После многих лет торговой стабильности 2025 год произошел быстрый сдвиг. В свои первые годы пребывания в должности президент Трамп быстро принял широкие импортные тарифы, которые нацелены на конкретные страны и сектора, используя экстренные полномочия.
Таким образом, в последнем отчете Binance Research отмечается, что если инфляция остается высокой, в то время как экономический рост замедляется, действия Федеральной резервной системы будут иметь решающее значение для формирования рыночных результатов.
Потенциал Биткойна восстановить независимость
Новые торговые тарифы при администрации президента Трампа особенно повлияли на профиль корреляции Биткойна, предлагая свежую информацию о своем поведении во время макроэкономического стресса. Первоначально, когда в январе 2025 года появилась риторика торговой войны, корреляция биткойнов с акциями стала отрицательной.
Это было очевидно, так как 30-дневная корреляция упала до -0,32 к 20 февраля. Однако, поскольку риторика обострилась и рискованные настроения, корреляция Биткойна с акциями поднялась до 0,47 к марту.
С другой стороны, корреляция криптоораности с золотом оказалась значительно снизилась и стала отрицательной, поскольку поведение BTC все чаще выровнено с более широкими настроениями риска. Этот сдвиг изображал растущее влияние макроэкономических факторов, таких как торговая политика и ожидания процентных ставок, на рынки криптовалюты.
Несмотря на очевидное выравнивание Биткойна с традиционными рынками в краткосрочной перспективе, в сообщении Binance подчеркивается, что криптография сохраняет свою отдельную идентичность в долгосрочной перспективе. За последние несколько лет корреляция BTC как с акциями (~ 0,32), так и с золотом (~ 0,12) колебалась, но не поддерживала глубокое выравнивание, предполагая его роль в качестве независимого класса активов.
Недавняя реакция рынка на шоки в торговой политике выявила устойчивость BTC, так как она устойчивая или даже восстанавливалась в дни, когда традиционные активы риска колебались. Кроме того, долгосрочные владельцы сохранили устойчивую поставку крипто-актива, который сигнализировал о сильном убеждении в своем значении даже в периоды высокой волатильности. Такое поведение рассматривается как свидетельство о потенциале Биткойн, чтобы восстановить себя как активы с безопасным набором, особенно во времена экономической неопределенности.
Исследование показывает, что будущая траектория Биткойна зависит от ее способности вернуться к своей исторической модели низкой корреляции с акциями, как видно во время прошлых кризисов, таких как банковская суматоха 2023 года. Исследование Binance подчеркнуло, что если BTC сможет завершить себя как активы с безопасным набором, особенно в глобальной экономике, отмеченной протекционизмом и неопределенностью, оно может восстановить свою позицию в качестве неудовлетворенного актива, устойчивого к инфляции.
Это было бы особенно актуально, если бы федеральная резервная резерва была бы особенно актуальна, такие как потенциальное снижение ставок по Федеральной резерве, совпадает с повышенной инфляцией, что потенциально позиционирует биткойн как привлекательный запас стоимости.
Ключ ответа ФРС на будущее Биткойна
В дальнейшем более широкий крипто -рынок сталкивается с значительными проблемами в стагфляционной протекционистской среде. Торговая политика, данные инфляции и действия центрального банка являются одними из ключевых факторов, которые будут влиять на будущее крипто -рынка.
Затянутая торговая война может ослабить настроения инвесторов, но любые признаки ослабления центрального банка или благоприятных регулирующих событий могут обеспечить повышение. Binance Report ожидает, что крипто-рынки останутся нестабильными и связанными с диапазоном, пока глобальные условия не станут стабилизироваться.
Источник«Если макроснабильные условия стабилизируются, новые повествования закрепляются, или крипто, подтвердит свою роль в качестве долгосрочного хеджирования-может последовать возобновление роста. До тех пор рынки, вероятно, останутся в диапазоне и будут реагировать на заголовки макрос».
