Биткойн (BTC) начинает последнюю неделю января в месте, которое никто не хотел, но о котором многие предупреждали — просадка на 50% по сравнению с историческими максимумами.

Бегство до 34 000 долларов означает, что BTC/USD упал вдвое всего за два месяца, и, возможно, естественно, что потери могут продолжиться.

С 30 000 долларов до сих пор не оспоренными, Биткойн остается немного выше корыта своего падения с 58 000 до 29 000 долларов прошлым летом.

Поскольку макрорынки переживают трудные времена из-за быстро меняющейся политики Федеральной резервной системы, держатели криптовалют будут следить за корреляцией своих монет с традиционными активами в будущем. Может ли Биткойн сломать тренд?

Пока что есть несколько признаков того, что на картах ожидается значительный отскок, но ниже заголовков не все так, как кажется, когда речь идет о силе Биткойна.

Cointelegraph представляет обзор пяти областей, на которые стоит обратить внимание на этой неделе при оценке того, что может быть дальше в ценовом движении BTC.

Биткойн приближается к «поколенческому дну»

Биткойн-медведи не обратили внимания на нерабочие торги на Уолл-стрит, поскольку выходные ознаменовали новый раунд потерь.

С 39 000 долларов до текущего минимума в 34 000 долларов BTC не проявлял пощады, поскольку ликвидация росла, а настроения терпели новый удар.

Теперь трейдеры, естественно, рассматривают тест в 30 000 долларов как более четкое представление о том, как Биткойн, вероятно, будет вести себя в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Другие оценки того, где ранее может произойти некоторое облегчение, составляют 33 000 и 31 500 долларов, но они также еще не достигнуты.

Анализируя различные аспекты ситуации в сети, Дилан Леклер, старший аналитик UTXO Management, выделил текущую основу стоимости Биткойн как потенциальную подсказку к тому, что он называет «поколенческим дном».

Базовая стоимость относится к совокупной цене, по которой в последний раз перемещались биткойны от различных групп инвесторов. Расчет в сочетании с другими данными может дать представление о том, где медвежья фаза Биткойна, вероятно, достигнет дна.

В настоящее время базовая стоимость сети составляет 24 000 долларов США. Отношение базисной стоимости к цене, известное как отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV), также может еще снизиться, прежде чем оно станет классическим собственным сигналом.

Текущий коэффициент MVRV находится в 38-м процентиле исторических показаний.

В прошлом падение цены BTC ниже цены реализации (MVRV ниже 1,0) служило возможностью для покупки поколениями.

Кто-то может догадаться, если мы доберемся до 24 тысяч, но это, безусловно, будет чрезвычайно привлекательно для покупки.
8/ pic.Twitter.com/sW35OEt0I4

— Дилан Леклер (@DylanLeClair_) 24 января 2022 г.

Ближе к дому появляется знакомая цель для BTC/USD в виде фьючерсного разрыва CME.

В то время как фитиль чуть выше 36 000 долларов в пятницу лишил Биткойн возможности восстановить уровни, близкие к 40 000 долларов, в рамках «заполнения разрыва», более низкий разрыв с июля остается на уровне около 32 000 долларов.

«Фактическое движение цены произойдет в начале новой недели, когда фьючерсы откроются и CME начнет торговаться», — прогнозирует участник Cointelegraph Микаэль ван де Поппе.

1-дневный свечной график фьючерсов CME на биткойны. Источник: TradingView
1-дневный свечной график фьючерсов CME на биткойны. Источник: TradingView

Гэпы фьючерсов — это пустое место на фьючерсном графике CME Group между окончанием торгов в пятницу и началом в следующий понедельник. Если спотовая цена движется в промежуточный период, она имеет привычку возвращаться, чтобы «заполнить» разрыв, это часто происходит в течение нескольких дней или даже часов.

В центре внимания RSI

На выходных Cointelegraph сообщил, что показатель дневного индекса относительной силы Биткойн (RSI) приближается к самому низкому уровню после краха коронавируса в марте 2020 года.

Значительно ниже своей классической зоны «перепроданности», RSI теперь становится одним из самых убедительных сигналов для аналитиков, стремящихся поверить в восстановление рынка.

Ежедневный RSI биткойнов находится на самом низком уровне с 12 марта 2020 года (ковидный крах)

— Уилл Клементе (@WCclementeIII) 22 января 2022 г.

Не только дневной, но и недельный RSI теперь де-факто вернулся туда, где он упал почти два года назад. После этого те, кто последовал за ним, получили большую прибыль, так как в следующем году наблюдался практически безудержный рост цен на BTC.

RSI относится к тому, насколько перекуплен или перепродан актив в данной ценовой точке, и текущие низкие значения, таким образом, придают вес идее о том, что 35 000 долларов не точно отражают стоимость Биткойна.

Для популярного твиттер-трейдера и аналитика TechDev цифры складываются, с RSI на недельном графике в пределах волоска от классических зон разворота из более ранней истории Биткойна.

Текущий недельный RSI #BTC: 37

Все медвежьи днища: 29-35

Катастрофа в марте 2020 г .: 35

Ближе к низу, чем к верху имхо. ГН все. pic.twitter.com/MzyLNnJ6IT

— TechDev (@TechDev_52) 23 января 2022 г.

«Ежемесячный RSI приближается к уровням, которые исторически были одними из лучших возможностей для покупок за всю его историю», — добавил коллега-аналитик Мэтью Хайланд вместе со своим собственным графиком.

Ежемесячный RSI биткойна против аннотированного графика BTC/USD. Источник: Мэтью Хайленд/Твиттер
Ежемесячный RSI биткойна против аннотированного графика BTC/USD. Источник: Мэтью Хайленд/Твиттер

Поэтому как на более высоких, так и на более низких таймфреймах Биткойн RSI намекает на то, что текущие уровни цен неустойчивы.

Горняки держатся твердо… пока

Еще одно явление, которое может тонко помечать биткойн за 35 000 долларов как отвлекающий маневр, — это продажа майнерами — или ее отсутствие.

На 50% ниже исторического максимума курс BTC/USD теперь находится в пределах основных оценок глобальных производственных затрат на добычу одного биткойна.

Они варьируются от 34 000 долларов, как сообщает Cointelegraph, до 38 000 долларов, согласно последним оценкам, в том числе от криптоторгового банка Galaxy Digital.

Однако, глядя на данные, охватывающие движения из майнинговых пулов и известных кошельков майнеров, кажется, что, несмотря на предположительно низкую или даже отрицательную норму прибыли, майнеры не настроены продавать свои активы BTC.

Значительная тенденция к накоплению, начавшаяся в прошлом году, таким образом, пока не показывает признаков обращения вспять.

Майнеры не продают #Bitcoin

Они знают что-то, чего не знаем мы...? #BTC pic.twitter.com/csaE5y6hQJ

— План©️ (@TheRealPlanC) 22 января 2022 г.

Тем не менее, не все убеждены, что статус-кво может выдержать бурю, если движение спотовых цен продолжит снижаться.

«Худшие дампы #Bitcoin, которые когда-либо были, произошли из-за капитуляции майнеров (декабрь 2018 г., март 2020 г.), когда BTC упал ниже производственных затрат, он находится под угрозой капитуляции майнеров», — повторил популярный Twitter-аккаунт Venturefounder на выходных.

«BTC был подвержен риску капитуляции майнеров на уровне 30 тысяч долларов в июне, а теперь снова рискует на уровне 34 тысяч долларов».

Он включил последнее воплощение индикатора стоимости производства биткойнов от Чарльза Эдвардса, генерального директора криптоинвестиционной компании Capriole.

Стоимость производства биткойнов по сравнению с графиком BTC/USD. Источник: Venturefounder/ Twitter
Стоимость производства биткойнов по сравнению с графиком BTC/USD. Источник: Venturefounder/ Twitter

Неликвидное предложение продолжает расти

Хотя опасения сосредоточены на том, будут ли определенные когорты участников рынка биткойнов продавать и по какой цене, стоит уменьшить масштаб, говорит один аналитик.

Анализируя общее предложение BTC на выходных, Лекс Московский, ИТ-директор Moskovski Capital, обратил внимание на продолжающуюся тенденцию к тому, что монеты становятся все более недоступными.

Спотовая цена движется в сторону, все больше и больше поставок перекачивается в холодное хранилище, как показывают сопутствующие данные Glassnode.

В январе, несмотря на нисходящий тренд, превращение биткойнов в неликвиды фактически ускорилось, что подчеркнуло желание инвесторов покупать по ценам, наблюдаемым в последние недели. Продажи, казалось бы, последнее, о чем они думают.

«Паника, если вам так хочется, но неликвидное предложение биткойнов неуклонно растет», — прогнозирует Московски.

Неликвидное предложение биткойнов по сравнению с аннотированным графиком BTC/USD. Источник: Лекс Московский/ Twitter
Неликвидное предложение биткойнов по сравнению с аннотированным графиком BTC/USD. Источник: Лекс Московский/ Twitter

В начале этого месяца Glassnode подсчитал, что 76% предложения уже было неликвидным. Согласно дополнительным данным, в декабре примерно 100 000 BTC ежемесячно становились неликвидными.

«Единственное, что является шумом, — это летний спад», — добавил Московски о перебоях с поставками, которые последовали за переселением горняков в мае.

Индекс настроений на волосок от исторического минимума

Со всеми недостатками, вероятно, неудивительно, что настроения на рынке биткойнов не очень хорошие.

Согласно последним данным Crypto Fear & Greed Index, «крайний страх» продолжает усиливаться в соответствии с динамикой спотовой цены.

Ранее в этом месяце Cointelegraph сообщил о том, что индекс достиг минимумов, которые наблюдались всего несколько раз в истории, и с учетом того, что на выходных наблюдается возвращение к этим уровням, обреченность, которую ощущает средний участник рынка, становится все более очевидной.

Текущие уровни около 10/100 в прошлом оказались отличными точками для покупки, основанными только на настроениях, когда Биткойн установился там как в марте 2020 года, так и в яме медвежьего рынка 2018 года.

Crypto Fear & Greed Index (скриншот). Источник: Альтернатива.me
Crypto Fear & Greed Index (скриншот). Источник: Альтернатива.me

Источник