Ethereum успешно завершил свой долгожданный переход к Proof-of-Stake через "слияние" 15 сентября, в то время как трейдеры все больше сокращали позиции Ether (ETH) в ожидании события sell-the-news.
Скорость финансирования Ethereum резко упала
Ставки финансирования фьючерсов на эфир на ведущих платформах деривативов упали ниже нуля до самых низких уровней на сегодняшний день - до слияния. На BitMEX ставка упала до -0,6%.
Ставки фондирования представляют собой процент от комиссии, выплачиваемой держателям коротких или длинных позиций. Платформа определяет размер комиссии на основе разницы между бессрочным фьючерсным контрактом и ценой спот.
Поэтому трейдеры считают рынок "бычьим", когда ставка финансирования положительна. И наоборот, отрицательная ставка финансирования указывает на медвежьи настроения на рынке. Давайте разберемся в этом на примере.
В настоящее время средняя ставка финансирования Эфира составляет около -0,1%. Другими словами, трейдеры с короткой позицией ETH на сумму $1 млн готовы платить тем, у кого длинные позиции, $1 000 каждые восемь часов (в зависимости от того, когда платформы пересчитывают ставки финансирования).
Это свидетельствует об уверенности трейдеров в потенциальном падении спотовой цены Эфира после слияния.
Однако постоянно отрицательная ставка финансирования также повышает вероятность короткого сжатия. Короткое сжатие происходит, когда актив движется вверх и короткие трейдеры решают покрыть свою позицию или вынуждены сделать это через маржинальные требования, тем самым увеличивая силу роста цены актива.
Технические характеристики цены ETH намекают на 50-процентный пробой
С технической точки зрения, цена Эфира рискует упасть на 50% в ближайшие недели из-за формирования симметричного треугольника на его более долгосрочном графике.
Примечательно, что симметричные треугольники являются фигурами продолжения тренда, то есть они обычно побуждают цену продолжать движение в направлении предыдущего тренда после периода консолидации. Таким образом, модель симметричного треугольника Ethers выглядит медвежьей, особенно потому, что она сформировалась после 80-процентного падения токенов с максимумов ноября 2021 года.
Теоретически, цель снижения медвежьего симметричного треугольника рассчитывается после вычитания максимальной высоты треугольника из точки пробоя. Это ставит цель прибыли ETH в 2022 году около $850.
Вращение капитала в биткоин
Помимо отрицательных ставок финансирования и симметричного треугольника, Эфир также сталкивается с рисками снижения из-за возобновления покупательского интереса к Биткоину (BTC), ведущей криптовалюте по рыночной капитализации.
На дневном графике курс ETH/BTC упал до 0,078 BTC 15 сентября, почти через неделю после достижения максимума на отметке 0,085 BTC. Коррекция пары произошла после сильного бычьего цикла, в ходе которого ее цена выросла более чем на 75% менее чем за три месяца.
"Низкая динамика ETH в преддверии слияния указывает на то, что некоторые трейдеры пытаются опередить потенциальное событие "продажа новостей", - отметила Arcane Research в своем еженедельном отчете, добавив при этом:
"Окажется ли слияние продажей новостей, еще предстоит выяснить".
В другом еженедельном отчете фирма по управлению инвестициями CoinShares сообщила о существенном снижении капитала инвестиционных продуктов на основе биткоина и Ethereum.
Однако за неделю, закончившуюся 9 сентября, из фондов Ether было выведено средств на сумму 61,6 млн. долларов по сравнению с 13 млн. долларов из биткоинов.
Еще одним сигналом к продаже стал недавний рост баланса Ethereums на всех криптовалютных биржах. Примечательно, что объем притока на бирже достиг одномесячного максимума в 22 723,289 ETH (7-дневная МА).
Трейдеры обычно увеличивают свои криптовалютные депозиты на биржах, когда хотят продать свои запасы. Другими словами, растущий баланс ETH на биржах увеличивает риски падения.
Источник
