Криптовалюты годами соперничали за внимание крупных институциональных инвесторов, и наконец-то получили то внимание, которого хотели. Сети блокчейнов и их механизмы консенсуса никогда не имели смысла для традиционного инвестора, но децентрализованное финансирование или DeFi? Это то, что все хотят отстать.

Традиционные инвесторы больше привыкли к таким концепциям, как акции и недвижимость, уделяя особое внимание таким аспектам, как доход, ежемесячные активные пользователи и денежные потоки, что делает DeFi гораздо лучшей точкой входа в блокчейн для них. За последний год проекты DeFi начали появляться по всему миру, привлекая миллиарды долларов в нишевую отрасль.

Fidelity Digital Assets недавно сообщила, что 80% опрошенных организаций заинтересованы в цифровых активах, причем 36% из них утверждают, что уже инвестировали в этот класс активов. Кроме того, по данным страховой компании Evertas, 90% институциональных инвесторов в США и Великобритании планируют в ближайшее время увеличить свои крипто-холдинги.

Ник Овчинник, директор по развитию бизнеса 1inch Network, сказал Cointelegraph: «Приток институциональных средств будет иметь долгосрочное положительное влияние на рынок». Он сказал, что присутствие авторитетных организаций должно повысить стабильность рынка для розничных инвесторов и долгожданное принятие этого нового класса активов, заявив:

«Эти инвесторы в значительной степени не склонны к риску и имеют долгосрочный инвестиционный горизонт. Следовательно, наиболее эффективными активами на рынке являются те, которые извлекут наибольшую выгоду из-за их доминирующего положения».

Совсем недавно протокол Aave DeFi анонсировал новую платформу исключительно для институциональных инвесторов. В DeFi могут быть заблокированы миллиарды, но это скромная сумма по сравнению с триллионами долларов, которые тратятся каждый день в традиционной финансовой системе. Поскольку технология, доступная инвесторам, масштабируется в соответствии с размером потенциала роста отрасли, все внимание приковано к DeFi и тому, как организации будут ее формировать.

Институциональное влияние

За последние несколько месяцев общая стоимость Ethereum, привязанная (TVL) к платформам DeFi, составила около 60 миллиардов долларов, что привлекло к ней внимание и заставило пространство финансовых услуг использовать ее преимущества. Используя программируемые смарт-контракты, DeFi может выполнять те же функции, что и традиционные централизованные системы, уменьшая при этом экономическое сопротивление, минимизируя накладные расходы и делая систему более эффективной.

Он стимулирует децентрализованных участников за счет выращивания урожая, и, хотя есть достаточно причин для скептицизма, особенно с учетом того, сколько неаудированного кода выполняется в экосистеме DeFi, участники хорошо компенсируются за такой уровень риска. По мере роста рыночной стоимости цифровых активов росла и цена связанных с ними жетонов доходности, что приводит к двузначной прибыли для заинтересованных сторон.

Наиболее технически подкованные из них улучшили свои возможности для более быстрого рассмотрения контрактов и измерения рыночных аномалий с помощью автоматизации. Повсеместно новые деньги поступают в пространство DeFi во всем мире, при этом институциональные фонды, торговые фирмы и централизованные финансовые платформы вносят значительный вклад в ликвидность пространства.

Однако, хотя DeFi и технология распределенного реестра (DLT) могут развиваться больше, чем когда-либо прежде, регуляторная сторона дела все еще далеко отстает от того, что должно быть. В DeFi есть большой риск, и платформа, копирующая код с других проверенных платформ с небольшими изменениями, не гарантирует безопасность от программного риска. В ближайшие годы перед регулирующими органами стоит огромная задача - обеспечить, чтобы опасности, которые несет блокчейн, не затмевали его преимуществ.

Даниэль Сантос, основатель DeFi.Finance - платформы, которая предлагает продукты DeFi, адаптированные для крупных организаций, - сказал Cointelegraph: «Только часть институциональных инвесторов имеет политику, позволяющую им инвестировать в нерегулируемые продукты, поэтому они будут в первую очередь искать регулируемые продукты DeFi ». Команда также сотрудничает с партнерами в сфере традиционных финансовых услуг, включая правительства. Сантос добавил:

«Мы открываем совершенно новый мир финансовых услуг, который будет на несколько порядков больше, чем сегодняшняя индустрия DeFi».

Многие децентрализованные финансовые платформы сообщили, что в их пулах капитала доминируют институциональные кошельки, включая Celsius, 0XB1, Three Arrows и Alameda. Учреждения определенно придут на DeFi, но поскольку это пространство, которое процветает за счет децентрализации, не все уверены, как их приход повлияет на отрасль.

Тем не менее, блокчейн никогда не поддавался бюрократии, потому что он был разработан, чтобы противостоять ему. Его идеология инклюзивности без разрешения и доверия позволяет любому легко участвовать в его кредитных и страховых рынках, обеспечивать ликвидность и даже урожайность фермерских хозяйств. По словам Майкла Бацци, генерального директора платформы DeFi Onomy, синтетические активы, такие как стейблкоины, могут даже ускорить переход валютных и фондовых рынков к сетевым торговым платформам.

«DeFi не делает различий», - сказал Бацци Cointelegraph, заявив: «В то время как мощная инфраструктура для интеграции CeFi в DeFi - это реальность, которую собирают прямо сейчас, технология будет готова к тому времени, когда учреждения созреют, чтобы полностью принять парадигму DeFi. "

Другие, похоже, разделяют мнение о том, что учреждения не окажут существенного влияния на децентрализацию проектов, в том числе руководитель отдела роста в Balancer Labs Джереми Мусиги. «Я думаю, что сообщество DeFi в целом признает ценность институционального капитала. Я бы сказал, что общая позиция пространства DeFi приветствуется», - сказал он Cointelegraph, добавив:

«Я думаю, что основным узким местом, помимо проблем с соблюдением нормативных требований, является кривая обучения, связанная с технологическим прорывом. Я много консультировал финансовые учреждения, и многие из них все еще размышляют об основах DeFi».

Тем не менее, он также заявил, что не имеет значения, насколько приветливым было пространство, потому что платформы DeFi работают по протоколам без разрешения, которые по своей сути приглашают к участию кого-либо без предвзятости. Благодаря усилению контроля над рисками, улучшенной диверсификации и улучшенным процессам проверки кода смарт-контрактов учреждения готовятся к инвестированию.

Корпоративные проблемы

DeFi превзошла ожидания большинства людей, но большая часть его базовой инфраструктуры полагается на сеть Ethereum. Из-за высокой платы за газ и перегрузок сети, изнуряющих систему, платформы и пользователи DeFi, по-видимому, стремятся покинуть корабль. Однако эти проблемы не более чем неудобства для институциональных трейдеров.

Ethereum может взимать до 200 долларов за транзакционные сборы, но когда вы торгуете в масштабе сотен тысяч долларов, эти сборы гораздо менее агрессивны. Кроме того, комиссии не зависят от суммы транзакции, а это означает, что транзакция на несколько миллионов долларов может повлечь за собой те же комиссии, что и сделка на 100 долларов.

Хотя предпринимаются попытки отвлечь пространство DeFi от Ethereum, учреждения, скорее всего, отточат свое внимание на этой платформе. Тем не менее, конкурирующие сети, такие как Polkadot, Cardano и Solana, получили значительные инвестиции со стороны институциональных игроков, но делают ли они ставки против Ethereum или просто хеджируют свои существующие активы, еще предстоит выяснить.

Возврат в децентрализованном финансировании может быть чрезвычайно прибыльным, но при этом совершенно непредсказуемым. Прибыль в разных странах сильно различается, и, хотя новейшие платформы часто приносят наибольшую прибыль, они также представляют наибольший риск полной потери. Учреждения подходят к размеру инвестиций и ценовому риску совершенно иначе, чем к розничным торговцам. Тем не менее, по мере роста уверенности в этом пространстве риски должны уменьшаться, а институциональные позиции в цифровых активах должны начать расти.

Источник