По данным исследовательской компании Blockdata, триллион долларов может потечь в децентрализованные финансы (DeFi), если 100 крупнейших банков мира инвестируют, даже экспериментально, в DeFi.
DeFi - финансовые услуги, которые могут быть реализованы на блокчейне без необходимости в посредниках, таких как банки или брокеры, - за последний год продемонстрировали экспоненциальный рост. Согласно Chainalysis, компании по анализу данных блокчейнов, внедрение DeFi в значительной степени было вызвано более крупными инвесторами - на крупные институциональные транзакции на сумму более 10 миллионов долларов США приходилось более 60% транзакций DeFi во втором квартале 2021 года по сравнению с менее чем 50% для всех транзакций с криптовалютой.
По данным DeFi Llama, в настоящее время протоколы DeFi заблокированы на сумму более 178 миллиардов долларов США, и институциональные инвесторы все больше осознают, что они не могут позволить себе игнорировать потенциальную прибыль, которую может предложить DeFi.
Банки тоже обращают внимание на DeFi. Инвестиционный банк США JPMorgan, который изначально был против криптовалюты, оптимистично настроен по отношению к ставкам, которые в настоящее время приносят 9 миллиардов долларов США годового дохода и могут стоить более 20 миллиардов долларов США при запуске Ethereum 2.0 в 2022 году и 40 миллиардов долларов США к 2025 году.
Поскольку 55 из 100 крупнейших банков мира, которые владеют активами на 94 триллиона долларов США, инвестировали в криптовалюту, было бы непреодолимо представить, что многие из этих банков и других учреждений теперь стремятся вкладывать деньги в DeFi, согласно данным Соучредитель и генеральный менеджер Blockdata Джонатан Кнегтель в статье, опубликованной на этой неделе.
«Если один или два крупных банка найдут способ извлечь выгоду из DeFi даже при небольшом вливании 1%, они откроют путь, которым многие, многие другие захотят пойти, чтобы не остаться позади», - сказал Кнегтел, добавив, что 1% от 94 триллионов долларов США составляет 0,94 триллиона долларов США новой ликвидности в экосистеме DeFi - это примерно половина рыночной стоимости криптовалют и капля в море с точки зрения традиционной финансовой системы.
«Независимо от того, что есть у традиционных финансов, в DeFi есть параллельная версия - кредитование, торговля, деривативы, управление активами, страхование и т.д. об этом Forkast.News сообщили в недавнем интервью Siam Commercial Bank. «Это может полностью избавить банк и финансовые учреждения от посредников в будущем. Поэтому мы хотели подготовить банк, инвестируя и изучая DeFi, а также попытаться найти партнеров и интегрировать DeFi с традиционными финансами».
Что такое институциональный DeFi
Blockdata определяет институциональный DeFi как финансовые продукты на основе блокчейн, которые были адаптированы к требованиям организаций, которые имеют строгие требования соответствия.
Отсутствие нормативной ясности и озабоченность по поводу соблюдения требований и безопасности были одними из часто упоминаемых препятствий на пути более активного участия организаций в DeFi. Регулирующие органы, в том числе Комиссия по ценным бумагам и биржам США, все чаще обращают внимание на DeFi.
Сингапурский банк DBS, крупнейший кредитор в Юго-Восточной Азии, в своем отчете о цифровых активах ранее в этом году сказал: «DeFi, как и любое новое технологическое приложение, переживает первые трудности, включая высокую стоимость торговли, нестабильность и неопределенность регулирования. . Это первые дни того, что обещает стать источником множества финансовых посредников. Если DeFi сможет пройти тест на скорость, стоимость и прозрачность, финансовые учреждения сочтут в их интересах присоединиться к ним, выпуская токены и действуя в качестве мост между централизованным и децентрализованным финансированием. Регулирующим органам также придется развиваться, поскольку им необходимо будет утверждать протоколы и смарт-контракты, прежде чем они будут широко использоваться ».
Сэм Лин, генеральный директор SEBA Bank в Азии, недавно сообщил Forkast.News, что по мере развития индустрии DeFi пользователи превратились из разработчиков и первых приверженцев криптовалюты в состоятельных частных лиц, семейных офисов и крипто-хедж-фондов. По словам Линь, все чаще фонды, торговые фирмы и централизованные платформы доходности обеспечивают большую часть ликвидности.
Инфраструктура DeFi для учреждений
Интерес к DeFi со стороны банков и других организаций вызвал волну институциональных поставщиков услуг DeFi, которые пытаются преодолеть разрыв между DeFi и нормативными требованиями и требованиями организаций. «Надлежащие, регулируемые, институциональные инструменты DeFi прибывают в срок, с растущим интересом», - пишет Knegtel.
Например, Circle, компания цифровых платежей, которая выпускает USDC, второй по величине в мире стейблкоин, развертывает API DeFi для доступа организаций к ведущим протоколам DeFi, начиная с Compound Finance на блокчейне Ethereum. Aave Arc (ранее известная как Aave Pro) позволяет учреждениям получать доступ к доходам DeFi через частные пулы ликвидности, участники которых выполнили требования «знай своего клиента».
Сидни Пауэлл, генеральный директор и соучредитель Maple Finance, децентрализованного рынка корпоративных долговых обязательств, построенного на блокчейне Ethereum, сообщил Forkast.News в электронном письме, что он заметил большой интерес со стороны учреждений к продуктам DeFi. «Их больше всего привлекает сохранение капитала и снижение рисков, потому что это продукты с фиксированным доходом. Они думают с поправкой на риск, поэтому они ищут доходность, более привлекательную, чем та, которая доступна в традиционных финансах, но эта доходность может `Это происходит за счет управления рисками и безопасности. Следовательно, они заботятся о качестве институциональных контрагентов на Maple". По словам Пауэлла, с момента запуска в мае у Maple было 172 миллиона долларов США депозитов, и более 80% депозитов превышали 1 миллион долларов США, что свидетельствует об уровне институционального внедрения.
Knegtel добавил, что институциональные поставщики ставок, поддержка депозита и поставщики KYC / KYT, которые смотрят на институциональное использование, также появляются, делая переход от криптовалюты к DeFi намного более плавным.
Что дальше для институционального DeFi
«DeFi - это следующий логический шаг для инвесторов в криптовалюту», - сказал Blockdata Филип Градуэлл, главный экономист Chainalysis. «Биткойн научил их, что они могут владеть криптоактивами, а DeFi учит их, что они могут использовать криптоактивы в более широком спектре финансовой деятельности».
«Но на самом деле это еще только начало - в DeFi вовлечены всего несколько десятков тысяч организаций, что на порядок или два меньше, чем просто торговля и инвестирование основных активов. Наиболее частая институциональная подверженность DeFi, о которой я слышал получает доход от стейблкоинов. Это кажется низким риском и аналогично фонду денежного рынка, но с более высокой доходностью ", - сказал Градуэлл.
С растущим интересом к DeFi, инфраструктура для таких функций, как соблюдение нормативных требований, торговля и аналитика данных, финансируемая раундами финансирования, стратегическими инвестициями и даже приобретениями, разрабатывается для создания и расширения доступа учреждений к криптовалюте, сообщила компания ConsenSys, занимающаяся разработкой программного обеспечения Ethereum. об экосистеме DeFi во втором квартале 2021 года.
По мере того, как игроки и продукты, нацеленные на учреждения, продолжают расти, Blockdata ожидает, что количество пользователей DeFi будет увеличиваться, и больше протоколов DeFi создают разрешенные версии, которые используют контрагентов из белого списка. Также можно использовать более широкий спектр залога, используемого в протоколах DeFi, например, невзаимозаменяемые токены (NFT) или другие цифровые активы. Традиционные финансовые активы, такие как недвижимость, акции, облигации, также могут проникать в протоколы DeFi через токенизацию активов, способствуя перемещению активов от традиционных финансовых услуг.
Институциональный DeFi готов к взрывному росту
Возможно, для DeFi это еще только начало, но Knegtel прогнозирует взрывной рост институционального DeFi, учитывая быстро развивающийся характер отрасли. «Нормативные акты быстро догоняют и устанавливают свои требования, услуги DeFi растут, созревают и становятся более привлекательными для организаций, а для них 1% от их AUM - очень небольшая сумма».
«Когда дело доходит до DeFi, организации находятся на стадии глубоких открытий, но теперь они терпеливо ждут своего часа, когда на рынок выйдут институциональные поставщики услуг, чтобы удовлетворить требования регулирующих органов», - добавил Кнегтел. «Когда, а не в том случае, если эти услуги пройдут проверку, и учреждения получат шанс проверить воду, 1% активов под управлением 100 крупнейших мировых банков, входящих в DeFi, может быть недооценкой».
Источник
