Почему старейший банк Таиланда инвестирует 110 миллионов долларов США в DeFi

Децентрализованные финансы (DeFi) пробивают себе дорогу в мир традиционных финансов. 

Продукты, ориентированные на институциональных инвесторов, такие как недавно запущенные Compound Treasury и Aave Pro, предоставляют компаниям, не принадлежащим к криптовалютам, доступ к доходности DeFi, которая выше, чем процентные ставки, предлагаемые традиционными банками. 

Банки тоже принимают участие в DeFi. SCB 10X, венчурное подразделение крупнейшего и старейшего банка Таиланда, Siam Commercial Bank, взяло на себя миссию подготовить банк к подрывным инновациям в финансовой отрасли.

Запущенный в 2020 году, SCB 10X является одним из крупнейших венчурных фондов в Юго-Восточной Азии и активно инвестирует в блокчейн и DeFi. SCB 10X начал свою деятельность с фонда в размере 50 миллионов долларов США, предназначенного для инвестирования в стартапы на ранних и растущих стадиях развития блокчейна, DeFi и цифровых активов, и с тех пор его военный фонд вырос до 110 миллионов долларов США, причем на сегодняшний день он инвестировал в четыре проекта DeFi, а вскоре будет объявлен пятый проект. 

Мукайя "Тай" Панич, главный венчурный и инвестиционный директор SCB 10X, рассказал в интервью Forkast.News, что SCB 10X также ставит перед собой задачу стимулировать реальное принятие и осведомленность о блокчейне и DeFi, особенно в Юго-Восточной Азии.  

Панич беседовал с Forkast.News в преддверии второго ежегодного глобального виртуального DeFi саммита SCB 10X, REDeFiNE Tomorrow 2021, который пройдет с 22 по 23 июля и соберет самых выдающихся лидеров крипто- и DeFi индустрии, включая CEO Binance Чанпенга (CZ) Чжао, CEO Compound Labs Роберта Лешнера, CEO Aave Стани Кулечова, CEO Circle Джереми Аллейра и CEO Fireblocks Михаила Шаулова.

"SCB 10X признает важность и перспективность децентрализованных финансов (DeFi), и мы надеемся, что саммит поможет стимулировать осведомленность и рост DeFi в Азии", - сказал Панич в своем заявлении. "Мы надеемся, что сможем создать осведомленность и помочь просвещению в области DeFi, потому что мы не хотим, чтобы люди инвестировали в DeFi, ничего не понимая. Они должны понимать основы, перспективы и продукты, которые они используют".

Инженер по образованию, Панич окончила Массачусетский технологический институт и Гарвардскую школу бизнеса, после чего более 20 лет занималась инвестициями в технологический сектор в Кремниевой долине, Нью-Йорке и Сингапуре. До прихода в SCB 10X Панич управляла паназиатским фондом Pictet Asset Management в Сингапуре, где она специализировалась на инвестициях в публично зарегистрированные технологические компании по всему миру с акцентом на Азию.

Следующее интервью Forkast.News с Паничем было отредактировано и сокращено.

Что стояло за решением СКБ инвестировать в DeFi?

В начале прошлого года мы в SCB 10X рассматривали различные новые технологии, которые могут оказать разрушительное воздействие на банк и финансовые учреждения в целом. Мы работали над блокчейном, начали изучать DeFi и были совершенно поражены ею. Я инвестирую в технологии уже 14 лет, но когда я увидел DeFi, я был совершенно ошеломлен, потому что это было настолько инновационно". Что бы ни было в традиционных финансах, в DeFi есть параллельная версия - кредитное кредитование, трейдинг, деривативы, управление активами, страхование и так далее.

И мы подумали, что нечто подобное может полностью лишить банк и финансовые учреждения посредничества в будущем. Поэтому мы хотели подготовить банк, инвестируя и изучая DeFi, и попытаться найти партнеров и интегрировать DeFi с традиционными финансами. 

Как, по вашему мнению, DeFi нарушает традиционные финансы и как традиционные финансы могут на это отреагировать?

Очень важно иметь команду вне основной компании для изучения инновационных потрясений и подготовки компании, и именно так мы и поступили. Мы увидели, что DeFi - где смарт-контракты могут работать автоматически и позволяют контрагентам, заемщику и кредитору, заключать сделки напрямую - в будущем может нарушить традиционное финансовое регулирование. Поэтому для нас очень важно научиться работать вместе с компаниями DeFi. 

Традиционные финансы хороши тем, что их клиентам легко понять и использовать. Мы хороши в приобретении и обслуживании клиентов. DeFi в настоящее время требует некоторого технического понимания для использования. Эти два направления - традиционные финансы и DeFi - могли бы хорошо работать вместе, причем традиционные финансы сосредоточились бы на фронтенде, на приобретении и обслуживании клиентов, а компании DeFi могли бы стать бэкендом, программным слоем для традиционных финансов. Так может быть в будущем, и мы уже начинаем это видеть.

SCB 10X вносит значительный вклад в инвестирование и инкубирование проектов. Какова ваша инвестиционная стратегия и некоторые ключевые проекты в вашем портфеле?

Есть две вещи, на которые мы обращаем внимание при инвестировании. Первое - мы предпочитаем инвестировать в проекты DeFi, которые имеют параллели с традиционными финансами, а это Alpha Finance Lab и Anchor Protocol. Alpha Finance Lab предлагает кредитное кредитование с использованием кредитного плеча, что практически аналогично кредитованию и займам для банка. Anchor Protocol - это сберегательный протокол со стабильной ставкой, а это, по сути, фиксированный доход, например, облигации, которые являются самым большим рынком в традиционных финансах. Мы хотели узнать, как проекты предлагают эти продукты децентрализованным способом, и надеемся, что однажды мы сможем найти способ интегрироваться с ними. 

Второе, во что мы инвестируем, - это инфраструктура. За последний год в DeFi появилось так много инноваций, но инфраструктура должна их догнать. Недавно мы инвестировали в компанию Ape Board, которая имеет приборную панель DeFi для управления портфелем на всех блокчейнах - Ethereum, Solana, Binance Smart Chain, Terra и Polygon, и в будущем они добавят еще несколько. 

Генеральный директор Ape Board Майк Пхулсуксомбати - очень активный урожайный фермер и мой лучший разработчик. Он ушел, чтобы основать Ape Board, и в итоге мы инвестировали в него. Он занимался доходностью для людей в SCB 10X, включая меня, и не мог найти хорошую приборную панель DeFi. Поэтому он разработал приборную панель DeFi, чтобы решить свои собственные болевые точки, а также наши болевые точки, потому что в SCB 10X мы сами много инвестируем в DeFi, так как это лучший способ узнать о протоколах. Мы инвестировали в протокол Terra и не могли найти приборную панель, которая поддерживала бы блокчейн Terra, поэтому Ape Board - фактически первая и до сих пор единственная панель, которая поддерживает Terra. 

Мы считаем, что будущее за кросс-цепями, а DeFi и блокчейн должны иметь кросс-цепную инфраструктуру, поэтому мы инвестировали в Axelar, кросс-цепной протокол взаимодействия DeFi. Есть и другие проекты, в которые мы инвестируем и которые соответствуют тезису об инвестировании в инфраструктуру блокчейна и DeFi. 

Мы также чувствовали, что давать капитал недостаточно, потому что сейчас в мире так много капитала. Для нас важно быть частью экосистемы и помогать проектам с самого начала. Именно поэтому мы запустили узел валидатора для Band Protocol. Запуск узла валидатора очень важен, потому что вы проверяете и подтверждаете каждую транзакцию, которая поступает в эту блокчейн-сеть, и помогаете обеспечить безопасность и прозрачность сети. Мы почувствовали, что это может помочь преодолеть разрыв между традиционными финансами и DeFi, а в традиционных финансах сейчас мало кто этим занимается.

Банк Таиланда заявил, что стейблкоин Terra, деноминированный в тайских батах, является незаконным. Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда запретила монеты-мемы и фанатские токены и заявила, что проекты DeFi должны получить ее одобрение, если они планируют выпускать токены. Каково ваше мнение о регулировании криптовалют в Таиланде? 

В целом, тайские регуляторы довольно дружелюбно относятся к криптовалютам. В Таиланде действует контроль за движением капитала, поэтому отток денег контролируется Банком Таиланда. Стабильные монеты хороши для облегчения платежей и трансграничных денежных переводов, но для страны с контролем за движением капитала стабильные монеты, деноминированные в тайских батах, запрещены, так как вы можете мгновенно отправить деньги. В настоящее время Банк Таиланда проводит исследование по стабильным монетам. 

Регуляторы стремятся к тому, чтобы общественность знала, во что она инвестирует, а не в проекты без содержания или не обеспеченные активами, такие как монеты-мемы или социальные токены. Что касается DeFi, если проект намерен нацелиться на тайских инвесторов, проводя маркетинг в Таиланде на тайском языке, ему необходимо будет поговорить с регулятором. В настоящее время, если проект DeFi не нацелен непосредственно на тайских инвесторов и не имеет рекламы на тайском языке, он может делать все, что захочет. Не похоже, что правительство зажимает протоколы DeFi.

Ape Board - тайский, но он не нацелен на тайских пользователей, потому что DeFi обычно глобальный с первого дня. Вам не нужно ориентироваться на местных или региональных пользователей. Аналогично, Alpha Finance из Таиланда, но они нацелены на глобальных пользователей.

Запустит ли SCB криптовалютную биржу, как это сделал DBS Bank в Сингапуре?

Я не могу сказать точно, но в целом это имеет смысл для коммерческих банков. У нас есть клиентская база, и у наших клиентов уже есть торговля акциями или облигациями, предлагаемая через подразделение ценных бумаг. Поэтому, когда у вас есть традиционная версия, то, вероятно, в будущем у вас должна появиться и криптовалютная версия. 

Каково ваше мнение о развитии криптовалют в Азии?

В Сингапуре очень прогрессивное правительство. Валютное управление Сингапура очень хорошо стимулирует инновации, поэтому вполне логично, что так много криптокомпаний имеют свои азиатские штаб-квартиры в Сингапуре. 

На самом деле Таиланд занимает довольно высокое положение в плане принятия криптовалют - около 5% интернет-населения. У нас есть два успешных проекта DeFi - Band Protocol и Alpha Finance Lab - и в SCB 10X мы хотим стимулировать развитие блокчейна и экосистемы DeFi в Таиланде. Мы делаем это потому, что банк должен понять, что его ждет подрыв, как подготовиться и как работать с экосистемой и партнерами. Когда у вас есть отечественные проекты, а также такие венчурные инвесторы, как мы, которые стимулируют в Таиланде и во всем мире, и приносят хорошие технологии в банк и людям в Таиланде, чтобы они могли понять, что происходит, я думаю, это хороший рецепт для инноваций в нашей стране.