Накануне выборов в США 5 ноября ведущая мировая криптографическая валюта торгуется более чем на 40% выше своей средней цены.

Аналитики сходятся во мнении, что это во многом связано с обещаниями предвыборного штаба Трампа и его союзников обеспечить справедливость федерального правительства по отношению к новой инновационной интернет-индустрии. Но это также повторение исторической закономерности в четырехлетнем рыночном цикле предложения Биткойна.

Кэти Вуд из Ark Invest недавно удвоила свою целевую цену на биткойны на 2030 год. На прошлой неделе она рассказала аудитории CNBC, что, если история продолжит повторяться, к 2030 году BTC будет торговаться на уровне 1 миллиона долларов.

Индустрия блокчейн-денег утверждает, что это хорошая новость для экономики, а также для безопасного уровня Интернета, который они создают для финансовых транзакций. Но не все согласны.

Питер Шифф бросает тень на макроэкономику Web3

Чем больше ресурсов американцы неправильно распределяют на #Bitcoin и #crypto-бизнес, тем меньше ресурсов будет доступно для создания того, что нам действительно нужно. Конечным результатом будет больший торговый дефицит, более слабый доллар, более высокая инфляция и более низкий уровень жизни.

– Питер Шифф (@PeterSchiff) 20 ноября 2024 г.

Питер Шифф, основатель и главный стратег макрохедж-фонда Euro Pacific, заявил в своем сообщении в среду X, что деньги, потраченные на биткойны, — это «неправильное распределение», которое приведет к неэффективности экономики. Шифф добавил, что больший торговый дефицит, более слабый доллар и более низкий ВВП являются залогом здоровья режима Биткойн.

В другом сообщении в среду Шифф отметил, что Биткойн, по иронии судьбы, станет источником инфляции, даже несмотря на то, что покупатели используют криптовалюту как убежище от долларовой инфляции.

По иронии судьбы многие люди купили #Bitcoin, чтобы застраховаться от инфляции и ослабления доллара. Теперь, если правительство США действительно купит Биткойн и перенаправит еще больше наших скудных ресурсов на криптовалюту, Биткойн сам по себе станет источником еще большей инфляции и слабости доллара.

– Питер Шифф (@PeterSchiff) 19 ноября 2024 г.

Как Биткойн помогает ФРС выполнять свою работу

Шифф, возможно, запутался в терминологии инфляции. Это простительная ошибка. Роль Биткойна в экосистеме настолько нова, что ее все еще трудно понять даже такому способному экономисту, как основатель Евро-Пак.

Рост деловых и потребительских издержек в условиях низких курсов доллара — это инфляция, из-за которой пользователи криптовалюты используют Биткойн для защиты и приумножения своего богатства. Рост цен на BTC отражает инфляцию доллара и относительную дефляцию биткойна.

(Биткойн вызывает инфляцию, но в гораздо меньшей степени, чем доллар, когда Федеральная резервная система снижает ставки.)

Итак, будут ли дополнительные инвестиции в Биткойн фактически увеличивать торговый дефицит с Китаем и инфляцию доллара США, одновременно замедляя новые поставки товаров и услуг, для покупки которых люди используют деньги?

Каждый доллар, отправленный в Биткойн, а не в Китай для импорта, на самом деле помогает сбалансировать торговый дефицит. Между тем, не Биткойн вызывает долларовую инфляцию; Федеральная резервная система увеличивает предложение долларов, чтобы снизить стоимость заимствований.

После разрешения финансового кризиса 2008 года ФРС фактически была в ужасе от того, что денежная масса не поспевает за ВВП. Опасность возникающей в результате дефляции заключается в потенциальной спирали девальвации долга, которая может ввергнуть экономику в трудноизлечимую депрессию.

Биткойн фактически поддерживает центральный банк в этом отношении, блокируя избыточные сбережения в цифровой экономике, которая стимулирует участников «ходить», а не тратить свои избыточные доходы.

Если бы они тратили всю эту прибавочную стоимость криптовалютного рынка, это могло бы привести к росту цен, при прочих равных условиях, и усложнить жизнь домохозяйствам с фиксированным доходом.

Источник