В сегодняшнем микрообновлении от Capriole основатель компании Чарльз Эдвардс представил убедительный анализ, который проводит параллели между текущей низкой волатильностью биткоина и его историческим поведением в 2016 году. В условиях, когда цена биткоина застыла в районе отметки $29 000, эксперты внимательно следят за признаками потенциального "бычьего" прорыва.
"Цена биткойна остается на уровне $29 тыс. в боковой консолидации, которая создала один из самых низких периодов волатильности за всю 14-летнюю историю биткойна", - утверждает Эдвардс. Этот затянувшийся период низкой волатильности напоминает 2016 год, что позволяет предположить, что значительное движение цены может быть неминуемым".
Прорыв биткоина неизбежен?
Хотя технические параметры указывают на медвежий пробой от отметки 30 000 долларов, отсутствие нисходящего импульса дает проблеск надежды бычьим инвесторам. "Если бы цена собиралась рухнуть, то, как правило, мы бы уже увидели это продолжение", - отмечается в отчете. Однако для более конкретных "бычьих" настроений "необходимо, как минимум, закрытие выше отметки $30K на дневном таймфрейме в качестве технического подтверждения неудавшегося пробоя".
Что касается фундаментальных показателей, то цепные данные биткоина продолжают сокращаться, хотя и замедленными темпами. Ближайшие решения по одобрению нескольких биткоин ETF могут нарушить текущую фазу низкой волатильности. "Одобрение может привести к выходу из текущего диапазона низкой волатильности. Однако лучше не предвосхищать этот момент, поскольку такие решения часто отодвигаются. Подтверждения являются ключевым фактором снижения риска", - предостерегает Эдвардс.
Углубляясь в технические аспекты, авторы отчета выделили два ключевых замечания:
С 2010 года историческая волатильность биткоина была ниже, чем сегодня, только в 2016 году. Это говорит о том, что при расширении волатильности (возвращении к среднему значению) не за горами большое движение цены.
Пробой биткоина на $30K (пока что) не получил продолжения... Закрытие обратно к структуре Вайкоффа на $30K будет означать неудавшийся пробой и, следовательно, станет очень позитивным техническим сигналом.
Внутрицепочечные индикаторы BTC нейтральны
Макроиндекс биткоина от Capriole - комплексный инструмент, объединяющий более 40 показателей биткоин-цепочки, макрорынка и акций в рамках модели машинного обучения, - в настоящее время имеет значение -0,36, что свидетельствует о "сокращении". Это говорит о том, что, хотя краткосрочный прогноз остается нейтральным, долгосрочная перспектива выглядит "бычьей". Примечательно, что данная стратегия предполагает длинные позиции только в биткойне. В периоды замедления и снижения курса наличные средства удерживаются.
"Макроиндекс сегодня остается в периоде относительной стоимости (ниже нуля), что говорит о приличной долгосрочной стоимости для инвесторов с многолетним горизонтом", - поясняется в отчете.
Примечательным дополнением к аналитическому инструментарию Capriole является модель "Стоимость добычи биткоина", которая оценивает стоимость добычи одного биткоина на основе среднемирового потребления электроэнергии. В настоящее время эта модель показывает, что биткойн торгуется в области долгосрочной стоимости, при этом в отчете говорится: "Я буду удивлен, если это сохранится до 2024 года".
В заключение следует отметить, что анализ, проведенный компанией Capriole, рисует картину потенциальной долгосрочной стоимости на фоне текущих "медвежьих" технических факторов. Проводя параллели с 2016 годом, авторы отчета полагают, что нынешняя фаза низкой волатильности биткоина может стать предвестником "бычьего" прорыва.
"При прочих равных условиях биткойн подобен пляжному мячу, погруженному под воду. Тем не менее, мы по-прежнему находимся в состоянии технического пробоя. Мы не знаем, как долго рука будет держать мяч под водой. Разумный риск-менеджмент будет ожидать технического подтверждения, прежде чем действовать".
Учитывая цикличность циклов роста и падения курса биткойна, только время покажет, повторится ли история, особенно на фоне совершенно иной макроэкономической ситуации. На момент публикации статьи цена BTC оставалась неизменной и торговалась на уровне 29 445 долл.
