Все началось с того, что протокол Compound выпустил собственный токен управления Compound (COMP), популяризировавший концепцию стекинга. COMP помог вызвать безумие добычи ликвидности, которое мы наблюдаем сегодня, и за это время мы также стали свидетелями того, как собственный токен Yearn Finance, YFI, стал первой криптовалютой, которая когда-либо превосходила цену биткойнов.

С учетом недавней коррекции цен и надвигающихся прогнозов аналитиков, предсказывающих медвежьи времена впереди, возможно ли, что DeFi summer 2.0 не за горами?

Характеристики прошедшего лета DeFi

Согласно данным, отрасль сейчас намного более зрелая, чем в прошлом году. Общая заблокированная стоимость (TVL) протоколов DeFi теперь составляет 54 миллиарда долларов после пика в 86 миллиардов долларов только в прошлом месяце, что является огромным скачком по сравнению с 680 миллионами долларов, зарегистрированными в начале 2020 года.

Объем и количество пользователей на децентрализованных биржах (DEX) также демонстрируют экспоненциальный рост с каждым месяцем. Только в прошлом месяце DEX сообщили о рекордном объеме торгов - более 140 миллиардов долларов.

Функциональная совместимость тогда тоже не обсуждалась, а это означало, что проекты DeFi работали в основном изолированно друг от друга. В настоящее время, благодаря появлению кросс-чейн технологий, DeFi становится все более взаимосвязанным пространством.

Новые тенденции на рынке DeFi

Тенденция связанных с едой токенов, таких как SushiSwap и Pickle Finance, похоже, сохранится, но чего еще мы можем ожидать в случае появления второго лета DeFi?

В настоящее время наблюдается всплеск токенов DeFi «второго поколения», которые предлагают множество вариантов использования и множество межсетевых партнерств по ликвидности, где протоколы могут использовать ликвидность между собой. Эти токены второго поколения могут использоваться в нескольких различных блокчейнах и могут использоваться для различных случаев использования, таких как чеканка NFT, стекинг и т. Д.

Новые производные услуги, включая синтетические активы, которые представляют собой акции и другие реальные товары, новые страховые услуги, от которых страхование Tether становится все более востребованным, и непрерывный рост пространства невзаимозаменяемых токенов (NFT) - вот некоторые другие тенденции к следить.

Еще одна тенденция, которая складывалась в течение некоторого времени, - это эволюция бирж Automatic Market Maker (AMM). Эта порода DEX представила совершенно новую модель торговли и штурмом взяла криптовалютный мир. Вместо обычных бирж на основе книги заказов, DEX на основе AMM позволяют пользователям торговать напрямую с пулами ликвидности и использовать алгоритм для установки цен на основе глубины доступных активов.

Теперь эти биржи развиваются и становятся все более сложными, предоставляя модели агрегирования, функции конфиденциальности и многие другие полезные инструменты, которые дополнительно расширяют возможности использования DeFi.

Новые технологии означают оптимистичные сигналы для DeFi

Возможно, наиболее важным событием в этой области являются принятые решения по масштабированию.

Поскольку до финального релиза ETH 2.0 еще несколько лет, высокие комиссии и перегруженность сети Ethereum подчеркнули необходимость в альтернативах. Состояние сети значительно улучшилось за последние недели, комиссии за транзакции уже упали с рекордных максимумов из-за меньшего количества транзакций, но растет использование решения масштабирования уровня 2, такого как Polygon (MATIC).

Старые сети, такие как OMG, ранее известная как OmiseGo и одно из старейших решений для масштабирования, и сеть Raiden, версия Ethereum Lightning Network, возможно, не отвечают высоким требованиям экосистемы DeFi.

Binance Smart Chain (BSC) за последние пару месяцев значительно расширился, отказавшись от некоторой децентрализации в пользу масштабируемости. Но хотя многие проекты DeFi решают перейти на BSC или принять его, в последнее время сеть столкнулась с перегрузкой и растущим числом атак на ее проекты DeFi.

С другой стороны, Polygon теперь становится серьезным соперником, недавно превосходя BSC и даже Ethereum по ежедневным транзакциям. Polygon предлагает множество решений для масштабирования, которые включают сайдчейны и свертки, технологию для объединения транзакций вне сети. Многие проекты DeFi, родные для Ethereum, такие как Aave и Kyber Network, переходят на Polygon, поскольку платформа быстро становится популярным решением для масштабирования.

Влияние институциональных инвесторов на DeFi

После крупной покупки Tesla биткойнов на 1,5 миллиарда долларов все больше и больше компаний стремятся войти в криптопространство.

Будучи ценным и надежным средством сбережения, Биткойн предоставляет институциональным инвесторам альтернативную форму инвестиций и защиту от фиатной инфляции и геополитической неопределенности.

DeFi, однако, идет дальше. Протоколы урожайности предлагают наиболее ценную альтернативу традиционным банковским процентным ставкам, которые уже близки к нулю в таких странах, как США. Множество различных финансовых активов, обслуживаемых учреждениями, также разрабатывается на блокчейне, включая децентрализованные страховые услуги, такие как Nexus Mutual, которые позволяют значительно снизить риски.

Учреждения также беспокоятся о легитимности платформ DeFi, поэтому чикагский альянс DeFi и другие компании, такие как Trustology, запускают пусковые площадки ликвидности, которые действуют как «межсетевые экраны DeFi». Проекты DeFi фильтруются и оцениваются с точки зрения соблюдения требований, управления и кода смарт-контрактов, чтобы институциональные и профессиональные инвесторы могли безопасно войти в отрасль.

В то время как несколько венчурных компаний, таких как альянс Grayscale и Chicago DeFi, уже нырнули в космос, обширное исследование блокчейнов также показывает, что несколько кошельков Ethereum кита принадлежат более крупным компаниям из списка Fortune 500, таким как Microsoft, IBM, Amazon и Walmart.

С добавлением капитала, поступающего на рынок от этих компаний, пространство DeFi получит доверие и станет более ликвидным и менее волатильным.

Чего мы можем ожидать от DeFi в долгосрочной перспективе

Потенциал DeFi настолько велик, что его часто называют будущим финансов. Мы являемся свидетелями демократизации финансовых услуг, поскольку DeFi позволяет любому создавать свои собственные финансовые инструменты и делиться ими с другими через блокчейн.

В недавнем интервью инвестор-акула и криптоэнтузиаст Марк Кьюбан быстро подчеркнул значительную угрозу, которую DeFi представляет для традиционных финансов, заявив, что «банки должны бояться».

Воспроизведение текущей финансовой инфраструктуры на блокчейне может оказаться очень полезным и помочь снизить затраты на глобальные платежи, инвестиционный банкинг и управление активами. Преимущества автоматизированных и ненадежных систем, таких как DeFi, потенциально могут каннибализировать большую часть капитала, находящегося в настоящее время на традиционном финансовом рынке.

Однако почти наверняка обе экосистемы будут сосуществовать. Некоторые из значительных достижений касаются взаимодействия внутри самого сектора и наведения мостов между DeFi и традиционным финансовым сектором.

Усовершенствованные оракулы, которые предоставляют все более точные данные из реального мира, а также деривативы, обеспеченные криптовалютой, которые представляют собой реальные товары, такие как акции, являются некоторыми примерами повышенной взаимосвязанности между DeFi и CeFi.

Дорога впереди

Однако для массового внедрения необходимо улучшить пользовательский интерфейс. Сложные протоколы необходимо сделать еще более понятными для конечных пользователей за счет дружественных интерфейсов. Еще одним серьезным препятствием является отсутствие законодательства.

Чтобы децентрализованные автономные организации (DAO), модель управления, лежащая в основе многих проектов DeFi, оказали влияние за пределами криптографии, они должны соблюдать правовые рамки. Тем не менее, весь DeFi все еще находится на стадии дикого запада и напоминает повальное увлечение ICO в 2017 году с неконтролируемой деятельностью, отсутствием нормативной ясности и политики «Знай своего клиента» (KYC).

Если эти препятствия удастся преодолеть, это только ускорит революцию DeFi, которая произойдет в ближайшие десятилетия.

Источник