Участие розничных инвесторов в криптографии и традиционных финансах за последние несколько лет выросло до новых высот, что теперь вызывает беспокойство у регулирующих органов.

FINRA призывает членов обучать розничных инвесторов

По данным Регуляторного органа финансовой индустрии (FINRA), большинство розничных инвесторов не понимают многих сложных инвестиционных продуктов, представленных на рынке, и связанных с ними рисков.

Это вынудило регулирующий орган брокерской фирмы уведомить всех своих членов о том, что они должны действовать в интересах своих клиентов.

Регулирующий орган обязал своих членов соблюдать Закон о регулировании наилучших интересов (Reg BI), который требует, чтобы брокеры действовали в интересах клиентов.

По сути, брокерским фирмам, возможно, придется начать объяснять своим клиентам природу некоторых своих продуктов наряду с их потенциальными выгодами и рисками.

Помимо этого, регулятор также рассматривает более широкие правила для этих инвестиционных продуктов. В настоящее время он запрашивает мнения заинтересованных сторон о том, достаточно ли существующей нормативно-правовой базы для защиты инвесторов — шаг, который, как многие предсказывают, предшествует новому набору правил, которые будут определять «сложные продукты».

Криптовалютные инвестиционные продукты становятся мишенью

Одной из областей, которая может быть затронута, является криптовалюта с ее сложными предложениями. В предупредительной записке FINRA описывает сложный продукт как

«Продукт с функциями, которые могут затруднить для розничного инвестора понимание основных характеристик продукта и его рисков (включая структуру выплат и то, как продукт может работать в различных рыночных и экономических условиях)».

Это определение охватывает несколько инвестиционных инструментов, в том числе ETF с определенным результатом, Etp, привязанные к волатильности, структурированные продукты. Кроме того, в списке также есть взаимные фонды и ETF, предлагающие стратегии с использованием фьючерсов на криптовалюту. Таким образом, тем, кто предлагает крипто-ETF, возможно, придется действовать по более строгим правилам.

По данным FINRA,

«Особенности этих продуктов таковы, что розничному инвестору может быть трудно понять основные характеристики продуктов и связанные с ними риски, и поэтому они сложны».

Он добавил, что риск становится намного выше, когда розничный инвестор получает доступ к этим продуктам без помощи профессионала.

Примечательно, что FINRA — не единственное государственное агентство, занимающееся различными финансовыми продуктами на рынке. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в разное время критически относилась к этим продуктам и призывала инвесторов проводить свои исследования, прежде чем инвестировать.

Источник