👋 Хотите работать с нами? CryptoSlate набирает несколько вакансий!
Solend, кредитная платформа в Солане с депозитами на сумму более 1 миллиарда долларов, проголосовала за предложение управления по управлению счетом кита, чтобы средства можно было снимать, а не автоматически ликвидировать на открытом рынке. Тревожно. пользователи были мотивированы голосовать с помощью «50 000 SLND, пропорционально распределенных среди избирателей посредством раздачи».
Попытки связаться с владельцем
Предложение было запущено 19 июня 2022 г. в 08:33 и было принято в 15:45. Это дало киту всего семь часов, чтобы просмотреть, прочитать и проголосовать за предложение. Однако за последние несколько дней Соленд неоднократно пытался связаться с владельцем кошелька. Платформа DeFi разместила сообщение в Твиттере, а также отправила транзакцию в сети с памяткой, в которой говорилось:
"Сохранение средств пользователей является главным приоритетом Solend. Пожалуйста, уменьшите свою позицию, чтобы порог ликвидации был ниже 18,50 долларов США в течение следующих 24 часов, или нам придется изучить другие варианты. Свяжитесь с нами по адресу [email protected]"
Возможные последствия для рынка
Кошелек составляет 95% пула депозитов SOL и 88% заимствований USDC, что делает его наиболее значительным счетом с некоторым отрывом. Из-за волатильности на рынке Соленд обеспокоен тем, что «если SOL упадет до 22,30 долларов, счет кита станет ликвидным на сумму до 20% их займов (~ 21 миллион долларов)». Соленд опасается, что продажа этой позиции на рынке DEX вызовет дальнейшие сбои и:
«может вызвать хаос, создав нагрузку на сеть Соланы. Ликвидаторы будут особенно активны и будут рассылать спам по функции ликвидации, которая, как известно, была фактором, вызывающим отказ Соланы в прошлом».
Тем не менее, вполне разумно полагать, что рыночная продажа на блокчейне на сумму 21 миллион долларов с рыночной капитализацией в 11 миллиардов долларов и 24-часовым объемом торгов более 2,1 миллиарда долларов должна быть поглощена без «хаоса».
Уменьшить безнадежный долг для Solend
Фактически, команда Solend объявила, что «в худшем случае Solend может оказаться с безнадежным долгом» в качестве оправдания для захвата учетной записи пользователя на предположительно децентрализованной платформе. Голосование «за» позволяет Соленду «временно взять на себя учетную запись кита», чтобы «уменьшить риск». Точная формулировка предложения приведена ниже.
«Ввести специальные маржинальные требования для крупных китов, на долю которых приходится более 20% займов, и предоставить Solend Labs аварийные полномочия, чтобы временно взять на себя учетную запись кита, чтобы ликвидация могла быть выполнена внебиржево».
Кроме того, Соленд утверждает, что «намерение состоит в том, чтобы позволить ликвидацию быть изящно обработанной внебиржевой торговлей, например, с проскальзыванием 3% по сравнению с DEX с проскальзыванием 46%». Тем не менее, информация о том, какая часть внебиржевой торговли будет обнародована, неизвестна. Беспокойство вызывает то, что после того, как 20% позиции будет ликвидировано в соответствии с рыночным ордером на продажу, цена Solana может упасть еще больше и, таким образом, вывести из строя другие автоматические выключатели, что приведет к закрытию всей позиции Solana на 191 миллион долларов.
Кроме того, учитывая, что ликвидности недостаточно для выполнения рыночного ордера на любой DEX Solana, Solend в конечном итоге понесет чистый убыток по своему кредиту в USDC. В настоящее время своп $SOL на $USDC на сумму 21 млн долларов приведет к изменению цены на 61%. Сделки на сумму более 2 миллионов SOL, по-видимому, оказывают влияние на цену более 10%. Тем не менее, проблема, несомненно, связана с плохим управлением со стороны команды Solend, которая не предвидела этого, когда изначально занимала позицию кита.
Предложение
Предложение было принято, и поэтому DAO предоставило разрешение на обновление смарт-контракта, которое позволяет Solend взять на себя учетную запись кита. Варианты заключались в том, чтобы ввести «специальные маржинальные требования» или «ничего не делать». Не было формулировки, предлагающей дополнительные варианты или стратегии, которые можно было бы реализовать; взять на себя управление или ничего не делать. Пользователи также были поощрены с помощью аирдропа за голосование по предложению только с одним продуманным планом действий. Solend не требовал от пользователей голосовать «за», чтобы получить аирдроп, но этический подход, несомненно, вызывает сомнения.
Вдобавок к дилемме, платформа управления не могла принимать входящие запросы во время голосования. Соленду пришлось снова обратиться к Twitter, чтобы направить пользователей на зеркало сайта, пока платформа управления не работает. Что касается зеркального сайта, Соленд написал в Твиттере:
«В целом будьте осторожны при посещении любого сайта, кроме http://solend.fi. Однако это исключение».
Просить пользователей посетить неизвестный им сайт, а затем говорить: «На этот раз все в порядке». Это создает опасный прецедент. Если их учетная запись Twitter когда-либо будет скомпрометирована, злоумышленник теперь может использовать тот же язык, чтобы потенциально обмануть членов сообщества.
Резюме
Трагизм этой истории абсурден в ее неспособности следовать надлежащей безопасности, управлению и финансовому менеджменту. Вот краткое изложение ситуации и действий Соленда;
- Предложил кредит, который, в случае ликвидации, оставил бы его с «плохим долгом».
- Использовали свое первое в истории предложение по управлению DAO, чтобы завладеть учетной записью пользователя.
- Создал предложение всего за 8 часов, чтобы проголосовать в воскресенье утром
- Платные пользователи в нативных токенах для голосования по предложению
- Платформа управления была отключена во время предложения
- Связали пользователей с неизвестным URL-адресом через Twitter, чтобы подключить свои кошельки для голосования.
- Теперь будет ликвидировать кошелек пользователя, переводя средства во внебиржевую внебиржевую блочную сделку.
- Это создает прецедент, когда платформы DeFi могут взять на себя управление вашей учетной записью, если сочтут это целесообразным.
DeFi означает децентрализованные финансы, и трудно утверждать, что захват учетной записи пользователя соответствует духу децентрализации. Solend теперь использует одно правило для одного пользователя и другой набор правил для всех остальных. Кроме того, этот пользователь является значительным китом в их экосистеме. Если владелец кошелька выведет все свои средства из Solend, TVL платформы упадет. Независимо от того, снижает ли этот шаг более широкий рыночный риск, это пример того, как к богатым относятся иначе, чем к остальным пользователям.
Solend относится к этому кошельку по-особому из-за его ценности. Платформа также объявила, что «у 3oSE…URbE будет льготный период, чтобы самостоятельно уменьшить кредитное плечо». Владельцы меньших учетных записей не получают указанный льготный период, но, опять же, их учетные записи не передаются самой платформой.
В контракте FatManTerra прокомментировано:
«Хотя это безумное, радикальное решение, и хотя оно идет вразрез с духом DeFi, это, вероятно, один из лучших вариантов с точки зрения влияния на рынок и здоровья протокола. К сожалению, мы не беспокоимся о концентрированных рисках, таких как счет большого кита на пути вверх – только вниз».
Должна ли платформа DeFi в принципе иметь возможность контролировать учетную запись пользователя? Соленд пытается защитить экосистему или просто меняет правила, чтобы спасти себя? Ситуация, несомненно, является опасным прецедентом для криптографии и может иметь гораздо более широкое влияние, поскольку медвежий рынок продолжается.
CryptoSlate связался с Солендом и его основателем Рустером, но ни один из них не ответил на наши запросы о комментариях.
