Китай бросает гром и молнии в криптовалютную индустрию, подавляя криптовалютную деятельность изо всех сил. Тем не менее, Гонконг - в рамках режима одной страны и двух систем - по-прежнему остается одним из азиатских крипто-хабов.

По мере того как все больше крипто-компаний стремятся стать публичными, компании, зарегистрированные в Гонконге, могут оказаться не столь популярными для компаний по приобретению специального назначения (SPAC), когда они ищут потенциальные объекты для слияния.

Последним примером является компания Crypto 1 Acquisition Corp., зарегистрированная в США. В пятницу он объявил о завершении первичного публичного размещения акций (IPO) с валовой выручкой в ​​230 миллионов долларов США.

Примечательно, что Crypto 1 решила не проводить каких-либо слияний или «объединений бизнеса» с какой-либо организацией, зарегистрированной, организованной или ведущей основные бизнес-операции в континентальном Китае, который запрещает криптовалютную торговлю, или в Гонконге.

SPAC известны как компании с пустыми чеками, созданные с целью привлечения денег посредством IPO. Затем он используется для того, чтобы в конечном итоге приобрести или слиться с целевой компанией, которая может стать публичной без оформления документов традиционного IPO. Эта практика также называется бэкдор-листингом.

Выступая в качестве SPAC, Crypto 1, генеральный директор которой Майкл Чжао был сопредседателем Гонконгской ассоциации блокчейнов в 2018 году и работал в Государственной валютной администрации Китая с 2010 по 2011 год, будет в первую очередь ориентирован на индустрию цифровых активов, включая криптобиржи, платежные системы, включая кошельки, и децентрализованное финансирование.

Публикация через сделку SPAC - один из популярных способов выхода криптовалютных компаний на биржу. Например, сингапурская группа цифровых активов Diginex, которая управляет криптовалютной биржей EQONEX, стала публичной в октябре прошлого года в результате слияния SPAC.

Буквально в прошлом месяце американская компания по добыче биткойнов Griid Infrastructure заявила, что станет публичной в результате слияния с Adit EdTech Acquisition Corp. в рамках сделки SPAC, которая оценила бы объединенную компанию примерно в 3,3 миллиарда долларов США. Также в ноябре Bitdeer, крипто-майнинговая компания с китайскими корнями, штаб-квартира которой находится в Сингапуре, также объявила о своем плане листинга на Nasdaq через сделку SPAC. В октябре базирующаяся в США компания Bakkt, хранитель и торговая платформа криптовалюты, стала публичной на Нью-Йоркской фондовой бирже, также в результате слияния с SPAC.

Хотя листинг с помощью транзакции SPAC не является чем-то новым для фирм, связанных с криптовалютой, для SPAC США ново объявить, что он не будет объединяться с какой-либо компанией в Гонконге, которая стала свидетелем динамичной криптографической сцены.

«Лично я думаю, что этот случай (Crypto 1 Acquisition Corp) имеет мало общего с крипто-позицией Гонконга, но, скорее всего, связан с напряжением между США и Китаем, поскольку недавно акции с потенциальным китайским прошлым [столкнулись] с трудностями при включении в листинг или «по сбору средств в США», - сказал Forkast.News соучредитель консалтинговой компании MICA Fund Кевин Ху в ответе по электронной почте. «Из-за этого учреждения могут попытаться избежать увязки своего портфеля с влиянием Китая, в то время как в настоящее время Гонконг рассматривается как тесно связанный с Китаем, поэтому такая ситуация складывается».

Родом из Гонконга, Ху сказал, что «атмосфера» может оказать определенное влияние, когда компания, связанная с криптовалютой, решит, где выйти на биржу.

Ричард Туррин, консультант по финансовым технологиям из Шанхая, разделяет аналогичную точку зрения. «Гонконг не потеряет позиции лидера криптовалюты, но, безусловно, станет жертвой повышенного внимания со стороны США ко всем вопросам, связанным с Китаем», - сказал он.

«Вероятно, что для роста гонконгской криптоиндустрии придется развивать местные возможности по сбору средств, а не смотреть в США», - добавил Туррин.

Действительно, напряженность между США и Китаем может сказаться на публичности. Китайскому гиганту искусственного интеллекта Senstime пришлось отложить в понедельник гонконгское IPO на сумму 767 миллионов долларов США после того, как в прошлую пятницу он был внесен в черный список инвестиций США. Министерство финансов США заявило, что компания «разработала программы распознавания лиц, которые могут определять этническую принадлежность жертвы, с особым упором на выявление этнических уйгуров».

Бенджамин Куинлан, генеральный директор и управляющий партнер гонконгской консалтинговой компании Quinlan and Associates, сказал, что Гонконг сталкивается с множеством препятствий на криптовалютном фронте, но отказ SPAC от слияния с гонконгскими крипто-компаниями является "скорее симптомом эти встречные ветры, чем первопричина ".

«Действительно, этот симптом плохо отражается на рынке криптовалютных компаний в Гонконге, поскольку из-за него им сложнее получить доступ к финансированию путем листинга на публичных рынках», - сказал Куинлан Forkast.News. «Это может подтолкнуть их искать более зеленые пастбища за пределами города».

Финтех-фирмы обычно выбирают направление с разумными правилами, чтобы стать публичными. Раймонд Хсу, соучредитель и генеральный директор Cabital, гонконгской платформы управления криптовалютным капиталом, сказал, что большинство финтех-компаний становятся публичными в США «из-за четкого режима регулирования страны, высокой ликвидности на ее рынках капитала и возможностей чтобы продавцы быстро находили покупателя, не теряя при этом денег ".

«Но я не думаю, что Гонконг куда-то пойдет в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Гонконг продолжает оставаться крупным центром традиционных финансов, права, торговли и финансовых технологий», - добавил Сюй.

Многие наблюдатели за отраслью по-прежнему верят в Гонконг. Малкольм Райт, председатель консультативного совета отраслевой группы Global Digital Finance, сказал, что важно осознавать, что некоторые из крупнейших криптографических фирм не котируются на бирже или не собираются регистрироваться.

«[Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd.] предложила в сентябре ввести в Гонконге SPAC, которые могли бы поддерживать больше возможностей как для листинга SPAC, так и для целей их приобретения», - сказал Райт. «Все еще есть некоторые области ясности, которые требует более широкая отрасль в отношении регулирования, и как только это будет сделано, мы хотим, чтобы Гонконг стал ведущим центром как в Азии, так и за ее пределами».

Гонконг предложил закон, требующий, чтобы платформы обслуживания виртуальных активов (VASP) получали лицензии на работу. В мае Финансовые службы Гонконга и Казначейство опубликовали свои консультативные заключения с законодательными предложениями о введении режима лицензирования для VASP в соответствии с волонтерской программой 2019 года, которая позволила биржам принять участие и взять на себя обязательство соблюдать требования.

Как только новый режим лицензирования вступит в силу, лицензированные VASP будут подпадать под действие соответствующих требований по борьбе с отмыванием денег, и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) сможет контролировать такие организации с более широкими полномочиями.

Анджелина Кван, старший советник правления HashKey Group и бывший регулятор SFC, сказала Forkast.News в сентябрьском интервью, что больше правил и ясности сделают рынок лучше, и что обучение инвесторов жизненно важно. «Если вы этого не понимаете, если это звучит неправильно, если это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, это обычно является мошенничеством», - сказала она.

Сингапур продолжает манить

Хотя многие отраслевые наблюдатели сохраняют оптимизм в отношении развития криптовалюты в Гонконге, некоторые крипто-фирмы из города расширились или переехали в Сингапур, который позиционируется как один из азиатских крипто-хабов.

Сингапур занял активную позицию в отношении криптовалют. Денежно-кредитное управление Сингапура в 2019 году приняло Закон о платежных услугах (PS Act), который вступил в силу в январе 2020 года, чтобы регулировать криптоиндустрию, прежде всего, в отношении рисков отмывания денег и финансирования терроризма. MAS предоставила лицензии FOMO Pay, сингапурской платежной финтех-компании, DBS Vickers, брокерскому подразделению DBS Bank, и Independent Reserve, австралийской бирже криптовалют, и TripleA, поставщику криптовалютных платежей.

Карни Мак, глава отдела финансовых технологий сингапурского финансового менеджера FXHB Asset Management, сообщил Forkast.News, что в наши дни глобальные рамки регулирования криптовалюты становятся все более ясными.

«С другой стороны, Гонконг омрачен запретом на криптовалюту в Китае», - сказал Мак. «[] Отсутствие долгосрочной уверенности и ослабление перспектив захвата бизнеса на материковом рынке привели к тому, что некоторые криптографические компании переместили свои операции на другие рынки, такие как Сингапур, где регулирующие органы более активно действуют, чтобы внедрить правила, поддерживающие отрасль».

«Поскольку многие криптографические компании в Гонконге рассматривают возможность переезда в Сингапур из-за нормативных требований, многие могут аналогичным образом рассмотреть вопрос о SPAC в Сингапуре - где рынок SPAC только зарождается - для своих будущих IPO», - Уинстон Ма, управляющий партнер американской компании CloudTree. Ventures и автор книги «Цифровая война - как технологическая мощь Китая формирует будущее искусственного интеллекта, блокчейна и киберпространства», - сказали Forkast.News.

Сюй из Кабитала сказал, что если Гонконг называют крипто-столицей Северной Азии, то Сингапур считается крипто-столицей Южной Азии, и что Кабитал также подал заявку на получение криптографической лицензии в Lion City.

«Сингапур стремится найти идеальный баланс между поддержкой криптоиндустрии и ее регулированием», - добавил Сюй. «Власти привлекают достаточно компаний, чтобы помочь превратить город-государство в ключевого игрока для бизнеса, связанного с криптовалютой, при сохранении высоких нормативных стандартов и нормативных требований».

В то время как Сингапур устанавливает поддерживающий регуляторный режим, позволяющий криптовалютным компаниям получать лицензии и становиться регулируемыми организациями, «Гонконг избрал гораздо более консервативную позицию, ограничив участие в рознице», - сказал Куинлан. «Более того, запрет на криптовалюту, введенный на материковой части [Китая], также может иметь волновой эффект на игроков, работающих в [Гонконге]».

Однако, поскольку Binance - крупнейшая в мире криптобиржа - объявила на этой неделе, что ее сингапурское подразделение отозвало заявку на получение лицензии на работу регулируемой криптобиржи в стране, «очевидно, что это не для всех», - сказал Туррин.

«Крипто-хабом будут делать не только правила, но и интеграция в обычную банковскую деятельность», - добавил Туррин. «Благодаря хорошо развитому цифровому банковскому сектору Гонконг имеет больше возможностей для интеграции криптовалюты с традиционным банкингом, чем любой другой. Так что пока не забывайте Гонконг».

Источник