Погружение в фундаментальные обновления архитектуры, которые появятся в Bancor 3 — от введения нового типа токена пула до высвобождения компонуемой ликвидности.
Bancor, созданный на основе Ethereum, представляет собой децентрализованную биржу (DEX), которая еще в 2017 году ввела в DeFi концепции пула ликвидности, токена пула и автоматизированного маркет-мейкера (AMM).
Односторонний токен пула
Bancor представляет ряд обновлений, которые будут развертываться в три этапа: «Рассвет», «Восход» и «Дневной свет».
Давайте начнем с введения нового токена одностороннего пула, который находится в центре ремейка Bancor 3.
С новой архитектурой возможность делать односторонние ставки и защита от непостоянных убытков (IL) должны стать неотъемлемой чертой системы, а не управляться вторым уровнем контрактов.
Первоначальный дизайн токенов стандартного пула использует два значения для расчета стоимости отдельных токенов в пуле: общее количество токенов пула и баланс токенов внутри пула ликвидности. истинные балансы токенов в сети и вместо этого ссылаются на общепротокольный реестр ставок, который ничего не знает об IL.
Таким образом, оценка токенов пула Bancor 3 не зависит от IL, в то время как сборы, полученные от маркет-мейкинга, добавляются к реестру ставок, что позволяет повысить ценность токенов пула.
Имея это в виду, в отличие от Bancor v2.1, где полная защита IL накапливается путем размещения токенов в пуле на 100 и более дней, Bancor 3 вводит полную защиту IL с самого начала («Мгновенная защита IL»).
«Сверхтекущая» ликвидность DeFi
Устранив IL, Bancor нашел средство для протоколов, не принимающих «токены пула» в качестве залога.
Из-за защиты IL и начисления торговых комиссий токены одностороннего пула растут только по отношению к стоимости HODL базового актива, что делает их идеальной формой собственного обеспечения стейкинга.
По словам Нейта Хиндмана, руководителя отдела роста в Bancor Protocol, предлагаемое решение Bancor появляется по мере того, как все больше протоколов DeFi запускают собственные функции стейкинга, оставляя держателей токенов перед трудным выбором: обеспечить ликвидность в собственном токене на DEX или изначально ставить токен в протокол.
С Bancor 3 пользователям, возможно, не нужно выбирать, и именно здесь в полной мере проявляется новый дизайн токенов одностороннего пула.
«Идея проста: ликвидность в сети может использоваться одновременно для нескольких целей. До сих пор не существовало примитивов для ее поддержки, но это может измениться с предстоящим выпуском токенов одностороннего пула Bancor 3. — и это может проложить путь к совершенно новому подходу к компонуемой ликвидности — такому, при котором LP не нужно выбирать между получением дохода в AMM и естественным размещением своих токенов. Они могут делать и то, и другое», — пояснил Хиндман.
По его словам, все начинается со сторонних протоколов, принимающих односторонние токены пула Bancor в качестве собственного обеспечения стейкинга. Например, Synthetix может принимать bnSNX (токен одностороннего пула, генерируемый, когда пользователь вносит SNX в пул Bancor 3) в качестве залога в протоколе Synthetix.
«Теоретически Synthetix может поддерживать bnSNX в качестве собственного залога в Synthetix. В результате пользователи смогут вносить SNX в пул SNX на Bancor, генерировать токены пула bnSNX, а затем размещать bnSNX в Synthetix», — пояснил Хиндман.
По сути, это позволяет пользователям DeFi одновременно разблокировать доходность с обеих сторон, получая торговые сборы от Bancor и получая собственные вознаграждения за стейкинг от стороннего протокола.
«Омнипул» и «Бесконечные бассейны»
Помимо Staking Ledger, новая архитектура также представляет организацию протокола в стиле хранилища.
В будущем Bancor Network будет хранить все токены по всей сети, включая BNT, в одном контракте, а не хранить свои токены в пулах ликвидности. Однако иллюзия отдельных пулов ликвидности останется, не содержа ничего, кроме логики пула.
Bancor называет эти функции «Omnipool» и «Infinity Pools» на этапе Dawn.
В отличие от предыдущей версии, которая требовала, чтобы сделки обрабатывались через BNT, создавая дополнительную транзакцию и добавляя затраты на газ, омнипул новой версии позволит совершать все сделки в сети в рамках одной транзакции, что снижает затраты на газ, что делает ставку на ликвидность по протоколу более эффективной с точки зрения капитала.
В текущей версии Bancor пользователям приходится ждать, пока освободится место в пуле, прежде чем им будет разрешено вносить свои токены, но с введением бесконечных пулов эти ограничения исчезли, и каждый может внести столько, сколько захочет.
В текущей версии только Bancor мог стимулировать свои пулы ликвидности вознаграждениями BNT. В Bancor 3 вкладчики получают прибыль от двусторонних вознаграждений в Bancor 3, поскольку сторонние протоколы также могут предлагать вознаграждения в своих собственных токенах в своих пулах.
Кроме того, пользователям не придется вручную повторно добавлять свои вознаграждения в пул, что каждый раз стоит им газа, поскольку в Bancor 3 как торговые сборы, так и вознаграждения за добычу ликвидности автоматически суммируются.
Это означает, что доходы мгновенно добавляются в пул, улучшая ликвидность сети и увеличивая потенциал пользователей пассивно зарабатывать больше комиссионных и вознаграждений.
Наконец, с предлагаемым обновлением BancorDAO получает возможность не только предоставлять BNT, принадлежащие протоколу, своим пулам и генерировать комиссию за протокол, но и голосовать за сокращение BNT, принадлежащего протоколу, в любом пуле, который неэффективен. и перенаправить ликвидность протокола в более прибыльные пулы.
Среди других передовых функций, которые открывает крупнейшее предлагаемое обновление Bancor на сегодняшний день, также есть поддержка мультичейн и уровня 2, а также интеграция хранителей цепочек, чтобы обеспечить более эффективное сжигание и снятие токенов.
Радикальный редизайн будет сопровождаться обновленным интерфейсом, позволяющим одним щелчком мыши перейти с Bancor V2.1 на Bancor 3.
Источник
