Каждый раз, когда формируется новый рекордный максимум Биткойна (BTC), возникают завышенные ожидания. На этот раз он ничем не отличался, так как его цена ненадолго достигла 69 000 долларов в первые часы 9 ноября.
Биткойн 8h, у нас есть историческая коррекция от 9 ноября, пока кажется очень незначительной. Естественно, я ожидаю большей коррекции после того, как мы достигнем области 84 тыс., А затем начнем движение. $ BTC #Crypto #Bitcoin pic.Twitter.com/cfbBkOIFEK
- Miles J Creative (@JohalMiles) 9 ноября 2021 г.
Слова - это просто слова, поэтому нет никаких потерь от чрезмерно бычьих или медвежьих настроений, но на рынках опционов за размещение этих ставок приходится платить. Например, 10 ноября право купить биткойн (опцион колл) по цене 100 000 долларов США 31 декабря торгуется по 0,022 BTC, или 1460 долларов США. За эту привилегию инвестор платит авансовый платеж, который также известен как премия.
Аналитики и ученые мужи быстро выставляют свои цели в размере 100000 долларов после того, как Биткойн опубликовал самый высокий месячный уровень закрытия за всю историю. Однако история доказала, что краткосрочные оценки цен редко работают, и не имеет значения, являетесь ли вы анонимной фигурой в Твиттере или хорошо осведомленным управляющим многомиллионным крипто-фондом.
Оценки цен на биткойны часто далеки
Несмотря на то, что Тим Дрейпер был широко успешным инвестором венчурного капитала, предполагаемая цена в 250 тысяч долларов на 2020 год была отклонена на 88%. Даже известные банковские аналитики могут ошибаться, как это было в «Маркетинговом комментарии» Citibank FX Wire от ноября 2020 года, где они указали на потенциальный максимум в 318 тысяч долларов в 2021 году. Тем не менее, за 50 дней до конца года, возможно, некоторые из этих пророчеств окажется верным, но большинство остается не лучше случайных чисел.
Медведи, возможно, наблюдают за нормативными препятствиями, например, Сингапур стал последним регионом, в котором запретили услуги обмена производными криптовалютами. Huobi Global объявила во вторник, что закроет учетные записи всех пользователей в Сингапуре к концу марта 2022 года. В сентябре Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда также рекомендовала отозвать локальную операционную лицензию Huobi.
Первоначальный анализ, основанный на открытом интересе по опционам колл (покупка) и пут (продажа), представляет сбалансированную ситуацию на срок действия опционов на сумму 1,3 миллиарда долларов 12 ноября.
На первый взгляд, опционы колл (покупка) на сумму 630 миллионов долларов преобладают в недельном сроке истечения всего лишь на 12% по сравнению с опционами пут (продажа) на 565 миллионов долларов.
Однако соотношение колл-опцион 1,12 обманчиво, потому что недавнее ралли, вероятно, сведет на нет большинство медвежьих ставок. Например, если цена биткойнов остается выше 66000 долларов в 8:00 по всемирному координированному времени 12 ноября, практически каждый инструмент пут (продажи) становится бесполезным. Право продать биткойн по цене 58000 или 62000 долларов не имеет ценности, если его цена превышает эту цену.
Быки могут стремиться к прибыли в размере 410 миллионов долларов, превышающей 70 000 долларов.
Ниже представлены четыре наиболее вероятных сценария истечения срока 12 ноября. Дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой теоретическую прибыль. Другими словами, в зависимости от цены истечения, активное количество контрактов колл (покупка) и пут (продажа) варьируется:
- От 64000 до 66000 долларов: 2440 коллов против 310 пут. Чистый результат составляет 135 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
- Между 66 000 и 68 000 долларов: 3 430 коллов против 50 пут. Чистый результат составляет 225 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
- От 68 000 до 70 000 долларов: 44 070 коллов против 10 пут. Чистый результат составляет 305 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
- Выше $ 70 000: 5 820 коллов против 0 пут. Конечный результат - полное доминирование с прибылью быков в размере 410 миллионов долларов.
Эта приблизительная оценка учитывает, что опционы колл используются исключительно в бычьих ставках, а опционы пут - в сделках с нейтральной позиции на медвежью. Такое упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительный риск по биткойну выше определенной цены. К сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.
Лучшие надежды медведей оказались неэффективными
После роста на 19% за 30 дней быки доминируют над недельным истечением 12 ноября. Одним из факторов, который, возможно, был частично ответственен за этот шаг, было отсутствие неблагоприятного воздействия на цену после того, как законопроект об инфраструктуре США на 1 триллион долларов США был принят Палатой представителей Соединенных Штатов. Закон обязывает сообщать в IRS обо всех транзакциях с цифровыми активами на сумму более 10 000 долларов.
Трейдеры должны учитывать, что даже медвежьи новости практически не влияют на цену во время бычьих гонок. Более того, усилия медведей, требующие давления, цены повышаются и, как правило, неэффективны.
Быки могут воспользоваться текущей ситуацией, подняв BTC выше 70 000 долларов, что приведет к дополнительной расчетной прибыли в 105 миллионов долларов, в результате чего их общая сумма увеличится до 410 миллионов долларов.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
Источник
