Публикация отчета по ИПЦ за декабрь вызвала заметную реакцию на финансовых рынках, особенно в секторе криптовалют.
В то время как общая инфляция соответствовала ожиданиям, базовая инфляция оказалась ниже прогнозов как в месячном, так и в годовом исчислении, что усилило оптимизм в отношении рискованных активов, таких как биткоин.
Открытый интерес на Binance резко вырос после данных по индексу потребительских цен
В течение двух часов после публикации индекса потребительских цен (ИПЦ) открытый интерес Binance (OI) резко вырос в ответ на данные по инфляции.
Фактически, последние результаты CryptoQuant показали, что фьючерсный рынок Binance зафиксировал рост OI на 3,30%, что составило почти полмиллиарда долларов роста. Общий OI на платформе достиг 10,96 млрд долларов, что свидетельствует о возросшей уверенности инвесторов и синхронизированном ралли как на спотовом, так и на деривативном рынках.
Участник CryptoQuant Бураккешмеджи отметил, что такое соответствие между движениями спотовых цен и фьючерсной активностью является отличительной чертой бычьего тренда, поскольку отражает возросшую склонность к риску среди участников рынка.
Между тем фьючерсные рынки, отслеживаемые CME FedWatch, оценивают вероятность снижения процентной ставки Федеральным резервом уже в марте в 30%. Более низкие процентные ставки обычно повышают привлекательность криптовалют, снижая альтернативные издержки владения не приносящими доход активами.
Рыночный оптимизм
Отчет CPI за декабрь показал, что, хотя общая инфляция соответствовала ожиданиям, базовая инфляция оказалась ниже прогнозов как на ежемесячной, так и на годовой основе. Эти голубиные данные усилили оптимизм на финансовых рынках, что вызвало спекуляции о возможных изменениях в денежно-кредитной политике.
Это согласуется с предварительными наблюдениями главного аналитика Nansen Орели Бартер, которая рассказала CryptoPotato:
«В краткосрочной перспективе рынки ставок OIS США закладывают в цены только одно снижение ставки ФРС в течение следующих трех лет. Мне такое ценообразование кажется слишком агрессивным, учитывая текущую макроэкономическую и инфляционную ситуацию. Я бы не удивился, если бы увидел краткосрочное облегчение ставок (более низкие ставки) из-за этой асимметрии ценообразования».
В результате биткоин впервые в 2025 году ненадолго коснулся $100 000, поскольку благоприятные макроэкономические условия повысили рисковые активы. Традиционные рынки, включая акции и золото, также зарегистрировали рост.
Джаг Кунер, руководитель отдела деривативов Bitfinex, ранее прокомментировал взаимодействие макроэкономических данных и криптовалют, отметив:
Источник«Корреляция биткоина с Nasdaq 100 находится на двухлетнем максимуме, что делает его чувствительным к сегодняшним данным по ИПЦ. Это соответствует нашему прогнозу на первый квартал относительно усиления макроэкономической зависимости и торговой корреляции для биткоина. Мы ожидаем, что движения цен на биткоин и криптовалюты будут действовать как более быстрая бета для меняющегося макроэкономического фона и цены в объеме снижения ставок, которое мы можем увидеть в 2025 году гораздо быстрее, чем другие рисковые активы».
