Институциональный отчет Bybit за 2024 год выявил значительное увеличение ежемесячных объемов торгов на нескольких централизованных биржах (Cex) с октября 2023 года по март 2024 года.

За это время рыночная капитализация криптосектора выросла с чуть более 1 триллиона долларов до более чем 2,5 триллиона долларов.

Бычьи тенденции и BTC как хеджирование

Согласно отчету, объемы торгов OKX выросли на впечатляющие 278% с октября прошлого года, за ним следует Binance с ростом на 239%.

Bybit Exchange стала одной из самых быстрорастущих платформ, показав впечатляющий рост объемов торгов на 264%. Кроме того, на американской бирже Coinbase наблюдался рост объемов, увеличившись на 193%, что немного ниже среднего темпа роста отрасли в 255%.

Существенный рост объемов CEX можно объяснить, прежде всего, скачком цен на BTC, который совпал с одобрением спотовых биткойн-ETF в США.

Результаты отчета показывают бычьи тенденции на рынке деривативов, особенно в биткойнах (BTC) и Ethereum (ETH).

Несмотря на боковые движения в марте и апреле, инвесторы продемонстрировали бычьи настроения, о чем свидетельствует большая премия за вызов, наблюдаемая как для фьючерсных контрактов BTC, так и для ETH.

Эта тенденция предполагает, что инвесторы с оптимизмом смотрят на долгосрочные ценовые перспективы этих двух криптовалют в течение года.

В отчете также подчеркивается роль BTC в качестве хеджирования портфелей традиционных финансов (TradFi). BTC и ETH имеют корреляцию с традиционными финансовыми активами, такими как фондовые индексы и инструменты с фиксированным доходом, которые постоянно ниже 3%.

Выделение всего 5% портфеля на BTC и ETH, имеющих одинаковый вес, может улучшить доходность S&P 500 с поправкой на риск. Такое распределение может увеличить коэффициент Шарпа с 2,20 до 3,15, что представляет собой улучшение на 43,6%.

Этот эффект ощущается сильнее, когда инвесторы принимают на себя более высокий риск и выделяют больше средств на криптовалюты.

Цепочки претендентов и возрождение венчурного финансирования

Цепочки Challenger также преуспевают: собственные токены этих платформ превосходят ETH с четвертого квартала 2023 года.

Solana (SOL), в частности, стала лидером среди этих токенов-претендентов. С 2021 года она сохранила свою динамику в качестве цепочки-претендента с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL) и объема транзакций.

Венчурное финансирование криптоиндустрии также возобновилось. Хотя инфраструктурные проекты по-прежнему являются основным направлением венчурных инвестиций, в отчете показано, что инвестиции были сделаны в различные сектора, включая игры и проекты искусственного интеллекта.

В четвертом квартале 2023 года количество сделок венчурного капитала выросло на 21% до 174, при этом раскрытое финансирование достигло $1,42 млрд, что означает рост на 29%. В первом квартале 2024 года было заключено 243 сделки с раскрытым финансированием на общую сумму $1,94 млрд, что представляет собой еще один рост на 36% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.

Источник