, которая настолько вопиющая, что заслуживает решения на основе блокчейна, убедитесь, что в ней есть проблема координации, чтобы механизм консенсуса имел добавочную ценность.
Все это говорит о том, что волатильность на криптовалютных рынках никуда не денется, и объективная оценка проектов на фоне такой волатильности - непростая задача. Несмотря на эти проблемы, понимание полезности, необходимости и долгосрочной жизнеспособности проектов может помочь в получении более эффективных инвестиций, которые позволят уверенно удерживать их в долгосрочной перспективе.
