На рынке биржевых биржевых фондов (ETF) биткойнов в США наблюдается новая волна торговых альтернатив, включая доступность опционов. Этот последний шаг может привлечь ликвидность и долгосрочных инвесторов в экосистему Биткойн, но у него есть обратная сторона.

Согласно отчету CryptoQuant, доступность вариантов спотовых биткойн-ETF может увеличить бумажное предложение BTC, позволяя инвесторам получить доступ к ведущему цифровому активу без инвестирования через спотовый рынок.

Утверждение спотовых опционов ETF

CryptoQuant сообщил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) недавно одобрила листинг и торговлю iShares Bitcoin Trust (IBIT) управляющей активами Blackrock, крупнейшего спотового биткойн-ETF на рынке.

Опционы — это производные финансовые контракты, которые дают инвесторам право покупать или продавать определенные криптовалюты по заранее определенной цене и дате. Это позволяет инвесторам извлекать выгоду из движений рынка, не владея базовыми активами.

Опцион IBIT теперь является еще одним инструментом для инвесторов, позволяющим хеджировать и спекулировать на движении цен BTC, что знаменует собой новый шаг на пути к более широкому институциональному принятию. Аналитики говорят, что это развитие подчеркивает растущую интеграцию криптовалюты в традиционные финансовые рынки и растущую тенденцию принятия регулирующими органами финансовых продуктов, связанных с биткойнами.

Потенциальное увеличение предложения бумаги BTC

Торговля биткойн-опционами на рынке деривативов Чикагской товарной биржи (CME) в этом году продемонстрировала рекордный рост. 12 марта по этим альтернативам была зафиксирована самая высокая стоимость открытого интереса — почти $500 млн, что представляет собой пятикратное увеличение по сравнению с максимальным уровнем прошлого года.

Кроме того, в отличие от инвесторов фьючерсного рынка на CME, опционные трейдеры, похоже, имеют более долгосрочный горизонт инвестирования. Аналитики CryptoQuant отметили, что большинство открытых опционов на фьючерсном рынке биткойнов CME имеют сроки истечения от одного до трех месяцев, в то время как опционы имеют значительное количество контрактов со сроками истечения четырех и более месяцев.

Поскольку в марте Биткойн поднялся до рекордного уровня, 45% опционных контрактов в долларовом выражении имели срок действия пять месяцев и более.

В то время как опционы приносят ликвидность Биткойну, инвесторы могут открывать длинные или короткие позиции по BTC, фактически не покупая актив. Эта закономерность наблюдалась во время медвежьего рынка 2022 года, когда предложение биткойнов на бессрочном фьючерсном рынке криптовалютных бирж, измеряемое открытым интересом в биткойнах, увеличилось с 279 000 до 549 000 BTC, поскольку инвесторы шортили актив.

Источник